鳳凰網(wǎng)《風(fēng)暴眼》出品
魯速|(zhì)文
(相關(guān)資料圖)
“要炸大雷了，中植爆雷現(xiàn)在引發(fā)中融信托也停兌了……”
8月8日開始，中融信托的投資者陸續(xù)收到自己理財經(jīng)理的通知，“產(chǎn)品停止兌付了！”
短短兩天的時間內(nèi)，投資者們自發(fā)的組織起了多個維權(quán)群，有的迅速滿員，無法入群者又相繼成立了2群、3群，每個群內(nèi)都彌漫著恐慌的味道……
恐慌和焦慮之外，很多人甚至沒有搞清到底是怎么回事？因?yàn)?，截止目前，中融信托沒有發(fā)布任何官方消息，只是讓旗下的理財經(jīng)理單獨(dú)通知了客戶。急于知道事態(tài)進(jìn)展的投資者反復(fù)刷新著中融信托的官網(wǎng)，也一無所獲。
網(wǎng)友供圖
更讓投資者焦慮的是，有人發(fā)現(xiàn)中融信托的官網(wǎng)在8月4日-8月31日期間，只在工作日8:30-17:30定時開放，其他時間無法查詢?yōu)g覽。鳳凰網(wǎng)《風(fēng)暴眼》親測屬實(shí)，在工作日17:30后登錄網(wǎng)站是404狀態(tài)。
中融信托官網(wǎng)截圖
鳳凰網(wǎng)《風(fēng)暴眼》致電了中融信托在年報和天眼查上披露的多個聯(lián)系電話，或無人接聽或接通后被掛斷，然后忙線。隨后，向該公司官方郵箱發(fā)送了求證函，截止發(fā)稿，未收到回復(fù)。
1、三家上市公司官宣踩雷
相對于普通個人投資者，已經(jīng)有上市公司在上周就得知了中融信托暴雷的消息，并且發(fā)布了公告，只是當(dāng)時沒能引起市場的關(guān)注。
8月4日晚間，咸亨國際發(fā)布公告表示，購買的3只信托產(chǎn)品部分逾期兌付，其中就包括中融信托的“中融-豐盈176號集合資金股權(quán)投資信托計(jì)劃”，涉及金額2000萬元。但咸亨國際相對幸運(yùn)，截止公告日，已經(jīng)收回1742.94萬元本金，剩余257.06萬本金及投資收益尚未收回。
三天后的深夜，有“消息靈通者”透露，“中融（信托）北京開會了，資金池出現(xiàn)了問題?！?/p>
8月11日晚間，上市公司南都物業(yè)和金博股份相繼發(fā)布公告表示，購買的信托產(chǎn)品逾期兌付。
南都物業(yè)購買的“中融-匯聚金1號貨幣基金集合資金信托計(jì)劃”已經(jīng)逾期，尚未收到本金及投資收益。“正在積極聯(lián)系各相關(guān)方，督促中融信托盡快向公司兌付投資本金及收益，盡最大努力保障公司利益，同時準(zhǔn)備相關(guān)材料，通過訴訟等途徑以最大程度減少公司的潛在損失?！?/p>
金博股份通過恒天財富投資管理股份有限公司購買了中融信托的“隆晟1號”和“澤睿1號”信托產(chǎn)品，購買金額都是3000萬元，截至公告日，合計(jì)6000萬元本金和426萬投資收益均為未收回。
而中融信托官方仍舊沒有回應(yīng)。
2、停兌前一天還在募集資金？
不僅是投資者，中融信托不回應(yīng)也引發(fā)了其一線理財經(jīng)理們極大的不滿。因?yàn)樗麄冋惺苤鴣碜钥蛻舻木薮髩毫蜎坝康呢?zé)難。
在一張疑似中融信托員工內(nèi)部溝通群截圖中，有人質(zhì)問領(lǐng)導(dǎo)，“公司有沒有緊急事件，包括特殊客戶溝通接待預(yù)案？例如，一些年紀(jì)大的（客戶）身家性命都在里面，現(xiàn)在要求我們一線口頭溝通，（客戶）萬一接受不了離世了，客戶家人找我，是公司來處理還是個人來背負(fù)？遇到接受不了的，公司如何保障我們個人人身安全？”
網(wǎng)傳中融信托內(nèi)部員工群聊天截圖
對此，該群內(nèi)某夏姓領(lǐng)導(dǎo)表示，“和領(lǐng)導(dǎo)溝通是通暢的，可沒有更多信息給到我。我和大家一樣都只是知道目前這個結(jié)果，各種問題得不到解答，下一步也沒有時間表?，F(xiàn)在最好也是最無奈的方式就是等方案，其他各種努力都會是徒勞，（會）造成客戶或同事的二次傷害?！?/p>
對于這樣的回應(yīng)，相關(guān)員工并不買賬，而是提出要該夏姓領(lǐng)導(dǎo)出面接待特殊客戶，緩解一線員工的壓力。
更讓某些一線員工憤慨的是，本周一（8月7日），在通知全面停兌前一天，中融信托還在下軍令狀要求理財經(jīng)理募集資金，而且承諾公司能渡過難關(guān)?！肮绢I(lǐng)導(dǎo)沒有一人出面，不出任何公告，理財經(jīng)理成為一顆棄子，獨(dú)立面對客戶?！痹搯T工難掩自己的憤怒和失望。
