沒有基本面支撐的上漲都是為了割韭菜。

作者?|?常山

(資料圖)

編輯 |?小白

二級市場有一條紅線，即持有或者控制的賬戶組交易量占期間交易量的10%，一旦觸碰或超過，就意味著涉及操縱股價。

說起股價操縱，各位庫里南車主們都見過什么姿勢，是……是……還是……還是……

不對不對，我們是一個嚴肅的、一本正經(jīng)的研究類機構啊，我們得時刻維護自己道貌岸然的良好形象，怎么可以隨便暴露個人愛好。

嗯哼，重新來一遍。說起操縱股價，有人喜歡玩短線，也有人喜歡做長線。

不管哪種做法，都會嚴重挫傷市場投資風氣和投資者信心，影響非常惡劣。當然，這些人最終也受到了處罰。

風云君百樂門代客泊車，常常給尊貴的庫里南車主們講（吹）講（牛）資本市場上的奇聞軼事，偶爾還能換些小費和香吻，這不前幾天特地抓了幾個典型。

陳霄：控制142賬戶，操縱13只股票

經(jīng)證監(jiān)會查實，2019年4月15日-2020年4月20日期間，陳霄控制142個證券賬戶，操縱牧高笛（603908.SH）、圣龍股份（603178.SH）等13只個股，非法獲利3,083.60萬元，因此收到證監(jiān)會“沒一罰一”的罰單。

陳霄的玩法很簡單，集中資金在短時間內(nèi)快速拉升收集籌碼，營造股價上漲氛圍，吸引跟風資金，最后再反手拋出籌碼獲利。

雖然是老套路，但其操縱的13只個股都是賺到錢了。

此人參與的13只股票特征：

其一，介入前的2個月，流通市值普遍在15億以內(nèi)，減去前十大流通股股東持倉市值，實際流通市值在8億以下；

其二，日均成交額小，普遍在1千萬至2千萬之間；

其三，冷門股、股價偏低，區(qū)間成交均價在20元以內(nèi)，大部分個股低于12元；

其四，股價極端走勢情況少，幾乎沒出現(xiàn)漲停、跌停情況；

其五，不斷調(diào)整玩法，選擇的標的股價走勢、換手率、股價等等，每個階段都有所不同。比如，2019年4月15日-9月5日，介入前兩個月?lián)Q手率基本在100%以上；而此后做的股票換手率均很低，介入前兩個月累計不超過60%。

