昨日行情

昨日大盤(pán)全天低開(kāi)高走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤(pán)，滬指漲0.67%，深成指漲0.28%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.58%。北向資金全天凈賣(mài)出1.66億元。隔夜美股三大指數(shù)高開(kāi)高走集體收漲，道指漲1.58%，納指漲2.43%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.96%，熱門(mén)科技股普漲。

【資料圖】

十大券商

天風(fēng)證券：4月第3周新能源汽車(chē)訂單明顯改善，車(chē)展有望帶動(dòng)終端需求回升

天風(fēng)證券稱(chēng)，4月第3周隨著上海車(chē)展的舉辦，自主品牌、新勢(shì)力等企業(yè)亮相多款新車(chē)型，對(duì)終端需求有積極的促進(jìn)作用。隨著高性?xún)r(jià)比新車(chē)型開(kāi)啟預(yù)定，周內(nèi)訂單明顯改善。3月的降價(jià)潮基本告一段落，逐步切入新車(chē)投放周期，消費(fèi)者的觀(guān)望情緒有望伴隨新車(chē)型落地而逐步緩解，4月下旬訂單有望周度向好。交付方面，第3周受到新車(chē)型交付爬坡的影響，交付節(jié)奏放緩，但隨著在手訂單的逐步累計(jì)，新車(chē)產(chǎn)能逐步爬坡，本月交付量有望較3月環(huán)比改善。

中信建投：游戲產(chǎn)業(yè)周期持續(xù)向上，有望延續(xù)較好發(fā)展態(tài)勢(shì)

中信建投指出，未來(lái)常態(tài)化版號(hào)發(fā)行情況下，游戲行業(yè)的供給重新恢復(fù)，有望驅(qū)動(dòng)行業(yè)恢復(fù)健康發(fā)展態(tài)勢(shì)。另外，1）AIGC對(duì)于美術(shù)設(shè)計(jì)、游戲策劃、發(fā)行等環(huán)節(jié)的降本增效作用未來(lái)有望逐步落地，降本顯著；2）政策監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)也逐步緩釋。綜合來(lái)看，我們認(rèn)為游戲產(chǎn)業(yè)周期持續(xù)向上，估值仍處于較低分位數(shù)，未來(lái)業(yè)績(jī)逐步兌現(xiàn)，疊加AIGC降本增效催化，有望延續(xù)較好發(fā)展態(tài)勢(shì)。

中信證券：境內(nèi)長(zhǎng)途游出行旺盛，關(guān)注長(zhǎng)假消費(fèi)熱點(diǎn)催化

中信證券認(rèn)為，基于多個(gè)搜索平臺(tái)數(shù)據(jù)前瞻，2023年五一長(zhǎng)假居民旅游意愿迅速回暖。客流回暖幅度上，長(zhǎng)途優(yōu)于短途，境內(nèi)優(yōu)于跨境，火車(chē)優(yōu)于汽車(chē)。三亞、麗江最近一周機(jī)場(chǎng)客流高于2019年同期10%以上。旅游景點(diǎn)的搜索熱度和客流回暖幅度上，黃山、張家界均優(yōu)于三亞、麗江、成都、杭州；城市內(nèi)短途客流流向看，博物館、水族館等具有親子屬性的景點(diǎn)優(yōu)于周邊風(fēng)景名勝。

國(guó)盛證券：二季度后半程的行情值得期待

國(guó)盛證券指出，自本月以來(lái)，A股已連續(xù)18個(gè)交易日成交額站上萬(wàn)億元，市場(chǎng)整體交投情緒較好。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，在A股市場(chǎng)成交額連續(xù)站上萬(wàn)億期間（2015年以來(lái)連漲時(shí)間超過(guò)7個(gè)交易日），萬(wàn)得全A指數(shù)多數(shù)上漲（概率為65%），在萬(wàn)億成交結(jié)束后的30日和60日內(nèi)，指數(shù)上漲的概率較高，分別為75%和85%，二季度后半程的行情值得期待。從板塊方面看，本周TMT相關(guān)概念板塊分化加劇，操作難度較大，整體虧錢(qián)效應(yīng)明顯。但應(yīng)注意到，作為主力資金深度介入的大主線(xiàn)題材，板塊內(nèi)有較強(qiáng)業(yè)績(jī)支撐且處在相對(duì)低位的個(gè)股表現(xiàn)依舊強(qiáng)勢(shì)，此前受市場(chǎng)情緒影響較大的核心龍頭股短線(xiàn)仍有望迎來(lái)修復(fù)，可注意整體節(jié)奏的把握。中線(xiàn)可關(guān)注如儲(chǔ)能、逆變器方向，一季度報(bào)超預(yù)期的行業(yè)龍頭股，逢低布局，把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

東吳證券：看好A股整體回升的投資機(jī)會(huì)

