昨晚出了重磅利好,8月1日中國人民銀行、國家外匯管理局召開2023年下半年工作會議提到“指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個人住房貸款利率”。
之前上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上,央行貨幣政策司司長鄒瀾曾表示支持和鼓勵商業(yè)銀行與借款人自主協(xié)商變更合同約定或者是新發(fā)放貸款置換原來的存量貸款,而這次是“指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個人住房利率”,措辭的變化以為政策的力度發(fā)生了變化,之前商業(yè)銀行基本沒動作,但現(xiàn)在開始存量房貸利率下調(diào)已成定局。
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很多人還沒意識到存量房貸利率下調(diào)的意味著什么,這么說吧上一次下調(diào)存量房貸利率是在2008年,然后2009年股市大反彈。在當(dāng)前社會總需求不求、老百姓提前還房貸的背景下,下調(diào)存量房貸利率有利于降低居民成本,釋放部分需求促進消費。
根據(jù)德邦證券測算,當(dāng)前存量房貸年利息在 2 萬億以上,由于發(fā)放日期較近以及 2022 年地產(chǎn)銷售下降,2021-2019 年發(fā)放的房貸利息占存量房貸利息比例最大,存量房貸利率調(diào)整可能影響的年房貸利息超 4000 億元,就算打個折也有2000億元。
2017年末到2021年末的房貸利率,是比較高的,比現(xiàn)在的4.1%左右高了140個基點左右。如果100萬的房貸,按照等額本息方式還款20年,則4.1%的利率和5.5%的利率,每月按揭費用差距在766元左右,總利息差距超過18萬元。這對于一個普通家庭來說,是非??捎^的。
受該利好刺激,A股、港股開盤沖高,證券、地產(chǎn)板塊大漲。但盤中突發(fā)利空,美元指數(shù)飆升升破102關(guān)口,離岸人民幣從一度升值到貶值,外資賣出超50億。
昨晚美股國債收益率也飆升到4%上方,我們認(rèn)為應(yīng)該是惠譽下調(diào)美國信用評級,導(dǎo)致美債被拋售,沖擊全球風(fēng)險偏好,這對全球股市形成壓制。2011年4月18日,標(biāo)普將美國政府評級前景展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”,同時繼續(xù)維持其AAA信用評級不變,在2011年標(biāo)普下調(diào)美國評級后的首個交易日,標(biāo)普500指數(shù)曾暴跌近7%。
所以,昨天惠譽下調(diào)美國信用評級,市場想起了2011年美股暴跌的恐懼,今天早盤亞太股市齊齊跳水,截止發(fā)稿,日經(jīng)225大跌2.30%,港股恒生指數(shù)從一度翻紅到大跌超2%,韓國綜合指數(shù)大跌1.32%。今晚美國還要公布7月份小非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),部分資金出于避險在賣出。目前,歐非中東股市均跌超1%,美股期貨也在跳水,納指期貨跌超1%。
A股也被帶著跳水了,截止A股收盤,上證指數(shù)跌幅為0.89%,創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.24%,港股恒生指數(shù)跌幅為2.33%,恒生科技指數(shù)跌幅為3.14%。兩市成交額繼續(xù)縮量,北向資金賣出超60億。
分行業(yè)來看,房地產(chǎn)、機械設(shè)備、建筑材料、汽車、非銀金融等行業(yè)領(lǐng)漲,石油石化、銀行、煤炭、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物等行業(yè)領(lǐng)跌。商業(yè)銀行下調(diào)存量房貸利率會導(dǎo)致利差收窄,導(dǎo)致銀行板塊大跌。
之前大家還可以說政策都是在動嘴皮子,但昨天央行要求商業(yè)銀行下調(diào)存量房貸利率就是擼起袖子開始干了。而且,我們相信只是開始,后續(xù)政策會不斷地出,比如今天財政部發(fā)布《關(guān)于進一步支持小微企業(yè)和個體工商戶發(fā)展有關(guān)稅費政策的公告》,在A股投資要順勢而為,我們堅定看好A股。
風(fēng)格上,預(yù)計八月份依然是價值風(fēng)格占優(yōu),看好金融、地產(chǎn)、消費、消費電子、汽車、周期、港股等。
風(fēng)險提示:
股市有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎,本文不構(gòu)成投資建議,讀者需獨立思考
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