（制表：市值風云APP）

結合股價走勢簡要回顧陳霄操縱股價的手段。

01? 高位接力拉升，控盤后迅速出逃

陳霄操縱牧高笛的時間段是2019年4月15-25日。在此之前，牧高笛從2月一路上漲，陳霄選擇在該股連續(xù)5天調(diào)整之后介入。

單從股價走勢看，陳霄介入的時機是上漲過程中的洗盤后期，這個操作行為顯然是動了別人的蛋糕。

4月15日-24日，陳霄控制的賬戶組累計買入317萬股，買入金額9,309萬元。

這期間，賬戶組以不低于賣一價申買成交量，占連續(xù)競價總成交量的34%，達到高度控盤程度。

快速拉抬股價，使得“牧高笛”在4個交易日上漲14%。

陳霄的出貨非常兇狠，4月25日僅1天就拋出270.86萬股，賣出金額8,642萬元，占當日2.53億元成交額的34.2%，非常典型的操縱股價行為。

與牧高笛類似，陳霄操縱青海華鼎（600243.SH）也是選擇在上漲趨勢調(diào)整時買入，并快速拉抬股價。

模式雖然相同，但是盈利卻相差非常大，其在牧高笛上收割了617萬元，但在青海華鼎上只賺1.8萬元。

牧高笛、青海華鼎兩只股票，都在陳霄清倉后大幅下跌。

陳霄在這兩只票上的操作特征都是高位接力拉升，相當于去搶原有玩家碗里的肉，雖然能快速吃上肉，但很容易被對方打。

于是，其在2019年5月后調(diào)整了策略，主要做其他玩家撤退后、或故意砸下來的股票。

02? 轉做超跌反彈

陳霄操縱圣龍股份、浙江仙通（603239.SH）兩只個股，共同特征是先大漲后下跌，在前者身上賺了690萬元，后者身上賺了95萬元。

對比發(fā)現(xiàn)，其在圣龍股份出貨的位置較高，而浙江仙通位置較低，在一定程度上與當時市場情緒、跟風資金規(guī)模有一定關系。

03? 延伸出“橫盤下跌后拉升”的玩法

陳霄繼續(xù)調(diào)整交易模式，操縱奇精機械（603677.SH）、豪能股份（603809.SH）、永吉股份（603058.SH）、宏盛股份（603090.SH）、天目湖（603136.SH）、江西長運（600561.SH）、臺華新材（603055.SH）等股票的共同特征是：

橫盤或構建完成一個小平臺，選擇在刻意洗盤后介入；用3到5個交易日建倉拉抬，隨后1至2天完成出貨。

除江西長運外，陳霄在其他個股上的盈利均在百萬以上。

縱觀陳霄操縱股價的過程，最初是去別人做好的“局”奪食，隨后轉向做超跌反彈，而后又延伸出其他玩法。

但都可以歸結于一點，即憑借資金優(yōu)勢肆意操縱股價。

再結合下文提到的王寶元操縱股價案例，這些人都是在短時間內(nèi)利用資金優(yōu)勢拉升股價、營造做多氛圍，引誘投資者跟風追蹤，再快速傾倒兌現(xiàn)利潤，導致股價大跌。

王寶元：操縱11只個股，獲利1.4億

王寶元，福建福州人，其操縱股價手法與陳霄類似，稍不同的是在標的選擇上。

2020年2月3日-11月6日期間，王寶元操縱吉林高速（601518.SH）、大慶華科（000985.SZ）等11只個股，獲利1.43億元，最終被證監(jiān)會“沒一罰三”，合計處罰5.71億元。

總結此人操縱的11只股票基本特征：

其一，流通市值集中在10億元至30億元之間，前十大流通股股東持股比例在40%以上，減去前十大流通股股東手里的市值，實際流通市值在10億元以下；

其二，介入前兩個月股價表現(xiàn)低迷，日均換手率非常低，基本在1%以內(nèi)，甚至只有0.2%，日均成交額非常小，普遍在1,500萬元以內(nèi)；

其三，股價偏低，大部分在2元至6元，介入前均沒有超過14元的；

其四，股價極端走勢情況少，漲停、跌停幾乎都是沒有出現(xiàn)。

（制表：市值風云APP）

為了讓各位對王寶元的玩法有更清晰認識，風云君分析其中兩個例子。

01? 操縱友邦吊頂，28個交易日大賺1,848萬

在王寶元介入的前2個月，友邦吊頂（002718.SZ）的日均成交額不到2,800萬元，比較低迷。

因此，當有資金在短時間內(nèi)收集籌碼，必然會引發(fā)股價大幅波動。

2020年6月4日-15日，王寶元首次建倉友邦吊頂，累計凈買入99.29萬股，占期間成交量857.55萬股的11.58%；凈買入額1,378萬元，占期間成交額1.3億元的10.6%。

