滬深港通交易日歷優(yōu)化將正式實施。

【資料圖】

2月24日，中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會同意上交所、深交所、港交所、中國結(jié)算和香港結(jié)算于2023年4月24日正式實施滬深港通交易日歷優(yōu)化，開放因不滿足結(jié)算安排而關閉的滬深港通交易日。

實施后，港股通首次新增交易日為4月27日、4月28日，滬深股通首次新增交易日為5月25日。

交易日歷優(yōu)化實施后，本年度將新增6個港股通交易日，分別在五一、端午和中秋國慶假期前各新增兩個交易日，具體來看，就是2023年4月27日、4月28日、6月20日、6月21日、9月27日、9月28日，其中4月27日、4月28日為實施后首次新增港股通交易日。

滬深港通交易日歷優(yōu)化準備工作就緒

去年8月，兩地證監(jiān)會發(fā)布聯(lián)合公告，啟動滬深港通交易日歷優(yōu)化工作，組織兩地所司有序做好各項準備。今年1月，滬深交易所和中國結(jié)算發(fā)布相關配套規(guī)則和通知，夯實了制度基礎。

2014年、2016年滬深港通先后開通，總體運行平穩(wěn)，已成為參與兩地市場運行的重要力量。

隨著互聯(lián)互通機制的發(fā)展深化，兩地投資者對于優(yōu)化滬深港通交易日歷、增加交易日的需求日益增強。

對此，中國證監(jiān)會會同香港證監(jiān)會于去年8月，在廣泛征求兩地市場機構(gòu)和投資者意見的基礎上制定了滬深港通雙向交易日歷優(yōu)化方案。

主要安排是：綜合考慮增加交易日對投資者、交易所、結(jié)算公司以及市場機構(gòu)的影響，在基本不改變滬深港通機制運行邏輯的基礎上，開放因不滿足結(jié)算安排而關閉的滬深港通交易日。據(jù)測算，交易日歷優(yōu)化后，預計可將目前無法交易的天數(shù)減少約一半。

具體安排上，兩地結(jié)算公司將在節(jié)假日加班開展資金交收，兩地交易所和結(jié)算公司將對新增交易日的交收安排及滬深港通標的股票涉及的股權(quán)登記日設置、公司行為業(yè)務等作出調(diào)整，并制定相應風險管理措施。

經(jīng)過幾個月的準備，中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會同意上交所、深交所、港交所、中國結(jié)算和香港結(jié)算于2023年4月24日正式實施滬深港通交易日歷優(yōu)化，開放因不滿足結(jié)算安排而關閉的滬深港通交易日。

實施后，港股通首次新增交易日為4月27日、4月28日，滬深股通首次新增交易日為5月25日。

提升兩地市場吸引力

本次滬深港通交易日歷優(yōu)化進一步深化了內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制，也是繼2022年底貨銀對付（DVP）改革落地后的完善資本市場基礎結(jié)算制度的又一重要舉措。

優(yōu)化后，有利于持續(xù)提升兩地資本市場的吸引力和活躍度，有利于鞏固香港國際金融中心地位，有利于促進內(nèi)地與香港資本市場長期平穩(wěn)健康發(fā)展。

在優(yōu)化前，通過互聯(lián)互通持有證券的投資者相較直接在當?shù)厥袌龀钟凶C券的投資者的可交易時間更短，尤其在當日一方市場出現(xiàn)較明顯資產(chǎn)價格變化時，當天若滬深港通并未開通，將對于跨境投資者的交易、資產(chǎn)價格的相互傳導造成一定限制，長期來看對滬深港通機制的交易吸引力也有一定影響。

交易日安排優(yōu)化后，滬深港通南北向和證券發(fā)行所在地之間的交易同步性有望進一步提升，通過互聯(lián)互通進行跨境證券投資可能承擔的潛在跨市場風險也有望進一步降低。

證監(jiān)會相關人士表示，交易日歷優(yōu)化在不影響投資者交易習慣的情況下，放開了兩地市場均為交易日時的全部滬深港通交易，增加了可交易天數(shù)和投資機會，降低了持股風險，有利于境內(nèi)外投資者通過滬深港通方式投資兩地市場。

新增的交易日要求交收資金提前到賬，這對不同參與主體有不同影響。對于通過經(jīng)紀業(yè)務模式參與港股通交易的投資者，包括廣大個人投資者，交收資金提前到賬對其無影響。

同時，對于基金管理人等采用托管人結(jié)算模式的投資者，需要根據(jù)自身買賣情況計算并準備當日應付資金，及時告知托管人，以便托管人按時將相應資金劃付到中國結(jié)算。對于結(jié)算參與人，交收資金提前到賬對其資金管理提出更高要求。

結(jié)算參與人需要根據(jù)自行計算（經(jīng)紀或自營業(yè)務）或客戶計算并提供（托管業(yè)務）的應提前到賬資金，在交易當日17時前把應付資金劃付到中國結(jié)算。中國結(jié)算將為結(jié)算參與人提供三批次的資金預清算數(shù)據(jù)服務，供各類結(jié)算參與人準備資金時參考。

對于新增港股通交易日的交易，中國結(jié)算與境內(nèi)結(jié)算參與人之間的交收安排與現(xiàn)行港股通交收安排一致，在T+2日（交易當日后兩個港股通交收日）完成交收。根據(jù)分級結(jié)算原則，投資者在新增港股通交易日交易的應收資金或證券，將在中國結(jié)算與境內(nèi)結(jié)算參與人于內(nèi)地節(jié)假日后交收完成后，再由結(jié)算參與人與投資者進行交收。

對于新增交易日，按照規(guī)則，中國結(jié)算與香港結(jié)算間對應的港股交收日落在內(nèi)地節(jié)假日，為在商業(yè)銀行和證券公司等不加班的前提下完成與香港結(jié)算間的交收，中國結(jié)算需要在假期前將人民幣交收資金跨境劃到香港，并在假期完成港幣換匯交割，以及與香港結(jié)算間的交收；中國結(jié)算仍按照現(xiàn)行規(guī)則，在假期后完成與結(jié)算參與人之間的交收。

為保證中國結(jié)算能夠在假期前把應付資金劃撥到香港，需要結(jié)算參與人對新增交易日的應付資金提前到賬，交易當日日終就將應付資金劃轉(zhuǎn)至其結(jié)算備付金賬戶。

證監(jiān)會表示，下一步將繼續(xù)認真貫徹落實黨的二十大精神，穩(wěn)步推進資本市場制度型開放，保障改革平穩(wěn)落地。

關鍵詞： 中國證監(jiān)會 滬深交易所