日前，全國(guó)人大代表、北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤接受《證券日?qǐng)?bào)》記者專(zhuān)訪(fǎng)。賈文勤告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，伴隨全面注冊(cè)制落地，資本市場(chǎng)各類(lèi)參與主體及其行為將更加復(fù)雜多元，必然對(duì)監(jiān)管能力提出更高要求。同時(shí)，資本市場(chǎng)價(jià)值投資將成為主流，上市公司要多花心思夯實(shí)基礎(chǔ)，為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造提供保障。

大力發(fā)展科創(chuàng)基金

引導(dǎo)“卡脖子”領(lǐng)域?qū)淤Y本市場(chǎng)

【資料圖】

在賈文勤看來(lái)，近年來(lái)，科創(chuàng)基金逐漸成為支持創(chuàng)新資本形成、實(shí)現(xiàn)科技自強(qiáng)的重要力量。因此，她提出關(guān)于通過(guò)大力發(fā)展科創(chuàng)基金加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)的建議。

數(shù)據(jù)顯示，2021年私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)投資基金投向符合科創(chuàng)基金投資行業(yè)范圍的在投金額合計(jì)約1.98萬(wàn)億元，占二者在投金額規(guī)模的24.8%；在投資方向上主要以新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等為主。同時(shí)，科創(chuàng)基金支持的企業(yè)已成為IPO企業(yè)的重要來(lái)源，試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，超過(guò)八成的科創(chuàng)板上市公司、超過(guò)六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司獲得過(guò)私募股權(quán)及創(chuàng)業(yè)投資基金支持。

與此同時(shí)，賈文勤強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)基金存在認(rèn)識(shí)誤區(qū)。因?yàn)榭苿?chuàng)基金整體風(fēng)險(xiǎn)高、總體投資回報(bào)率低，導(dǎo)致各類(lèi)資金對(duì)科創(chuàng)基金出資意愿較為薄弱，配置比重較低。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)測(cè)算，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資內(nèi)部回報(bào)率近期中位數(shù)水平能達(dá)到20%至30%。賈文勤同時(shí)指出，當(dāng)下，科創(chuàng)基金還存有投早、投小以及投“硬科技”力度不足，長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源較少，退出渠道有待拓寬等問(wèn)題。

為了解決上述問(wèn)題，賈文勤建議通過(guò)明確科創(chuàng)基金認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金引領(lǐng)作用、推動(dòng)商業(yè)銀行為科技創(chuàng)新提供長(zhǎng)期資金支持、推動(dòng)“長(zhǎng)線(xiàn)”資金增加對(duì)科創(chuàng)基金的配置比重、拓寬科創(chuàng)基金退出渠道、優(yōu)化科創(chuàng)基金稅收優(yōu)惠政策、擴(kuò)大中國(guó)科創(chuàng)基金有限合伙人(LP)隊(duì)伍、形成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的專(zhuān)業(yè)人才集聚高地等方式大力發(fā)展科創(chuàng)基金。

從推動(dòng)商業(yè)銀行為科技創(chuàng)新提供長(zhǎng)期資金支持方面來(lái)看，一方面，推動(dòng)商業(yè)銀行理財(cái)資金通過(guò)接續(xù)發(fā)行方式長(zhǎng)期配置科創(chuàng)基金；可實(shí)行白名單制度，從總量控制的角度引導(dǎo)銀行資金通過(guò)配置母基金精準(zhǔn)支持重點(diǎn)科創(chuàng)行業(yè)。另一方面，適當(dāng)定向調(diào)降銀行股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，推動(dòng)銀行自有資金投向科創(chuàng)基金。

從推動(dòng)“長(zhǎng)線(xiàn)”資金增加對(duì)科創(chuàng)基金的配置比重方面來(lái)看，賈文勤建議，明確基本養(yǎng)老保險(xiǎn)投資私募股權(quán)基金的相關(guān)要求，推動(dòng)企業(yè)年金參與私募股權(quán)基金投資試點(diǎn)工作，增加養(yǎng)老基金對(duì)科創(chuàng)基金的配置比重。從政策層面進(jìn)一步鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加大對(duì)科創(chuàng)基金的支持力度。

賈文勤告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，2023年，北京證監(jiān)局將持續(xù)強(qiáng)化央地“樞紐”，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。將聚焦支持科技創(chuàng)新這個(gè)關(guān)鍵，進(jìn)一步提升轄區(qū)資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的服務(wù)功能，大力支持轄區(qū)科創(chuàng)企業(yè)借助多層次資本市場(chǎng)發(fā)展壯大，進(jìn)一步深化“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。