6月16日-19日，王寶元玩了一次震倉，凈賣出51萬股，占期間成交量368.2萬股的13.85%。

6月22日起，王寶元快速拉抬股價。友邦吊頂在6月30日漲停，隨后接連調(diào)整3天。期間洗盤非常兇狠、調(diào)整幅度很大，幾乎回到漲停開始的位置。

7月6日-8日，王寶元連續(xù)三天大幅拉升，累計漲幅達23%。但其刻意控制股價，避免漲停進入龍虎榜，進而暴露交易席位。

7月3日-8日的4個交易日，王寶元控制的賬戶組以不低于賣一價買入，成交量占市場總成交量21.34%，遠遠超過10%。

顯然，王寶元已經(jīng)深度控制友邦吊頂股價。

拉升到目標位后，王寶元隨即快速出貨。

7月9日，友邦吊頂集合競價處于漲停價位置，但開盤后隨即出現(xiàn)大量拋售。毫無疑問，這是王寶元誘多出貨的套路。

最近兩年，類似的玩法很多。畢竟，用較少的資金就能在集合競價階段把股價推升到漲停價位置，吸引二級市場投資者跟風接盤。

王寶元操縱友邦吊頂?shù)恼麄€過程中，該股只有1次龍虎榜數(shù)據(jù)，即出貨階段的7月10日。

市值風云吾股大數(shù)據(jù)分析，賣一、賣二應該是王寶元的交易席位。

（制表：市值風云APP）

7月9日-15日，賬戶組累計凈賣出398.13萬股，占累計總成交量2,672.76萬股的14.9%；累計凈賣出金額8,064萬元，占累計總成交額4.92億元的16.4%。

出貨完畢，王寶元在友邦吊頂上賺了1,848萬元。前后28個交易日，42天的時間，賺錢的速度實在太快了。

風云君看完不禁感慨吶！激動吶！代客泊車苦苦等了這么多年，原來發(fā)家致富竟如此簡單！

布置個課后作業(yè)，為什么王寶元選擇的是友邦吊頂而不是其他的家居用品個股，股價走勢上還有什么特征嗎？歡迎留言。

02? 操縱大慶華科，賺走8,000萬

大慶華科（000985.SZ）因涉及國企改革、殼資源、重組概念等等，股性相對較活躍，每隔一段時間會出現(xiàn)一輪大漲、大跌。

在追漲殺跌的投資者眼里，大慶華科屬于性感又撩人的一類股票，稍有風吹草動就能吸引一眾投資者跟風追漲。

正因為大慶華科在二級市場有很強的“號召力”，王寶元才得以在該股上賺嗨了。

7月3日-11月6日，前后4個月時間，王寶元賺了8,000萬元，超過另外10只個股的盈利之和。

第一階段建倉拉抬，7月3日-9月2日，股價從12.29元/股漲到18.15元/股，區(qū)間漲幅48%。

期間，王寶元控制賬戶組累計凈買入689.64萬股，占累計成交量9,371.16萬股的7.4%；累計凈買入金額1.06億元，占累計成交金額13.7億元的7.7%。

雖然不觸及占成交量的10%紅線，但是王寶元觸及更嚴重的紅線。

9月2日，王寶元控制的賬戶組合計持有大慶華科689.64萬股，占總股本和流通股本的5.32%，觸及5%的舉牌紅線，成為持股比例5%及以上的大股東。

根據(jù)相關要求，王寶元需向上市公司發(fā)函告知持倉情況，并在半年內(nèi)不得進行反向交易。

王寶元無視相關規(guī)定，繼續(xù)肆無忌憚操縱股價。

9月2日，大慶華科股價在下午收市前的集合競價，被685萬元的成交額瞬間拉升超過4%，當日以漲9.07%收盤，為次日的高開出貨做準備。

（大慶華科2020年9月2日分時走勢圖）

這位王老板的操作非常犀利，前后花2個月時間建倉拉抬股價，最后僅僅只用1天就把籌碼清倉。

9月3日9點25分集合競價，大慶華科高開8.87%。隨后開盤，股價就跟吃了瀉藥一樣，一瀉千里。

有意思的是，9點25分集合競價成交的2億元，其中一多半是王老板賣的，就是不知道是哪些大冤種在高位接了王老板的籌碼。

當日，王寶元清倉了其所持有的689.64萬股，累計凈賣出金額1.34億元，賣出均價19.37元/股。

當日的開票價19.76元/股，收盤價16.39元/股。從全天的價格走勢看，在開盤后沒多久，王寶元就已經(jīng)清倉了手里的籌碼。

（大慶華科2020年9月3日分時走勢圖）

分析9月2日、3日的龍虎榜數(shù)據(jù)，王寶元主要席位有4個，即廣發(fā)證券南京水佑崗營業(yè)部、西南證券江蘇分公司、華泰證券南京中山北路營業(yè)部、上海證券福州五四路營業(yè)部等。