一位來自浙江的理財經(jīng)理質(zhì)問，“見過這么沒擔(dān)當(dāng)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)嗎？”他號召，“所有客戶和理財經(jīng)理團(tuán)結(jié)起來，共同爭取自己的權(quán)益?！?/p>
中融信托很多理財經(jīng)理要爭取的權(quán)益不只是工作上的，也金錢上的。據(jù)了解，很多理財經(jīng)理都投了自家的產(chǎn)品，有人踩雷金額高達(dá)900萬元，已經(jīng)在考慮賣房子。
3、資金池類產(chǎn)品規(guī)?；蜻_(dá)1000億
因?yàn)闆]有官方消息，各種猜測也越來越多。對于中融信托具體的暴雷金額，有說1000億，有說2000多億，也有人說高達(dá)6000多億……
鳳凰網(wǎng)《風(fēng)暴眼》查詢相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，6000億的版本似乎來自于中融的信托資產(chǎn)總規(guī)模。據(jù)該公司年報披露，截止2022年末，中融管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為6293.49億元，占受托管理總規(guī)模7857.09億元的80.1%。
而1000億元的版本似乎是指中融信托資金池類產(chǎn)品規(guī)模。
8月11日晚間，一位參加了與中融信托會談的投資者在維權(quán)群內(nèi)同步了一份會議紀(jì)要。據(jù)會議紀(jì)要顯示，“中融有1000億資金池信托，是重災(zāi)區(qū)?！?/p>
“國家?guī)啄昵熬统鑫慕型ＹY金池信托，但中融是歸黑龍江監(jiān)管，比較松。所以還在發(fā)行此類產(chǎn)品。據(jù)說上海已經(jīng)叫停了。現(xiàn)在中融無法銷售（新的資金池產(chǎn)品），沒有新的資金進(jìn)這個資金池，所以基本無法兌付利息和本金。估計(jì)其他資金池產(chǎn)品都是這樣的情景，資金鏈斷裂了?！?/p>
4、房地產(chǎn)資產(chǎn)金額與調(diào)控政策背道而馳
鳳凰網(wǎng)《風(fēng)暴眼》梳理近10年來中融信托的年報后發(fā)現(xiàn)，該公司的危機(jī)似乎并不只是資金池產(chǎn)品的原因，與其資產(chǎn)布局也有著不小的關(guān)系——房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占比較大，而且近年來頻繁踩雷。
截止2022年末，中融信托資產(chǎn)總計(jì)6293.49億元。其中，房地產(chǎn)金額672.59億元，占比10.69%。這還是大幅壓降的結(jié)果。
2019年，中融信托在房地產(chǎn)行業(yè)的資產(chǎn)金額最高時曾達(dá)到1351億元，占比高達(dá)17.65%；2020年，雖然1291.5億元的資產(chǎn)金額較前一年有所下降，但占比進(jìn)一步上升到了18%。
鳳凰網(wǎng)《風(fēng)暴眼》制表
仔細(xì)觀察中融信托近10年來在房地產(chǎn)行業(yè)的資產(chǎn)分布不難發(fā)現(xiàn)，其與國家對于房地產(chǎn)的調(diào)控政策完全是背道而馳。
2013年-2016年，中融信托的房地產(chǎn)資產(chǎn)分布占比大幅下降。
2016年是一個轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在此后的4年時間，中融信托的房地產(chǎn)資產(chǎn)金額和占比均大幅飆升。
而在中國房地產(chǎn)發(fā)展史上，2016年也是奇妙的一年，事后回望，很多分析人士將其稱為這一輪政策去杠桿元年。
當(dāng)年5月，人民日報發(fā)表了《開局首季問大勢——權(quán)威人士談當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)》雄文，正式拉開了影響至今的一系列政策大幕。
