極目新聞記者 云迎

近日，北京航空材料研究院股份有限公司（以下簡稱“航材股份”）發(fā)布《招股意向書提示性公告》等，正式進入發(fā)行階段，A股即將迎來國內(nèi)航空產(chǎn)業(yè)鏈上游的硬核企業(yè)。

(資料圖片僅供參考)

此前航材股份6月29日招股意向書披露，本次發(fā)行股票數(shù)量9000萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例為20%，本次發(fā)行不涉及股東公開發(fā)售，發(fā)行后總股本為4.5億股。7月6日，航材股份公布，協(xié)商本次IPO發(fā)行價為78.99元/股。

航材股份，國內(nèi)航空產(chǎn)業(yè)鏈上的硬核企業(yè)

股書介紹，航材股份是一家主要從事航空、航天用部件及材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，為我國航空先進材料綜合性產(chǎn)業(yè)化平臺。公司建立了以航空新材料、新工藝、新技術(shù)為基礎(chǔ)的先進鈦合金精密鑄件、橡膠與密封材料、航空透明件、高溫合金母合金研究發(fā)展的四大體系。

在業(yè)務(wù)層面，航材股份產(chǎn)品已批量應(yīng)用于國產(chǎn)各類軍、民用飛機和發(fā)動機，曾參與多個重點型號產(chǎn)品研制。例如，公司研制的鈦合金鑄造產(chǎn)品覆蓋了國內(nèi)絕大部分航空發(fā)動機型號；承擔(dān)著國內(nèi)幾乎所有飛機型號的多種用途橡膠密封材料及制品的研制任務(wù)，其中，航材股份研制的民機用密封劑產(chǎn)品已進入中國商飛合格物料清單，應(yīng)用于C919國產(chǎn)大飛機整體油箱和機身通用密封；覆蓋國內(nèi)幾乎全部批產(chǎn)的航空發(fā)動機高溫合金母合金產(chǎn)品，同時為核電、汽車、燃機、生物工程等領(lǐng)域提供高溫合金母合金產(chǎn)品。

目前，我國航空制造業(yè)體系以航空工業(yè)、中國航發(fā)和中國商飛三大央企集團為龍頭，而這三大央企均為航材股份的客戶。同時，公司產(chǎn)品也已應(yīng)用于空客、賽峰、羅羅、GE航空、霍尼韋爾等國外知名航空產(chǎn)業(yè)公司。

自主創(chuàng)新研發(fā)，核心技術(shù)填補國內(nèi)空白

作為我國航空先進材料領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，航材股份始終秉承國家利益至上，以“引領(lǐng)航空材料技術(shù)、打造高新材料產(chǎn)業(yè)”為發(fā)展愿景，持續(xù)加大研發(fā)投入力度，并取得了巨大的成就。

據(jù)了解，航材股份生產(chǎn)了國內(nèi)航空發(fā)動機用第一批鈦合金鑄件，研制的氟橡膠、全氟橡膠、聚硫密封劑、改性聚硫密封劑、低密度密封劑、防火密封劑、導(dǎo)電密封劑、高強度高硬度密封劑等突破了國外壟斷，填補了國內(nèi)空白。

公司擁有核心技術(shù)27項，已取得授權(quán)發(fā)明專利139項（含國防專利75項），承擔(dān)了科技部、工信部等多個國家級重大科研項目，還是國家“兩機重大專項”關(guān)鍵材料及制件研制任務(wù)主要承接單位之一。

在產(chǎn)品應(yīng)用方面，航材股份研制的鈦合金鑄造產(chǎn)品覆蓋了國內(nèi)絕大部分航空發(fā)動機型號；航材股份承擔(dān)了國內(nèi)幾乎所有飛機型號的多種用途橡膠密封材料及制品的研制任務(wù)，生產(chǎn)的百余個橡膠牌號基本滿足我國軍工領(lǐng)域武器裝備需求，生產(chǎn)的航空密封劑產(chǎn)品占據(jù)我國航空密封劑主干材料的全部牌號；航材股份承擔(dān)航空發(fā)動機熱端部件用各類鑄造高溫母合金以及大型等溫鍛造模具用高溫母合金的研發(fā)及生產(chǎn)，覆蓋國內(nèi)全部批產(chǎn)的航空發(fā)動機高溫母合金產(chǎn)品。