（制表：市值風云APP）

王寶元清倉后，大慶華科股價連續(xù)大跌，9月3日-8日僅4個交易日，跌幅達30%，再次回到其開始建倉時的位置。

于是，王寶元開啟第二輪建倉拉抬。

9月7日-10月29日，王寶元控制的賬戶組累計凈買入731.98萬股，凈買入金額1.06億元，持倉成本14.50元/股。

跟前一次類似，其在出貨的前夕，股價都出現(xiàn)大幅波動或寬幅震蕩。

10月30日-11月6日，王寶元用6個交易日把手里籌碼賣完，賬戶組累計凈賣出731.98萬股，凈賣出金額1.59億元，賣出均價21.70元/股。

第二輪操縱大慶華科，王寶元再次獲利5,300多萬元。

從龍虎榜看，10月29日，王寶元控制的賬戶組以買入為主，買入前五席位中有3個是其席位，賣出前五席位中有1個是其席位。

10月30日，大慶華科午后漲停，王寶元主要以對倒為主，買入同時大筆賣出。在龍虎榜買賣前五席位中，王寶元的席位合計賣出1,597萬元，合計買入1,348萬元。

（制表：市值風云APP）

11月2日的龍虎榜顯示，王寶元控制的席位只有一個現(xiàn)身，凈賣出865萬元。

為什么沒有出現(xiàn)像第一輪那樣直接倒出所有籌碼呢？

風云君判斷沒錯的話，此時王寶元所控制的主要賬戶大概率被警告了，因此沒有像此前那樣直接清倉撤退。

11月5日，大慶華科以接近跌停的價格開盤，即17.59元/股（-9.47%）大幅低開后，跟風投機的資金迅速搶籌。

這就跟電商平臺賣東西一樣，先把商品價格提高一倍，再宣稱打五折優(yōu)惠，以此吸引不明真相的接盤俠。

套路雖然老，但非常奏效，當日的成交量較前一日增加了近80%。而此時，王寶元在甩賣尾貨。

（制表：市值風云APP）

既然操縱了股價就必然收到應有的處罰，王寶元賺的錢最終罰沒上繳了國庫。

唐隆、朱未：六步操縱大法，1年賺6,000萬元

聊完兩個“玩短線”的，再來聊聊“做長線”的案例。

2022年12月12日，證監(jiān)會發(fā)布對唐隆、朱未兩人的處罰公告。

2018年5月22日-2019年5月8日(共234個交易日)近1年時間里，唐朱二人集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢操縱得邦照明（603303.SH）股價，共計獲利6,022.55萬元，最終被證監(jiān)會處以“沒一罰四”。

證監(jiān)會查實，在上述期間，唐朱二人實際控制的18個證券賬戶，頻繁交易得邦照明股票：

其中，2019年2月19日涉案賬戶組最高持有1,781.80萬股，占流通股本比例17.5%，2018年8月31日買入成交量占市場成交量比例最高，達到75%。

期間還有86個交易日(占比36.75%)，涉案賬戶組買入成交量，占市場成交量比例超過20%；有49個交易日(占比20.94%)，賬戶組賣出成交量，占市場成交量比例超過20%。

