本報記者 彭妍

零錢理財產(chǎn)品近期走俏。今年以來，多家商業(yè)銀行加快布局零錢理財類產(chǎn)品，記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前交通銀行、招商銀行、中信銀行、平安銀行等銀行均推出了“零錢組合”服務(wù)。

(資料圖片僅供參考)

中國銀行研究院博士后杜陽對《證券日報》記者表示，銀行紛紛布局零錢理財產(chǎn)品的原因有以下幾個方面。首先，從需求端來看，在存款利率持續(xù)下調(diào)、理財產(chǎn)品凈值波動較大的背景下，投資者對于穩(wěn)健性高、流動性強的投資產(chǎn)品需求增加。然而傳統(tǒng)現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品存在贖回上限，一定程度上難以充分承接投資者的投資需求，零錢理財產(chǎn)品能有效解決上述問題，因此受到青睞。其次，從供給端來看，銀行通過推出“零錢組合”服務(wù)，能夠吸引投資者，提高市場競爭力，進而增加中間業(yè)務(wù)收入，提升盈利水平。

零錢理財產(chǎn)品，一般是指風險低、門檻低且申贖靈活的現(xiàn)金管理產(chǎn)品。從底層資產(chǎn)來看，銀行零錢理財對接的產(chǎn)品類型多樣，包括貨幣基金或現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，又或者是二者構(gòu)建的組合。

按照目前規(guī)定，單只現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品日贖回上限為1萬元。為滿足投資者需求，越來越多的銀行開始提供“零錢組合”服務(wù)，憑借“大額快贖、實時到賬”的特點吸引投資者目光。以招商銀行“朝朝寶”為例，從產(chǎn)品類別來看，其納入了10只招行理財子公司的產(chǎn)品，目前購買額度可達10萬元，單日最高快贖額度也達10萬元。

《證券日報》記者近日走訪北京地區(qū)部分銀行網(wǎng)點，多位理財經(jīng)理均表示，零錢理財產(chǎn)品目前處于熱銷狀態(tài)?！傲沐X理財產(chǎn)品不僅贖回方便、沒有申贖費，而且近期多家銀行的零錢理財產(chǎn)品購買和贖回額度都有不同幅度的提升?！?/p>

有銀行理財經(jīng)理對記者表示，銀行零錢理財類產(chǎn)品通常關(guān)聯(lián)著多只現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品或貨幣基金，客戶在申購或贖回時相當于同時申購或贖回了多只子產(chǎn)品。單只子產(chǎn)品快贖額度不能超過1萬元，但零錢理財類產(chǎn)品通過精選多只子產(chǎn)品可擴大快贖金額。

據(jù)普益標準統(tǒng)計，截至7月中旬，零錢理財類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模合計為81236萬元，環(huán)比增長13%。7月份以來，全市場共發(fā)行了59款零錢理財類產(chǎn)品（包含總份額產(chǎn)品），較去年同期增長883.33%，增長近九倍。

銀行推出的零錢理財類產(chǎn)品兼具多重優(yōu)勢，具有較大的發(fā)展空間。普益標準研究員何雨芮對記者表示，對于銀行而言，一方面，“零錢組合”避免投資者出于贖回限制而降低對現(xiàn)金理財產(chǎn)品的需求；另一方面，資金若從現(xiàn)金理財產(chǎn)品流向銀行存款并長期留存形成“存款定期化”，將增加銀行的負債端成本，擠壓凈息差，而“零錢組合”這類產(chǎn)品則可一定程度上避免這種情況。

杜陽也表示，對于投資者而言，相較于普通產(chǎn)品，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品“零錢組合”能夠滿足投資者的多元化理財需求，一方面，零錢組合底層資產(chǎn)多為貨幣基金或現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，兼顧收益性和穩(wěn)健性。另一方面，相較于傳統(tǒng)現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，零錢組合在合規(guī)情況下，能夠滿足投資者大額、快速的贖回需求。

雖然“零錢組合”具有滿足大額贖回、高流動性需求的優(yōu)勢，但何雨芮提到，投資“零錢組合”也增加了投資者的隱性投資成本。其一，由于不同組合產(chǎn)品在轉(zhuǎn)入和贖回規(guī)則上存在差異，可能造成投資者收益分化，若投資者關(guān)注收益，就需要在購買時花更多時間仔細閱讀相關(guān)規(guī)則。其二，這類產(chǎn)品提供的快贖額度并非銀行的義務(wù)性額度，根據(jù)部分產(chǎn)品宣傳頁的風險提示，快速贖回服務(wù)非法定義務(wù)，依約可暫停。

那么，投資者在選擇零錢理財時需注意哪些風險？杜陽認為，首先是要明確產(chǎn)品的申贖機制，確保所購買的理財產(chǎn)品能夠有效匹配自身流動性狀況。其次是要對零錢理財產(chǎn)品的風險水平進行評估，在自身風險承受能力與投資能力范圍內(nèi)選擇相關(guān)產(chǎn)品。可優(yōu)先考慮財富管理能力強、風險管控水平高的平臺進行購買。

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