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中信證券研報(bào)稱，市場短期波動源于經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)的預(yù)期與經(jīng)濟(jì)漸進(jìn)修復(fù)的現(xiàn)實(shí)之間的矛盾，投資者對經(jīng)濟(jì)的預(yù)期已經(jīng)達(dá)到低點(diǎn)；全球流動性緊縮預(yù)期上修最快的階段已過，硅谷銀行困境對國內(nèi)影響有限，投資者對海外流動性的擔(dān)憂已經(jīng)達(dá)到高點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍在不穩(wěn)固的早期，預(yù)計(jì)市場預(yù)期的轉(zhuǎn)折點(diǎn)將現(xiàn)，帶來情緒和風(fēng)險(xiǎn)偏好的上修。

配置上，建議繼續(xù)堅(jiān)守成長洼地，提高半導(dǎo)體和信創(chuàng)板塊的配置優(yōu)先級，戰(zhàn)略性增配能源、科技、國防和農(nóng)業(yè)“四大安全”領(lǐng)域，風(fēng)格結(jié)構(gòu)上更偏向中大盤成長。同時，還建議關(guān)注2023年業(yè)績有較大同比改善空間的行業(yè)，如科技中的數(shù)字經(jīng)濟(jì)，醫(yī)藥中的中藥、設(shè)備、器械和創(chuàng)新藥，機(jī)械和軍工板塊中細(xì)分材料和設(shè)備領(lǐng)域，地產(chǎn)鏈中家居、家電等后周期品類。

（文章來源：第一財(cái)經(jīng)）

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