這就是典型的集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢操縱股價案例。

唐隆等人之所以選擇得邦照明，主要原因是次新股且偏冷門，容易收集籌碼，在建倉初期不容易引起其他投資機構的搶籌。

得邦照明于2017年3月30日上市，2018年5月-2019年5月期間，流通股本為4.08億股。該股發(fā)行價為18.63元/股，上市后不久即出現(xiàn)單邊下跌。

唐隆等人介入前兩個月，即2018年3月-4月，得邦照明的流通市值在48億元至55億元之間，區(qū)間日均成交額只有2,854萬元。

2017年四季度、2018年一季度，該股的前十大流通股股東全部是個人，且持股數(shù)較少。

綜合這些信息說明，作為次新股的得邦照明不受機構投資者青睞，當股價拉升后不會出現(xiàn)大筆拋單；日均成交額少，說明交投清淡、個人投資者對該股也不看好。

因此，當有資金介入時，比較容易收集籌碼。

回顧唐隆、朱未操縱得邦照明股價的整個過程，可分為幾個步驟：

第一步，兇狠打壓股價，為后面的收集籌碼做鋪墊。

2018年5月22日，唐隆等人介入得邦照明，但隨后出現(xiàn)兩輪快速下跌。5月23日-30日第一輪下跌達12%，6月8日-19日第二輪下跌達22%。其中，6月19日尾盤一度觸及跌停，手法非常兇狠。

第二步，收集籌碼后繼續(xù)打壓股價。

6月20日-7月27日，得邦照明股價出現(xiàn)較快反彈，區(qū)間漲幅一度超過25%，累計換手率45%。

而當股價確立趨勢向上時，再次打壓股價，7月30日-8月3日，5個交易日下跌12%。

8月6日-10月8日整整兩個月，得邦照明股價被控制得死死的，區(qū)間漲幅不到6%，但是換手率達25%，說明磨底收集籌碼方式有效。

8月31日，唐隆等人控制的賬戶組買入成交量占當日成交量的75%。顯然，此時已經(jīng)基本控制了得邦照明的股價，于是開啟新一輪拉抬。

第三步，拉抬股價后再次盤整。

通過兩人控制的賬戶組對倒拉抬股價，10月9日-11月14日，得邦照明股價上漲了近22%，期間累計換手率達66%。

這一輪比前一輪（6月20日-7月27日）的換手率明顯增加，交易開始活躍、籌碼換手增加，意味著隨著股價上漲，大部分投資者的持倉成本在抬升。

第四步，反復洗盤充分換手。

2018年11月15日-2019年2月22日，3個多月的時間里，得邦照明區(qū)間漲幅不到5%，但換手率累計達93%，基本完成了一次換手，意味著此時絕大部分投資者的持倉成本，在8.4元至10.0元之間。

在開啟一輪主升浪前，“莊家”通過反復橫盤震蕩，使得大部分投資者的持倉成本比較接近，意味著新進場的二級市場投資者都在同一起跑線上，繼續(xù)拉抬過程中的拋壓會比較小，畢竟這些投資者賬面浮盈較少。

2019年1月2日，唐隆等人控制的賬戶組對倒成交量，占當日競價成交量的11.84%。

2019年2月19日，最高持有得邦照明1,781.80萬股，占流通股本比例為17.5%。

第五步，快速拉抬股價。

2019年2月25日-3月22日，前后20個交易日，得邦照明股價上漲了26%，區(qū)間最大漲幅超過30%。

為了籌集更多資金拉抬股價，朱未于2019年1月28日，采用1比4的杠桿、以1,200萬元配資4,800萬元、合計6,000萬元，用于交易得邦照明。

第六步，出貨變現(xiàn)。

若一只股票由單一資金方推動上漲，那么一旦資金方拋售撤退，必然導致股價暴跌，得邦照明就是如此。

唐隆等人在2019年3月27日-5月8日出貨期間，引發(fā)股價大跌，區(qū)間跌幅超過23%。而同期上證綜指僅跌3.45%，家用電器行業(yè)指數(shù)漲7.86%。