如何提升資本市場(chǎng)對(duì)于科創(chuàng)企業(yè)的服務(wù)功能？賈文勤表示，一是提高直接融資服務(wù)力度，聯(lián)合地方政府部門(mén)強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)上市培育力度，引導(dǎo)符合國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向的“卡脖子”領(lǐng)域、新技術(shù)企業(yè)加速對(duì)接資本市場(chǎng)；二是推動(dòng)資本市場(chǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)更好地服務(wù)科技創(chuàng)新，推動(dòng)一二級(jí)市場(chǎng)良性互動(dòng)，激勵(lì)社會(huì)資本投早、投小、投科技；三是強(qiáng)化一線(xiàn)調(diào)研反映科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展訴求。

強(qiáng)化“嚴(yán)”監(jiān)管氛圍

加大治理第三方配合公眾公司財(cái)務(wù)造假行為

賈文勤還就完善第三方配合公眾公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題防范治理機(jī)制提出建議。賈文勤談道，長(zhǎng)期以來(lái)，上市公司等證券發(fā)行人(以下簡(jiǎn)稱(chēng)公眾公司)的財(cái)務(wù)造假行為始終是嚴(yán)重影響我國(guó)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的“毒瘤”。然而，第三方配合公眾公司財(cái)務(wù)造假，使得造假行為更加隱蔽化、復(fù)雜化，查處難度加大，而相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的交叉化、外溢性更是加劇了造假及配合造假行為的危害后果，嚴(yán)重污染市場(chǎng)生態(tài)，必須嚴(yán)加治理。

就此，她建議，增加法治供給，強(qiáng)化執(zhí)法保障，一方面完善證券領(lǐng)域法律法規(guī)，另一方面加大其他部門(mén)法與證券法律的立法聯(lián)動(dòng)。同時(shí)強(qiáng)化行政執(zhí)法，提升監(jiān)管合力；強(qiáng)化刑事懲戒，織密追責(zé)法網(wǎng)。此外，強(qiáng)化民事追償，筑牢追責(zé)底線(xiàn)，建議推動(dòng)落實(shí)落細(xì)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》司法解釋。

賈文勤強(qiáng)調(diào)，強(qiáng)化證券服務(wù)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量監(jiān)管亦為今年北京證監(jiān)局的關(guān)鍵任務(wù)。北京證監(jiān)局將持續(xù)優(yōu)化審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)備案工作制度；督促審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)建立與注冊(cè)制相匹配的執(zhí)業(yè)理念、組織架構(gòu)和專(zhuān)業(yè)能力，提升責(zé)任意識(shí)和執(zhí)業(yè)質(zhì)量；對(duì)轄區(qū)律所執(zhí)業(yè)的IPO項(xiàng)目開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，持續(xù)督促律師行業(yè)勤勉盡責(zé)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

賈文勤告訴記者，北京證監(jiān)局將立足轄區(qū)實(shí)際，落實(shí)推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案，努力實(shí)現(xiàn)到2025年“上市公司結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，市場(chǎng)生態(tài)顯著改善，監(jiān)管體系成熟定型，上市公司整體質(zhì)量邁上新的臺(tái)階”的整體目標(biāo)。嚴(yán)把資本市場(chǎng)入口關(guān)，“雙輪驅(qū)動(dòng)”夯實(shí)質(zhì)量，“零容忍”暢通市場(chǎng)出口。依法嚴(yán)厲打擊資金占用、違規(guī)擔(dān)保、財(cái)務(wù)造假等證券違法犯罪活動(dòng)，加強(qiáng)對(duì)“首惡”的懲戒力度，充分發(fā)揮典型案件的示范教育作用，持續(xù)強(qiáng)化“嚴(yán)”的監(jiān)管氛圍。

她表示，北京證監(jiān)局今年將持續(xù)有效防范化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)監(jiān)測(cè)、分析和預(yù)警重點(diǎn)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)上市公司通過(guò)破產(chǎn)重整、資產(chǎn)重組、退市等途徑化解風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格實(shí)施退市制度，強(qiáng)化退市監(jiān)管，鞏固深化常態(tài)化退市機(jī)制，與地方政府構(gòu)建更加務(wù)實(shí)有效的協(xié)作機(jī)制，堅(jiān)決落實(shí)“應(yīng)退盡退”，實(shí)現(xiàn)“退得下、退得穩(wěn)”。

（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）

關(guān)鍵詞： 資本市場(chǎng) 全國(guó)人大代表