權(quán)威人士強(qiáng)調(diào)：樹不能長到天上去，高杠桿必然帶來高風(fēng)險，控制不好就會引發(fā)系統(tǒng)性金融危機(jī)。針對房地產(chǎn)，權(quán)威人士也明確表態(tài)：房子是給人住的，這個定位不能偏離，要通過人的城鎮(zhèn)化“去庫存”，而不應(yīng)通過加杠桿“去庫存”。
2017年，十九大報告提出，堅(jiān)持房子是用來住的，不是用來炒的定位。2018年，兩會報告提出堅(jiān)持調(diào)控政策不放松，政治局會議提出解決遏制房價上漲，多個地方出臺調(diào)控政策。2019年，銀保監(jiān)會表態(tài)，防止資金通過影子銀行進(jìn)入房地產(chǎn)市場，堅(jiān)決遏制房地產(chǎn)金融泡沫化傾向，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。2020年，地產(chǎn)調(diào)控三道紅線政策出爐。
遺憾的是，中融信托似乎即沒有深讀權(quán)威人士的文章，也沒能領(lǐng)會“房住不炒”的真意，所以得到了慘痛的教訓(xùn)。
5、頻繁踩雷 中融信托讓人膽戰(zhàn)心驚的“朋友圈”
2021年開始，中融信托開始陸續(xù)嘗到苦果，而其“苦主”組成的“朋友圈”更是讓人膽戰(zhàn)心驚。
2021年6月，中融信托“融昱100號”剩余70%本金兌付困難?！叭陉?00號”信托規(guī)模為10億元，投資起點(diǎn)100萬元，參考年化收益率7.2%-8.2%。投資期限12個月，于2021年1月15日到期。資金用于向華夏幸福產(chǎn)業(yè)新城（西安長安）發(fā)展有限公司增資。但是1月，華夏幸福被曝出資金緊張，出現(xiàn)債務(wù)逾期。
今年1月，中融信托與華夏幸福簽署債務(wù)重組協(xié)議，延期項(xiàng)目將在5年內(nèi)還清。據(jù)鳳凰網(wǎng)《風(fēng)暴眼》了解，中融信托旗下共有四只信托產(chǎn)品卷入華夏幸福債務(wù)重組計(jì)劃當(dāng)中，除了“中融-融昱100號集合資金信托計(jì)劃”之外，還有“中融-驥達(dá)11號集合資金信托計(jì)劃”、“中融-享融287號集合資金信托計(jì)劃”和“中融-享融223號集合資金信托計(jì)劃”等。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，這些合計(jì)債權(quán)本金金額為59.84億元。
2022年4月底，“中融-豐騰83號”一年期項(xiàng)目違約，并給出展期一年的解決方案。借款主體為融創(chuàng)武漢壹號院項(xiàng)目，抵押物是武漢融創(chuàng)公園內(nèi)大觀項(xiàng)目。8月，中融信托發(fā)布公告，“中融-承安58號”集合資金股權(quán)投資信托計(jì)劃自動進(jìn)入延長期，預(yù)計(jì)展期不超過24個月。
同年9月，中融信托和融創(chuàng)之間上演狗血劇情——融創(chuàng)偷換與中融信托共管的武漢塔子湖置業(yè)公司保險柜鎖芯，劃走11.4億元預(yù)售監(jiān)管資金。不僅如此，“中融-承安96號”的投資者也收到中融信托公告，同樣提到中融信托與融創(chuàng)共管物品的保險柜鎖芯被換，在中融信托不知情的情況下，項(xiàng)目公司約4.23億資金被融創(chuàng)方自行劃付。
還是2022年，中融信托一個世茂集團(tuán)的項(xiàng)目也宣告展期兩年。“中融-融筑421號”產(chǎn)品本該于2022年6月到期，但有投資者表示只收到7個月收益。對此，中融信托給出的方案是將在未來兩年分兩步兌現(xiàn)本金。在展期公告中，中融信托稱，已收到世茂方支付的部分款項(xiàng)。與世茂集團(tuán)關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目除中融-融筑421號之外，還有中融-融沛231號。
按下葫蘆浮起瓢，2022年11月，塔牌集團(tuán)再次揭開中融信托暴雷的“冰山一角”。中融信托發(fā)行的“中融-承安75號集合資金信托計(jì)劃” B類信托單位違約，該產(chǎn)品投資融創(chuàng)華北發(fā)展集團(tuán)旗下的天津融創(chuàng)星耀五洲項(xiàng)目開發(fā)。
據(jù)媒體報道，在房地產(chǎn)領(lǐng)域，中融信托還“踩雷”恒大集團(tuán)、佳兆業(yè)、陽光城、藍(lán)光集團(tuán)、泰禾集團(tuán)等數(shù)十家企業(yè)。
