每經(jīng)記者 趙雯琪 每經(jīng)編輯 劉雪梅

(相關(guān)資料圖)

2月15日，普華永道發(fā)布了2022年下半年中國(guó)科技、媒體及通信行業(yè)（TMT）企業(yè)首次公開(kāi)募股（IPO）數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)顯示，2022年下半年內(nèi)地TMT企業(yè)IPO數(shù)量較去年上半年的68起大幅度上升，共計(jì)124起，于科創(chuàng)板上市的海光信息技術(shù)股份有限公司（融資額約人民幣108億元）為2022年下半年最大的內(nèi)地TMT企業(yè)IPO。

各大板塊分析顯示，2022年下半年，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)依然為內(nèi)地TMT企業(yè)的主要上市選擇地，有31%和28%的內(nèi)地TMT企業(yè)分別選擇在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市。

值得一提的是，在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)成為科創(chuàng)企業(yè)上市首選之余，中國(guó)企業(yè)境外IPO形勢(shì)也將在2023年迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

普華永道中國(guó)審計(jì)業(yè)務(wù)合伙人莫斌表示，美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）于2022年12月宣布成功對(duì)中概股的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行底稿審查。在暫時(shí)緩解中概股公司美股退市風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，投資者也將重拾對(duì)中概股的信心。2023年度，國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)新型TMT企業(yè)赴美上市將有望復(fù)蘇。

2022下半年TMT融資總額大幅上升

2022年下半年，在內(nèi)地資本市場(chǎng)科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板的帶動(dòng)下，中國(guó)內(nèi)地TMT公司在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)有所回暖。

可以看到，除了IPO數(shù)量明顯比上半年增加之外，融資金額也有大幅上升，數(shù)據(jù)顯示，2022下半年TMT行業(yè)融資總額由上半年的約人民幣1084億元上升至約人民幣1335億元。

中國(guó)TMT行業(yè)IPO數(shù)量與融資額 圖片來(lái)源：普華永道

分板塊來(lái)看，去年下半年有31%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在科創(chuàng)板上市，28%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在創(chuàng)業(yè)板上市，14%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在北京證券交易所掛牌上市，國(guó)內(nèi)主板上市的占比為5%，而22%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在中國(guó)香港及海外上市。

融資金額和數(shù)量方面，科創(chuàng)板有39起TMT行業(yè)IPO，獲得約人民幣741億元融資額，占總?cè)谫Y額的56%；深圳創(chuàng)業(yè)板有35起TMT行業(yè)IPO，共獲得約人民幣402億元融資額，占總?cè)谫Y額的30%。另有14%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在北京證券交易所掛牌上市，共計(jì)17家，獲得約人民幣32億元融資額，占總?cè)谫Y額的2%；內(nèi)地主板上市的占比為5%，共計(jì)6家，獲得約人民幣49億元融資額，占總?cè)谫Y額的4%。而22%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在中國(guó)香港及海外上市，共計(jì)27家，獲得約人民幣111億元融資額，占總?cè)谫Y額的8%。

通過(guò)分析關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出，2022年下半年，技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)IPO共77起，占比62%；軟件與服務(wù)行業(yè)38起，占比31%；媒體行業(yè)9起，占比7%。其中，技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)企業(yè)的整體收入規(guī)模較高。2022年下半年，于香港二次上市的騰訊音樂(lè)和金山云控的收入規(guī)模遠(yuǎn)超同期上市的其他企業(yè)，因此于香港地區(qū)及海外上市企業(yè)的平均收入較高。

截至2022年12月31日于科創(chuàng)板掛牌上市的企業(yè)中，206家TMT行業(yè)企業(yè)的總?cè)谫Y額為人民幣3706億元，平均融資額為人民幣17.99億元，平均首發(fā)市盈率為84倍。

在創(chuàng)業(yè)板方面，自2020年8月24日創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批企業(yè)掛牌上市以來(lái)，共有412家企業(yè)于創(chuàng)業(yè)板上市，總?cè)谫Y額為人民幣3,932億元，平均融資額為人民幣9.59億元，平均首發(fā)市盈率為37倍。這其中，104家TMT行業(yè)企業(yè)的總?cè)谫Y額為人民幣1,032億元，平均融資額為人民幣9.92億元，平均首發(fā)市盈率為47倍。

新政策利好新興科創(chuàng)、技術(shù)企業(yè)

進(jìn)入2023年，疫情防控進(jìn)入“后疫情時(shí)代”新階段，在多項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的支持下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)穩(wěn)定復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的表現(xiàn)預(yù)期也將得到進(jìn)一步提振。

今年2月1日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布通知全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革正式啟動(dòng)，同時(shí)就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制主要制度規(guī)則向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

對(duì)此，普華永道中國(guó)北部審計(jì)市場(chǎng)主管合伙人張翌表示，全面注冊(cè)制將進(jìn)一步提升國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)行效率和上市可預(yù)期性，將為企業(yè)提供更好的融資環(huán)境，也將更好地支持國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)新型及成長(zhǎng)型企業(yè)的發(fā)展。

2022年10月，香港聯(lián)合交易所有限公司發(fā)布了關(guān)于特專(zhuān)科技公司上市制度的咨詢文件（18C章）。18C章的施行意味著尚處于初步商業(yè)化或未完成商業(yè)化階段的特專(zhuān)科技公司將也可在聯(lián)交所申請(qǐng)上市。

普華永道全球科技、媒體及通信行業(yè)主管合伙人周偉然表示，18C章利好新一代信息技術(shù)、先進(jìn)硬件、先進(jìn)材料、新能源及節(jié)能環(huán)保等行業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)，并為香港資本市場(chǎng)注入新的活力。預(yù)計(jì)2023年度，國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)新型TMT企業(yè)赴港上市將繼續(xù)保持活躍。

與此同時(shí)，普華永道報(bào)告顯示，2022年度中概股的A股回歸以及于香港市場(chǎng)的陸續(xù)二次上市，也將給中概股公司提供新的啟示和選擇。2023年度，香港及內(nèi)地資本市場(chǎng)將保持對(duì)中概股公司的吸引力，而隨著境外上市窗口的再次被打開(kāi)，中概股公司也有了跟多的上市選擇。

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