唐隆等人操縱得邦照明的案例，再次警醒每天馳騁在二級市場中搏殺的老板們，沒有基本面支撐的上漲不要去參與，尤其是新上市不久的公司。

李衛(wèi)衛(wèi)：被大連電瓷帶崩的操縱案

2022年12月28日，李衛(wèi)衛(wèi)又被證監(jiān)會處罰了。

沒錯！就是那位在2016年6月28日-2017年3月1日期間，操縱大連電瓷（002606.SZ），最終崩盤血虧的李衛(wèi)衛(wèi)。

而這次的處罰，與前一次查處大連電瓷操縱案例有直接關聯(lián)。

證監(jiān)會查實，2017年3月6日-4月24日，李衛(wèi)衛(wèi)控制“朱軍建”等92個證券賬戶，利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，操縱匯金通（603577.SH）股價獲利2,070萬元，最終被證監(jiān)會處以“沒一罰一”。

2016年12月22日，匯金通上市。隨后不久，李衛(wèi)衛(wèi)籌集資金瘋狂炒作該股。

操縱期間，李衛(wèi)衛(wèi)控制的賬戶組累計買入4,329.85萬股，買入成交金額21.34億元，累計賣出4,310.70萬股，賣出成交金額21.53億元。

買賣交易20多億，最終只賺2,070萬元。

期間因操縱的大連電瓷崩盤，導致與李衛(wèi)衛(wèi)合作的配資機構強制平倉匯金通。這也再次說明，操縱股價都沒啥好下場。

李衛(wèi)衛(wèi)操縱匯金通股價的手法非常簡單除暴，一路掃貨、拉抬股價，達到高位后逐步派發(fā)籌碼。

2017年3月6日-14日，通過主動申買和部分成交，營造匯金通交投活躍的假象。

期間，李衛(wèi)衛(wèi)控制的賬戶組不低于賣一價申買數(shù)量，占連續(xù)競價階段申買數(shù)量的66%，對應的成交數(shù)量占連續(xù)競價階段總成交量的20.4%。

3月22日，賬戶組持有匯金通的流通股達到峰值1,108.80萬股，占總股本比例達9.5%，占當時流通股本比例達38%，控制了近4成的流通盤，達到完全控盤的程度，可以隨意左右匯金通股價走勢。

3月31日，匯金通在前一個交易日跌停的情況下，以“一”字跌停開盤，全天未打開。當日，李衛(wèi)衛(wèi)控制的賬戶組累計成交2,000萬元，占當日成交額的50%。

操縱期間，賬戶組買賣匯金通的數(shù)量，占該股市場成交量的為14.5%。其中，有11個交易日的成交占比超過20%；有18個交易日所控制的賬戶組持股比例超匯金通總股本5%。

為了引導股價，李衛(wèi)衛(wèi)還頻繁申買或申賣，有14個交易日的申買量占市場申買量的20%，峰值達32.9%；有8個交易日的申賣量占市場申賣量的20%，峰值達42%。

李衛(wèi)衛(wèi)在操縱大連電瓷的同時，也操縱匯金通。后來因大連電瓷連續(xù)跌停，其控制的配資賬戶爆倉，進而引發(fā)配資機構強制平倉匯金通，使得后者股價暴跌。

2017年4月14日-18日的3個交易日內(nèi)，匯金通兩次跌停，累計跌幅超23%，李衛(wèi)衛(wèi)控制的配資賬戶被清倉。

最終，李衛(wèi)衛(wèi)因操縱匯金通，再次被證監(jiān)會處罰。

這4個操縱股價典型案例，再次提醒各位庫里南車主們：炒股一定得看基本面情況，沒有基本面支撐的上漲都是為了割韭菜。

最聰明的做法，是下載市值風云APP，炒股之前搜一搜，上市公司的基本面以及市場評分排名，一目了然。

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