每經(jīng)編輯 李澤東
2023年2月24日，證監(jiān)會(huì)對(duì)十三屆全國(guó)人大五次會(huì)議第6178號(hào)建議的答復(fù)中提到:下一步，證監(jiān)會(huì)將從嚴(yán)落實(shí)中辦國(guó)辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，持續(xù)加強(qiáng)發(fā)布證券研究報(bào)告監(jiān)管執(zhí)法和自律管理，嚴(yán)厲打擊利用天干地支、陰陽(yáng)五行風(fēng)水學(xué)說(shuō)預(yù)測(cè)股市等違規(guī)行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序和投資者合法權(quán)益。
此前，券商研報(bào)用“天干地支”、“陰陽(yáng)五行”來(lái)分析股市的案例時(shí)有發(fā)生，都得到了監(jiān)管處罰。
(相關(guān)資料圖)
案例一：“萬(wàn)事萬(wàn)物都有陰陽(yáng)五行”？罰！
據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，2021年10月19日，國(guó)盛證券發(fā)布了一份名為《天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用初探》的研報(bào)。這份署名劉富兵的研報(bào)，全片由“天干地支主導(dǎo)的時(shí)間周期、“天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用思路”、“天干地支在A股擇時(shí)中的實(shí)證探索”三部分組成，一時(shí)間吸引了足夠的關(guān)注。
“天干地支主導(dǎo)的時(shí)間周期”一段中，介紹了如何用天干地支劃分時(shí)間周期，并通過(guò)天干地支的計(jì)算方法，為各年份及月份整理和標(biāo)注好對(duì)應(yīng)的時(shí)間周期；天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用思路”一段開(kāi)篇即稱，“萬(wàn)事萬(wàn)物都有陰陽(yáng)五行”，并指出股市與年天干、年地支的十神關(guān)系。而在“天干地支在A股擇時(shí)中的實(shí)證探索”段落中，該份研報(bào)分別分析了在甲子、丙寅這些時(shí)段A股走勢(shì)。
2021年12月30日發(fā)布的一份監(jiān)管措施決定中，江西證監(jiān)局認(rèn)定，該研報(bào)研究方法不專業(yè)審慎，研究結(jié)論不客觀科學(xué)，甚至未按要求向國(guó)盛證券申請(qǐng)入庫(kù)及審核。
圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó) VCG111364206893
經(jīng)查，劉富兵制作并發(fā)布的《天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用初探》存在以下問(wèn)題：
一是該研報(bào)未按法規(guī)要求制作，未向國(guó)盛證券申請(qǐng)入庫(kù)、審核、發(fā)布，私下交流外傳，導(dǎo)致該研究報(bào)告被媒體廣泛轉(zhuǎn)載，致使該報(bào)告事實(shí)上被發(fā)布；
二是未經(jīng)國(guó)盛證券審核，未進(jìn)行登記、備案，將研究報(bào)告提供給特定第三方，未公平對(duì)待發(fā)布對(duì)象；
三是利用天干地支紀(jì)歷分析股票市場(chǎng)走勢(shì)，研究方法不專業(yè)審慎，研究結(jié)論不客觀科學(xué)。
值得一提的是，《天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用初探》在發(fā)布時(shí)并未署名，因此公眾對(duì)于該份研報(bào)作者身份并不知情。直到江西證監(jiān)局發(fā)布了“決定”，才公布劉富兵為本研報(bào)作者。
12月末，江西證監(jiān)局對(duì)具有“新財(cái)富白金分析師”稱號(hào)的劉富兵也采取了監(jiān)管談話措施。
