六九一二2022年營收3.4億應收款3.1億 經營現金流連負_環(huán)球觀速訊
2023-04-03 08:49:26    中國經濟網

中國經濟網編者按:深交所上市審核委員會定于2023年4月7日召開2023年第19次上市審核委員會審議會議,屆時將審議四川六九一二通信技術股份有限公司的首發(fā)事項。公司擬于創(chuàng)業(yè)板上市,保薦機構為第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責任公司,保薦代表人為張新煒,崔攀攀。

六九一二擬募集資金79,151.58萬元,計劃分別用于通信設備生產基地建設項目(二期)項目、特種通信裝備科研生產中心項目、模擬訓練裝備研發(fā)項目。


(資料圖片)

2019年至2022年,六九一二實現營業(yè)收入分別為5,644.50萬元、11,732.25萬元、20,083.83萬元、34,093.12萬元,公司實現凈利潤分別為473.87萬元、467.17萬元、5,725.11萬元、10,099.41萬元,實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為532.69萬元、487.95萬元、5,671.99萬元、10,003.45萬元,實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為208.43萬元、2,332.17萬元、5,577.64萬元、9,915.38萬元。

上述同期,公司經營活動產生的現金流量凈額連負兩年,分別為-955.84萬元、2,324.17萬元、-5,276.28萬元、-2,074.12萬元,銷售商品、提供勞務收到的現金分別為7,160.00萬元、12,206.69萬元、8,100.67萬元和18,452.86萬元。

經計算,公司主營業(yè)務收現比分別為137.91%、107.36%、40.42%、54.19%,凈現比分別為-201.71%、497.50%、-92.16%、-20.54%。

招股書稱,公司主要從事軍事訓練裝備、特種軍事裝備等相關產品的研發(fā)與生產,與同行業(yè)國有軍工單位相比,公司資本實力、業(yè)務規(guī)模偏小。報告期內,公司主營業(yè)務收入分別為5,191.79萬元、11,369.86萬元、20,039.06萬元和34,053.94萬元,增長較快,但整體業(yè)務規(guī)模仍較小。

2019年至2022年,六九一二應收賬款余額分別為408.52萬元、1,004.53萬元、13,533.54萬元和31,795.74萬元,應收賬款余額占當期營業(yè)收入的比例分別為7.24%、8.56%、67.39%和93.26%。

報告期各期末,公司應收賬款賬面價值分別為343.28萬元、865.65萬元、12,825.86萬元和30,062.61萬元,應收票據賬面價值分別為0萬元、117.57萬元、0萬元和401.65萬元,其他應收款賬面價值分別為463.37萬元、779.12萬元、319.11萬元和713.28萬元。

經計算,公司應收款金額合計分別為806.65萬元、1762.34萬元、13144.97萬元、31177.54萬元。

六九一二產品主要應用于軍工領域,客戶主要為直接軍方、軍工集團及科研院所等。報告期內,公司向主營業(yè)務前五名客戶的銷售金額占當年營業(yè)收入的比例分別為89.37%、94.52%、82.55%和67.77%,客戶集中度相對較高。

擬募集資金7.92億元

招股書稱,六九一二以軍事作戰(zhàn)需求為導向,憑借較強的軍事通信技術研發(fā)優(yōu)勢及軍事指揮理論研究能力,深度融合“通抗一體”裝備發(fā)展模式,著眼未來新型作戰(zhàn)力量建設需求,致力于研究和發(fā)展適應實戰(zhàn)化需求的軍事訓練裝備及特種軍事裝備。公司主要產品為軍事訓練裝備、特種軍事裝備等軍事裝備。

蔣家德為六九一二的實際控制人,現任公司董事長。截至招股說明書簽署日,蔣家德直接持有公司1,239.1576萬股股份,直接持股比例為23.60%,蔣家德擔任家晉三號執(zhí)行事務合伙人并持有家晉三號35.40%的出資份額,從而間接控制公司14.29%股份。蔣家德之子蔣承龍直接持有公司700萬股股份,直接持股比例為13.33%,為蔣家德的一致行動人。蔣家德及其一致行動人蔣承龍合計控制公司51.22%股份對應的表決權。

六九一二擬公開發(fā)行人民幣普通股(A股)不超過1,750萬股,不低于發(fā)行后總股本的25%。公司擬募集資金79,151.58萬元,計劃分別用于通信設備生產基地建設項目(二期)項目、特種通信裝備科研生產中心項目、模擬訓練裝備研發(fā)項目。

