何明俊

拋售澳洲鋰業(yè)股份或與當(dāng)?shù)卣唢L(fēng)向有關(guān)

動(dòng)力電池龍頭拋售鋰礦公司股份？

(資料圖片)

據(jù)《澳大利亞金融評(píng)論》報(bào)道，寧德時(shí)代（300750.SZ）出售澳大利亞鋰業(yè)公司Pilbara Minerals約1.46億股股份，每股價(jià)格為4.1澳元，這相當(dāng)于公司流通股份的5%，價(jià)值約6.01億澳元。這筆交易出現(xiàn)在高盛和瑞銀承銷(xiāo)的大宗交易中，同時(shí)也是周二早上2.5億澳元的拋售后再度出現(xiàn)的一次大宗交易。

上述媒體報(bào)道稱，寧德時(shí)代擁有Pilbara Minerals近7%的股權(quán)，在過(guò)去幾天內(nèi)已拋售了約8.56億澳元。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者了解，2019年寧德時(shí)代通過(guò)戰(zhàn)略配售投資Pilbara Minerals，以每股0.3澳元價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了1.833億股股票，總投資約5500萬(wàn)澳元，3年多時(shí)間狂賺8.01億澳元，實(shí)現(xiàn)超14倍收益。

3月2日，時(shí)代周報(bào)記者聯(lián)系寧德時(shí)代相關(guān)人士，但截至發(fā)稿前未獲回復(fù)。3月2日，寧德時(shí)代收?qǐng)?bào)400.80元／股，跌2.67%，市值9790億元。

看空鋰價(jià)還是被迫甩賣(mài)？

市場(chǎng)消息猜測(cè)，寧德時(shí)代拋售鋰業(yè)公司股份或與當(dāng)?shù)卣唢L(fēng)向有關(guān)。不久前，中國(guó)投資者增持澳洲稀土礦商股份失敗，對(duì)此有投資者表示，這意味著澳礦持股包銷(xiāo)模式結(jié)束。

也有投資者認(rèn)為，中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈需求占全球鋰資源60%以上，Pilbara Minerals如果和中國(guó)市場(chǎng)徹底切割，日韓企業(yè)不一定能吃掉空出來(lái)的市場(chǎng)份額。

據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)，2022年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量前十中，寧德時(shí)代以37%的市占率連續(xù)6年蟬聯(lián)全球第一，遠(yuǎn)超第二位至第四位LG新能源、比亞迪、松下的市占率總和（34.5%）。2022年，全球注冊(cè)的新能源汽車(chē)電池總消耗量為517.9GWh，同比增長(zhǎng)71.8%。而根據(jù)SNE Tracker全球每月電動(dòng)汽車(chē)和電池出貨量預(yù)測(cè)，2023年電池消耗量約為749GWh。

這意味著，隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)的高速發(fā)展，2023年全球?qū)︿囐Y源的消耗也將繼續(xù)提高。其中，擁有動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈的中國(guó)市場(chǎng)消耗鋰資源數(shù)量更將進(jìn)一步提升。

根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，全球鋰礦儲(chǔ)量約為11178萬(wàn)噸，其中中國(guó)儲(chǔ)量占全球比例約6%。和其他稀有金屬相比，鋰元素在地球中含量豐富，實(shí)則并不稀缺。唯一的難點(diǎn)在于鋰元素的提純。

埃隆·馬斯克在北美時(shí)間3月1日的特斯拉投資者日活動(dòng)中表示，新能源電池生產(chǎn)過(guò)程中的關(guān)鍵限制來(lái)自于提純鋰元素的產(chǎn)能，而不是發(fā)現(xiàn)鋰礦資源。值得一提的是，隨著新能源汽車(chē)品牌紛紛開(kāi)啟降價(jià)潮，曾一度漲至50萬(wàn)元/噸的電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格也開(kāi)始下滑。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格報(bào)38.75萬(wàn)元/噸。電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格自去年11月30日達(dá)到高點(diǎn)59萬(wàn)元/噸，隨后一路下滑。進(jìn)入2023年1月后，碳酸鋰價(jià)格下滑幅度擴(kuò)大，在短短的一個(gè)半月下跌約20萬(wàn)元。