連續(xù)三年，業(yè)績保持穩(wěn)健增長態(tài)勢

技術(shù)實力造就卓越品牌。在近年來航空業(yè)遭受多重不利因素影響的背景下，航材股份依然維持著業(yè)績增長的趨勢。尤其是軍品收入在公司營收結(jié)構(gòu)中占到七成左右，發(fā)揮出業(yè)績“壓艙石”的作用。

具體來看，2020—2022年，航材股份分別實現(xiàn)軍品收入10.27億元、13.87億元、17.23億元，保持穩(wěn)健增長態(tài)勢，其中，2022年四大業(yè)務(wù)軍品收入全線增長。與此同時，民品收入分別為4.00億元、5.35億元、5.9億元，在短暫經(jīng)歷疫情影響后，快速恢復(fù)增長。同樣的2023年1~3月，航材股份實現(xiàn)營收5.82億元，凈利潤1.21億元，其中軍品收入占到總營收的近七成，且收入金額不斷增長。

成本與費用方面，航材股份的銷售費用率及管理費用率均低于可比上市公司。以2021年為例，航材股份的銷售費用率和管理費用率分別為0.57%和2.73%，而對應(yīng)可比上市公司的均值為1.61%和7.73%。

而與銷售費用與管理費用的表現(xiàn)相反，航材股份的研發(fā)費用率則超出可比公司平均水平，通過深化開展科研工作，不斷夯實自身核心競爭力。

2020年至2022年數(shù)據(jù)顯示，航材股份研發(fā)投入分別為1.04億元、1.28億元、1.87億元，占同期公司營收分別為7.18%、6.56%、8.01%。目前，航材股份現(xiàn)有研發(fā)人員165人，其中碩士及以上學(xué)歷的研發(fā)人員122人，博士及以上學(xué)歷的研發(fā)人員28人。

資本賦能，航材股份未來前景不可限量

本次公開發(fā)行，航材股份擬募集資金總額將投入到航空高性能彈性體材料及零件產(chǎn)業(yè)項目、航空透明件研發(fā)/中試線項目、大型飛機風(fēng)擋玻璃項目、航空發(fā)動機及燃氣輪機用高性能高溫母合金制品項目、航空航天鈦合金制件熱處理及精密加工工藝升級等項目中去。

上述項目均圍繞航材股份主營業(yè)務(wù)最新技術(shù)與市場趨勢展開，航空材料是制造飛機、發(fā)動機各組部件、儀表及隨機設(shè)備的必備材料。面對新市場、新工藝、新技術(shù)，航材股份作為業(yè)內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)將占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢。

在國防航空領(lǐng)域，隨著我國軍用飛機的升級換代，國防軍工對于航空材料制品需求將相應(yīng)增長；在民用航空市場，由于亞洲地區(qū)航運需求快速增長，相應(yīng)提升了亞洲地區(qū)對飛機數(shù)量的需求。根據(jù)中國商用飛機有限責(zé)任公司發(fā)布的《中國商飛公司市場預(yù)測年報（2020—2039）》，到2039年我國貨機機隊規(guī)模將達到659架，客機機隊規(guī)模將達到9641架，市場價值約1.3萬億美元。

與此同時，對于未來的發(fā)展，招股書顯示，航材股份將堅持“產(chǎn)學(xué)研”一體化發(fā)展，推動研究成果向工程批產(chǎn)順暢轉(zhuǎn)化，全力保障航空發(fā)動機、飛機、直升機等型號配套需求。同時進一步拓展軍民用市場，搶占高端領(lǐng)域市場，持續(xù)鞏固和加強航材股份在各細分領(lǐng)域的龍頭地位。相信，隨著國產(chǎn)C919商業(yè)運營市場需求的不斷擴大，航材股份在資本市場的賦能下，憑借著強大的研發(fā)實力縱深拓展軍民市場的，未來的發(fā)展前景不可限量。

（來源：極目新聞）

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