營業(yè)收入持續(xù)增長

2019年至2022年,六九一二實現營業(yè)收入分別為5,644.50萬元、11,732.25萬元、20,083.83萬元、34,093.12萬元,其中主營業(yè)務收入分別為5,191.79萬元、11,369.86萬元、20,039.06萬元、34,053.94萬元。

上述同期,公司實現凈利潤分別為473.87萬元、467.17萬元、5,725.11萬元、10,099.41萬元,實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為532.69萬元、487.95萬元、5,671.99萬元、10,003.45萬元,實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為208.43萬元、2,332.17萬元、5,577.64萬元、9,915.38萬元。

上述同期,公司經營活動產生的現金流量凈額分別為-955.84萬元、2,324.17萬元、-5,276.28萬元、-2,074.12萬元,銷售商品、提供勞務收到的現金分別為7,160.00萬元、12,206.69萬元、8,100.67萬元和18,452.86萬元。

經計算,公司主營業(yè)務收現比分別為137.91%、107.36%、40.42%、54.19%,凈現比分別為-201.71%、497.50%、-92.16%、-20.54%。

規(guī)模較小

招股書稱,公司主要從事軍事訓練裝備、特種軍事裝備等相關產品的研發(fā)與生產,與同行業(yè)國有軍工單位相比,公司資本實力、業(yè)務規(guī)模偏小。

報告期內,公司主營業(yè)務收入分別為5,191.79萬元、11,369.86萬元、20,039.06萬元和34,053.94萬元,增長較快,但整體業(yè)務規(guī)模仍較小。

而軍工市場主要依賴招投標、競爭性談判等方式獲取新業(yè)務,因此存在市場拓展不利進而影響公司發(fā)展速度及盈利能力的風險。

去年末應收款3.1億元

2019年至2022年,六九一二應收賬款余額分別為408.52萬元、1,004.53萬元、13,533.54萬元和31,795.74萬元,應收賬款余額占當期營業(yè)收入的比例分別為7.24%、8.56%、67.39%和93.26%。

報告期各期末,公司應收賬款賬面價值分別為343.28萬元、865.65萬元、12,825.86萬元和30,062.61萬元,占各期末流動資產的比例分別為5.98%、7.43%、48.36%、60.38%。

報告期各期末,公司應收賬款周轉率分別為15.06次/年、16.61次/年、2.76次/年和1.50次/年。2019年至2021年,同行業(yè)可比公司應收賬款周轉率平均值分別為2.71次/年、2.29次/年、2.10次/年。

報告期各期末,公司應收票據賬面價值分別為0萬元、117.57萬元、0萬元和401.65萬元,占流動資產的比例分別為0%、1.01%、0%和0.81%,占比較低。

報告期各期末,公司其他應收款賬面價值分別為463.37萬元、779.12萬元、319.11萬元和713.28萬元,占流動資產的比例分別為8.07%、6.68%、1.20%、1.43%。。

經計算,公司應收款金額合計分別為806.65萬元、1762.34萬元、13144.97萬元、31177.54萬元。

客戶集中度高

六九一二產品主要應用于軍工領域,客戶主要為直接軍方、軍工集團及科研院所等。報告期內,公司向主營業(yè)務前五名客戶的銷售金額占當年營業(yè)收入的比例分別為89.37%、94.52%、82.55%和67.77%,客戶集中度相對較高。

如果公司來自主要客戶的收入大幅下降或研發(fā)新產品不能得到客戶認可,將對公司的經營產生不利影響。

根據招股書,報告期內,公司客戶集中度較高與行業(yè)業(yè)務特點相關。我國國防軍工行業(yè)高度集中的經營模式導致軍工企業(yè)普遍具有客戶集中的特征,武器裝備的最終用戶為軍方,而軍方的直接供應商主要為十大軍工集團,其余的業(yè)內企業(yè)則主要為十大軍工集團提供配套供應。而十大軍工集團各自又有其業(yè)務側重,導致相應領域的配套企業(yè)的銷售集中度較高。

因此,公司客戶集中度較高主要是其所處的行業(yè)特點所導致的,報告期內公司產品主要為模擬訓練裝備、特種軍事裝備,公司產品主要面向直接軍方、軍工集團銷售,因此行業(yè)客戶集中度較高。

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