不少券商機(jī)構(gòu)都認(rèn)為，當(dāng)前鋰價(jià)已階段性跌至支撐線，而鋰價(jià)穩(wěn)住對(duì)板塊投資機(jī)會(huì)才是利好，這說(shuō)明實(shí)際需求并不差。光大證券研報(bào)顯示，宜春鋰礦廠家停產(chǎn)整頓、鋰價(jià)跌至長(zhǎng)協(xié)礦成本線，或影響鋰供給端。據(jù)據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，以長(zhǎng)協(xié)礦成本來(lái)測(cè)算，目前碳酸鋰成本多在40萬(wàn)元/噸左右，當(dāng)前鋰價(jià)已跌至長(zhǎng)協(xié)成本。

電池龍頭布局全球鋰礦

鋰價(jià)下跌，對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈中下游都是一個(gè)利好。

作為動(dòng)力電池龍頭企業(yè)，寧德時(shí)代在鋰資源行業(yè)中舉足輕重。光大證券研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為，寧德時(shí)代“鋰礦返利”條款以20萬(wàn)元/噸為錨，遠(yuǎn)低于當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)，看空鋰價(jià)情緒加重。

時(shí)代周報(bào)記者此前曾報(bào)道寧德時(shí)代的“鋰礦返利”計(jì)劃——2月17日，市場(chǎng)流傳出寧德時(shí)代“鋰礦返利”計(jì)劃，該計(jì)劃只面對(duì)理想汽車(chē)、蔚來(lái)汽車(chē)等多家戰(zhàn)略客戶。核心條款是：未來(lái)三年，一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰價(jià)格以20萬(wàn)元/噸結(jié)算，與此同時(shí)，簽署這項(xiàng)合作的車(chē)企，需要將約80%的電池采購(gòu)量承諾給寧德時(shí)代。

蔚來(lái)汽車(chē)董事長(zhǎng)李斌在蔚來(lái)2022年四季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，今年會(huì)引進(jìn)新的電池合作伙伴，3月份和中創(chuàng)新航合作的電池包會(huì)上線。同時(shí)，蔚來(lái)正在和寧德時(shí)代商討新的價(jià)格機(jī)制，尚未簽署。

無(wú)疑，寧德時(shí)代正逐漸擴(kuò)大公司在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中的話語(yǔ)權(quán)，而完成對(duì)上游的掌控是動(dòng)力電池王國(guó)的關(guān)鍵一環(huán)。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，寧德時(shí)代當(dāng)前聚焦于鋰云母和鋰輝石資源的布局。在礦產(chǎn)上，寧德時(shí)代取得采礦權(quán)的權(quán)益產(chǎn)能合計(jì)3.2萬(wàn)噸，可供給動(dòng)力電池約45.2GWh，而公司“自有+規(guī)劃”碳酸鋰權(quán)益產(chǎn)能達(dá)8.7萬(wàn)噸，可供給動(dòng)力電池約124GWh。此外，另有冶煉權(quán)益產(chǎn)能合計(jì)18萬(wàn)噸，回收端產(chǎn)能約1.6萬(wàn)噸。

信達(dá)證券研報(bào)顯示，寧德時(shí)代對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈布局起步早、范圍廣。2018年至2020年，寧德時(shí)代先后參股North American Lithium、Pilbara、天宜鋰業(yè)、Neo Lithium，以及North American Nickel（現(xiàn)Premium NickelResources Ltd）等公司，切入鋰、鎳、鈷資源布局，通過(guò)包銷(xiāo)、戰(zhàn)略合作等方式保障原材料供應(yīng)。

2020年下半年以來(lái)，全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量翻倍上升，擁有核心鋰資源的國(guó)家開(kāi)始重視鋰資源供應(yīng)鏈。其中，美國(guó)、加拿大、澳大利亞等西方國(guó)家密集出臺(tái)多項(xiàng)政策，大幅度收緊海外企業(yè)對(duì)本國(guó)鋰資源的并購(gòu)行動(dòng)。

隨著海外鋰資源并購(gòu)的敞口收緊，寧德時(shí)代自2020年開(kāi)始退出部分北美資源布局，轉(zhuǎn)而在宜春布局自有礦山，規(guī)劃年產(chǎn)8000萬(wàn)噸含鋰子瓷土礦選礦項(xiàng)目。與此同時(shí)，寧德時(shí)代加強(qiáng)了與四川企業(yè)合作，合作開(kāi)發(fā)李家溝鋰礦資源。

此外，寧德時(shí)代還是曾經(jīng)天價(jià)鋰礦斯諾威的第一順位重整投資人，斯諾威擁有四川省雅江縣德扯弄巴鋰礦、石英巖礦詳查探礦權(quán)，氧化鋰儲(chǔ)量達(dá)29萬(wàn)噸。

關(guān)鍵詞： 澳大利亞