作者/李泓霖

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動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題來(lái)得比預(yù)期要早一些。

乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)日前在其微信公號(hào)發(fā)文稱(chēng)，目前動(dòng)力電池的產(chǎn)量中裝車(chē)的比例在不斷降低，生產(chǎn)過(guò)剩和庫(kù)存壓力較大。而據(jù)高工鋰電最新數(shù)據(jù)，2023年1月，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量約為29.8萬(wàn)輛，同比下降8%；動(dòng)力電池裝機(jī)量約13.59GWh，同比下降6%。

第一財(cái)經(jīng)調(diào)研獲悉，當(dāng)前動(dòng)力電池庫(kù)存壓力主要來(lái)自于車(chē)企為清貨、保證業(yè)績(jī)目標(biāo)而減少的電池采購(gòu)訂單，更偏向于結(jié)構(gòu)性。有動(dòng)力電池企業(yè)相關(guān)人士稱(chēng)，車(chē)企為了財(cái)務(wù)報(bào)表好看，年底的時(shí)候希望少提貨（動(dòng)力電池），再加上2023年春節(jié)放假早，如果去年年底提貨，也不能很快投放到市場(chǎng)。

對(duì)于目前的生產(chǎn)過(guò)剩壓力，某動(dòng)力電池企業(yè)相關(guān)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量不會(huì)爆發(fā)性增長(zhǎng)，但是還會(huì)持續(xù)向上，這些（產(chǎn)能過(guò)剩）都是暫時(shí)現(xiàn)象。有新能源基金經(jīng)理認(rèn)為，現(xiàn)階段屬于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩，過(guò)剩的程度不一樣，高功率電池好一些，（下游）需求不好的話(huà)，低效率電池肯定過(guò)剩會(huì)更多。

但也有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，動(dòng)力電池頭部企業(yè)也在搶訂單，高端產(chǎn)品也并不短缺。且看各家的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，產(chǎn)能過(guò)剩將是全面的。

從近日市場(chǎng)傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的寧德時(shí)代(412.120, 2.65, 0.65%)“鋰礦返利”計(jì)劃不難看出，動(dòng)力電池絕對(duì)龍頭也在未雨綢繆守住自己的市場(chǎng)份額。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外動(dòng)力電池需求高速增長(zhǎng)，各大廠(chǎng)商紛紛大舉擴(kuò)產(chǎn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池投擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目26起，總金額超1370億元，涉及動(dòng)力電池產(chǎn)能400GWh；2021年動(dòng)力電池投擴(kuò)項(xiàng)目63個(gè)（含募投項(xiàng)目），投資總額超6218億元，規(guī)劃新增產(chǎn)能超過(guò)2.5TWh；2022年，國(guó)內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)投資總金額超1.4萬(wàn)億元，動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰電池項(xiàng)目投資額占比近2/3。

其中，寧德時(shí)代、比亞迪(268.600, -1.82, -0.67%)、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科(29.780, -0.10, -0.33%)、欣旺達(dá)(21.740, -0.07, -0.32%)等2025年規(guī)劃產(chǎn)能分別高達(dá)670 GWh、600 GWh、500 GWh、300 GWh、200GWh。

中國(guó)科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高曾表示，2025年中國(guó)電池產(chǎn)能可能達(dá)到3000GWh，而出貨量則僅為1200GWh，產(chǎn)能過(guò)剩明顯。

在此背景下動(dòng)力電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將如何演變？據(jù)第一財(cái)經(jīng)了解，市場(chǎng)較為統(tǒng)一的觀(guān)點(diǎn)就是“優(yōu)勝劣汰”。

高工鋰電董事長(zhǎng)張小飛曾表示，未來(lái)三年一線(xiàn)動(dòng)力電池企業(yè)產(chǎn)能利用率維持在50％～60％，而11名以后的供應(yīng)商產(chǎn)能利用率將長(zhǎng)期低于30％。屆時(shí)，產(chǎn)能利用率低的企業(yè)不排除被兼并重組的可能。

“隨著時(shí)間的推移，動(dòng)力電池行業(yè)壁壘沒(méi)有了先前的高不可攀，入局者增多、競(jìng)爭(zhēng)加劇，這樣產(chǎn)能就很容易過(guò)剩，最后一定有個(gè)淘汰過(guò)程。”上述新能源基金經(jīng)理稱(chēng)，但是（產(chǎn)能過(guò)剩）也是好事，讓車(chē)市、車(chē)企、供應(yīng)鏈企業(yè)回到理性、良性的發(fā)展趨勢(shì)上。

本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

關(guān)鍵詞： 產(chǎn)能利用率 第一財(cái)經(jīng)