東吳證券指出，大盤(pán)方面，短期，指數(shù)連續(xù)跳水后，隨著超跌的新能源等板塊的反彈以及金融股業(yè)績(jī)的提振帶動(dòng)，指數(shù)探底回升。不過(guò)，指數(shù)調(diào)整趨勢(shì)中，反復(fù)難免，尤其是即將進(jìn)入業(yè)績(jī)真空以及階段多方不確定性下，期望指數(shù)快速反轉(zhuǎn)的概率較低。但是隨著3月以及一季度經(jīng)濟(jì)恢復(fù)超預(yù)期，整個(gè)經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇通道。市場(chǎng)信心提振下，全年經(jīng)濟(jì)向好趨勢(shì)依舊。當(dāng)前流動(dòng)性保持合理充裕，A股估值仍處于歷史低位，中期配置價(jià)值凸顯，看好A股整體回升的投資機(jī)會(huì)，未來(lái)A股市場(chǎng)我們依舊可以看高一線(xiàn)。

中信證券：預(yù)計(jì)4月工業(yè)企業(yè)盈利降幅較3月繼續(xù)收窄

中信證券研報(bào)稱(chēng)，2023年1-3月，規(guī)上工企利潤(rùn)同比下降21.4%，較前值回升1.5個(gè)百分點(diǎn)。上中下游行業(yè)間利潤(rùn)格局保持穩(wěn)定，中游行業(yè)利潤(rùn)占比小幅回升。1-3月，電力行業(yè)利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，裝備制造業(yè)、消費(fèi)品行業(yè)利潤(rùn)增速明顯改善。預(yù)計(jì)4月份工業(yè)經(jīng)濟(jì)基本面改善和出口增速持續(xù)高位運(yùn)行會(huì)對(duì)工企利潤(rùn)增長(zhǎng)帶來(lái)有利影響，但PPI高基數(shù)仍會(huì)拖累工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)，綜上所述，預(yù)計(jì)2023年4月工業(yè)企業(yè)盈利降幅較3月會(huì)繼續(xù)收窄。

中信建投：市場(chǎng)對(duì)耗材集采常態(tài)化開(kāi)展已有預(yù)期 悲觀(guān)預(yù)期邊際改善

中信建投研報(bào)認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)于耗材集采常態(tài)化開(kāi)展已有預(yù)期，隨著集采規(guī)則的持續(xù)優(yōu)化，悲觀(guān)預(yù)期邊際改善。高值耗材和IVD板塊有不少成長(zhǎng)性較好的公司，在集采前估值較高，對(duì)于長(zhǎng)線(xiàn)投資人而言，集采落地前后或可發(fā)掘較好的低估值加倉(cāng)機(jī)會(huì)。復(fù)盤(pán)幾家公司受集采影響的業(yè)績(jī)和股價(jià)走勢(shì)，集采對(duì)公司的影響可分為四個(gè)階段，集采結(jié)果公布至集采結(jié)果執(zhí)行一年內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)和估值拐點(diǎn)。

東莞證券：數(shù)據(jù)安全賽道長(zhǎng)坡厚雪

東莞證券近日研報(bào)認(rèn)為，在數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大、政策合規(guī)需求以及數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)加快發(fā)展等因素推動(dòng)下，數(shù)據(jù)安全賽道長(zhǎng)坡厚雪，國(guó)家政策明確2025年數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過(guò)1500億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)30%。綜合型網(wǎng)絡(luò)安全廠(chǎng)商由于具有較強(qiáng)的技術(shù)背景、資金實(shí)力，在數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域的布局上有一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)，大部分在隱私計(jì)算、數(shù)據(jù)脫敏、數(shù)據(jù)泄露防護(hù)、數(shù)據(jù)庫(kù)審計(jì)、防火墻、數(shù)據(jù)分類(lèi)分級(jí)等領(lǐng)域有所布局，產(chǎn)品矩陣豐富，有望形成強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。建議關(guān)注天融信、電科網(wǎng)安、啟明星辰、綠盟科技、安恒信息、奇安信-U等相關(guān)標(biāo)的。

國(guó)海證券：反彈延續(xù)性有待觀(guān)察 保持謹(jǐn)慎低吸不追漲丨有看投+

國(guó)海證券表示，整體來(lái)看，經(jīng)過(guò)連續(xù)幾日的殺跌，昨日市場(chǎng)迎來(lái)反彈行情，市場(chǎng)情緒也有所回暖。但反彈行情能否延續(xù)還有待觀(guān)察，節(jié)前避險(xiǎn)情緒將對(duì)資金動(dòng)向產(chǎn)生一定的影響，因此建議對(duì)持續(xù)反彈不要期望太高，操作仍需保持謹(jǐn)慎，低吸不追漲。

中信證券：今年下半年美國(guó)步入衰退概率較高

中信證券研報(bào)認(rèn)為，美國(guó)消費(fèi)支出超預(yù)期增長(zhǎng)，但私人存貨變化下降導(dǎo)致一季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩。今年一季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍保持一定韌性，但未來(lái)信貸緊縮的逆風(fēng)或?qū)е滤饺送顿Y下行以及勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟，今年下半年美國(guó)步入衰退概率較高。雖然短期美聯(lián)儲(chǔ)仍可以將通脹視為重點(diǎn)，但中長(zhǎng)期，信貸收縮以及經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)將逐步成為貨幣政策制定的重要影響因素。因而美聯(lián)儲(chǔ)5月后停止加息概率較高，同時(shí)不排除今年降息的可能性。

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