此外，國(guó)盛證券也被出具警示函的監(jiān)管處罰。江西證監(jiān)局稱，劉富兵私下交流外傳研究報(bào)告的行為，反映了公司未對(duì)員工行為有效管控，未對(duì)研究人員的研究產(chǎn)品進(jìn)行有效管理。該研究報(bào)告事件持續(xù)發(fā)酵，引發(fā)市場(chǎng)熱議，導(dǎo)致發(fā)生聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，造成惡劣影響，反映出公司在應(yīng)對(duì)該輿情事件的過(guò)程中，未對(duì)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別與評(píng)估，未采取有效措施防范化解風(fēng)險(xiǎn)。
案例二：“2022年金氣全無(wú)”、“ 仁者無(wú)敵”、“ 不要投資地產(chǎn)”？罰！
無(wú)獨(dú)有偶，2021年12月安信證券發(fā)布了《2022中國(guó)股市預(yù)測(cè)》，署名為首席投顧陳南鵬。
根據(jù)這份研報(bào)，2022年壬寅年處于中國(guó)股市五年大牛市的開(kāi)端，2023年到2027年間為長(zhǎng)達(dá)五年的牛市，而2022年的投資策略為“仁者無(wú)敵”，看好水、木、火屬性行業(yè)。
對(duì)于2022年中國(guó)股市整體走勢(shì)的預(yù)測(cè)，該分析師的主要觀點(diǎn)有三：首先，2022年是壬寅年，處于中國(guó)股市五年大牛市的開(kāi)端，2023癸卯年到2027丁未年為長(zhǎng)達(dá)五年的牛市。其次，對(duì)2022年黃金、房地產(chǎn)和股票三大類資產(chǎn)的走勢(shì)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，認(rèn)為金和土屬性的行業(yè)受壓制，“2022年金氣全無(wú)”、“ 土死”、“ 不要投資地產(chǎn)”。
最后，該研報(bào)木、水、火等屬性的行業(yè)格外看好。研報(bào)稱，“壬屬陽(yáng)水、寅屬陽(yáng)木。水生木，2022年木旺之年；水主貨幣寬松、木主政策導(dǎo)向，乃2022年二大要素”，而火則是“木火生輝”、“受到扶持”。
2022年3月11日，深圳證監(jiān)局發(fā)布了對(duì)陳南鵬采取監(jiān)管談話措施的決定。決定顯示，經(jīng)查，陳南鵬制作并在公司微信群發(fā)布的《仁者無(wú)敵-2022中國(guó)股市預(yù)測(cè)》被轉(zhuǎn)發(fā)并對(duì)外傳播，相關(guān)預(yù)測(cè)對(duì)行業(yè)、市場(chǎng)的評(píng)論意見(jiàn)不審慎，將股票根據(jù)五行屬性分類進(jìn)行分析，投資建議不具有合理依據(jù)。
圖片來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)
同時(shí)，深圳證監(jiān)局也對(duì)安信證券汕頭分公司采取出具警示函措施的決定。深圳證監(jiān)局稱，在該公司投資顧問(wèn)陳南鵬通過(guò)公司微信群中發(fā)布《仁者無(wú)敵-2022中國(guó)股市預(yù)測(cè)》并被轉(zhuǎn)發(fā)的事件中，該公司未嚴(yán)格根據(jù)內(nèi)部制度要求對(duì)微信群消息進(jìn)行監(jiān)控管理，未對(duì)投資顧問(wèn)相關(guān)執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行有效管控。
對(duì)此，安信證券回應(yīng)表示，公司高度重視，召集相關(guān)部門及時(shí)啟動(dòng)業(yè)務(wù)自查及問(wèn)責(zé)措施，責(zé)令該人員立即整改并對(duì)其采取了暫停展業(yè)、服務(wù)產(chǎn)品下架等處罰措施。同時(shí)，安信證券主動(dòng)向監(jiān)管部門匯報(bào)，后續(xù)公司將引以為戒，持續(xù)完善相關(guān)內(nèi)控管理，并全面梳理投資顧問(wèn)管理工作機(jī)制，進(jìn)一步加強(qiáng)投顧人員的日常合規(guī)督導(dǎo)、培訓(xùn)及監(jiān)控，確保公司業(yè)務(wù)合規(guī)、穩(wěn)健發(fā)展。
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