6、被迫當(dāng)?shù)禺a(chǎn)開發(fā)商？
而近兩年，房地產(chǎn)行業(yè)的困境甚至讓中融信托不得不自己下場做“開發(fā)商”。2022年4月，融創(chuàng)正式退出旗下的“中山銘晟房地產(chǎn)”，轉(zhuǎn)由中融信托100%持股。
鳳凰網(wǎng)《風(fēng)暴眼》據(jù)天眼查數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，中融信托100%持股的房地產(chǎn)企業(yè)多達(dá)7家，除了中山銘晟房地產(chǎn)，還有重慶中泓唯益企業(yè)管理有限公司（100%持股重慶華景域房地產(chǎn)開發(fā)有限公司）、達(dá)盛集團(tuán)山東置業(yè)有限公司、天水光恒房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、紹興恒臻企業(yè)管理咨詢有限公司（100%持股南通市盛永置業(yè)有限公司和嘉興融昌置業(yè)有限公司）、福州盛景陽光城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、鄭州欣宇原房地產(chǎn)開發(fā)有限公司。這些房企的歷史股東曾是中泓、泰禾、陽光城等著名房企。
鳳凰網(wǎng)《風(fēng)暴眼》據(jù)天眼查數(shù)據(jù)制表
不僅如此，中融信托還持有武漢塔子湖置業(yè)有限公司90%的股份。而這家公司正是前文提及，“融創(chuàng)偷換與中融信托共管的保險柜鎖芯，劃走11.4億元預(yù)售監(jiān)管資金”的當(dāng)事企業(yè)。
此外，中融信托還分別持有山西融創(chuàng)恒基置業(yè)有限公司、深圳市龍新騰房地產(chǎn)開發(fā)有限公司95%和90%的股權(quán)。融創(chuàng)恒基置業(yè)接盤自山西融創(chuàng)，龍新騰接盤自花樣年。
值得一提的是，中融信托還是北京富華房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的大股東，持股比例53.96%。而該公司第二大股東是恒大集團(tuán)，持股45.04%。
數(shù)據(jù)來源于天眼查
7、兌付方案何時出？
8月11日晚間，有投資人在維權(quán)群內(nèi)發(fā)布了一份與中融信托現(xiàn)場溝通的音頻。音頻中，中融信托負(fù)責(zé)溝通的高管表示，此次停兌是受中植集團(tuán)產(chǎn)品的影響，中融信托會成立三個小組專門推進(jìn)解決問題。截止發(fā)稿，仍未有明確進(jìn)展，甚至沒有官方公告。
而此前，中植集團(tuán)暴雷時，業(yè)內(nèi)曾對于中融信托的前景還相對樂觀，因?yàn)椤爸腥谛磐歇?dú)立運(yùn)營結(jié)算、置身于定融產(chǎn)品事外”。一位從業(yè)者表示，中融信托與中植集團(tuán)“切割得比較徹底”，且“流動性有問題的產(chǎn)品早就已經(jīng)轉(zhuǎn)去了四大（中植集團(tuán)四家成員，包括：恒天財富、新湖財富、大唐財富、高晟財富。由于體量巨大且從業(yè)者眾，這四家公司也常被合稱為財富管理領(lǐng)域的“四大”。）”，所以“中融應(yīng)該不會受到什么影響”。
但中融財富的雷還是爆了。
8月8日開始，很多中融信托的投資人開始徹夜難眠，甚至不敢告訴家里人，只能獨(dú)自焦急地期待著兌付方案……
參考資料：
《拆解恒大2萬億債務(wù)路：始于16年與監(jiān)管背道而馳 許家印十年套現(xiàn)500億》鳳凰網(wǎng)《風(fēng)暴眼》 2021-09-21
《中融信托頻頻踩雷地產(chǎn)，危機(jī)四起？受托資產(chǎn)規(guī)模兩年縮水超1000億》時代周報 2022-12-12
《定了！中融信托與華夏幸福簽署債務(wù)重組協(xié)議，延期項(xiàng)目將在5年內(nèi)還清》每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-01-20
《投訴量飆升180%！中融信托負(fù)債超70億，被迫當(dāng)?shù)禺a(chǎn)“開發(fā)商”》 時代財經(jīng)2023-04-20
關(guān)鍵詞：
