A股上半年賺錢(qián)效應(yīng)究竟如何?
東方財(cái)富網(wǎng)的一份調(diào)查顯示,有58%的股民表示今年上半年虧慘了,另有9%的股民略有浮虧。
成交“先冷后熱”、基金發(fā)行遇冷
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A股的上半年已正式收官!A股三大指數(shù)上半年漲跌不一,其中滬指累漲3.65%,深成指累漲0.1%,創(chuàng)業(yè)板指累跌5.61%。
放眼全球,今年上半年納斯達(dá)克表現(xiàn)亮眼,累計(jì)大漲29.86%。日經(jīng)225緊隨其后,上半年累漲27.19%。韓國(guó)綜合指數(shù)、德國(guó)DAX30、標(biāo)普500、法國(guó)CAC40上半年的累計(jì)漲幅也超過(guò)10%。
從行業(yè)指數(shù)看,申萬(wàn)一級(jí)31個(gè)行業(yè)中,通信行業(yè)漲幅居首,為50.66%。傳媒緊隨其后,上半年累漲42.75%。計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、家用電器、電子等行業(yè)漲幅也居前。
17個(gè)行業(yè)上半年出現(xiàn)下跌,商貿(mào)零售行業(yè)的累計(jì)跌幅最大,為23.44%。房地產(chǎn)、美容護(hù)理和建筑材料的累計(jì)跌幅超過(guò)10%,分別為14.29%、13.61%和10.52%。
東方財(cái)富網(wǎng)的一份調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,有58%的股民表示今年上半年虧慘了,另有9%的股民略有浮虧。
從成交額來(lái)看,今年上半年A股日均成交額為9386億元,相較2022年下半年的8729億元,環(huán)比增長(zhǎng)7.53%。
具體看各月的話,上半年呈“先熱后冷”的格局。前4個(gè)月,A股月度日均成交額持續(xù)增加,1月環(huán)比增長(zhǎng)0.4%,2月環(huán)比增長(zhǎng)13.7%,3月環(huán)比增長(zhǎng)3.6%,4月環(huán)比增長(zhǎng)22.8%。到了5月,日均成交額環(huán)比下降約19%。6月稍有起色,環(huán)比增加3.49%。
在股市持續(xù)震蕩調(diào)整的背景下,今年上半年新基金發(fā)行也明顯遇冷。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示,按認(rèn)購(gòu)起始日統(tǒng)計(jì),今年上半年新基金發(fā)行份額為4898.79億份,較2022年下半年環(huán)比下降36.41%。而這一數(shù)值也創(chuàng)下2019年上半年以來(lái)的新低。
詳細(xì)看月度數(shù)據(jù)的話,6月新基金發(fā)行份額為424.37億份,創(chuàng)2018年9月(當(dāng)月新基金發(fā)行規(guī)模332.87億份)以來(lái)的新低。
就北向資金而言,今年上半年累計(jì)凈流入1833.24億元。各月來(lái)看,今年上半年北向資金凈流入速度呈明顯的高開(kāi)低走態(tài)勢(shì),1月份創(chuàng)下了1413億元的歷史單月最高記錄,最近5個(gè)月則累計(jì)凈流入420億元,其中4月和5月還是連續(xù)兩個(gè)月凈流出。
“新能源及消費(fèi)賽道將引領(lǐng)估值修復(fù)”
值得注意的是,上半年A股的主線并非機(jī)構(gòu)所熟悉的白酒、醫(yī)藥、新能源等,人工智能和中特估等相關(guān)個(gè)股領(lǐng)漲兩市。這導(dǎo)致部分投資者甚至明星基金經(jīng)理上半年虧損較為嚴(yán)重。
展望下半年,東方財(cái)富證券總量組負(fù)責(zé)人、策略首席分析師曲一平認(rèn)為新能源及消費(fèi)賽道將引領(lǐng)估值修復(fù)。
在6月30日的一份研報(bào)中,曲一平表示目前A股全市場(chǎng)估值仍處于低位。
“年初至今漲幅靠前行業(yè)分別是傳媒、通信、計(jì)算機(jī)、建筑裝飾、電子等,全市場(chǎng)估值仍處于低位。進(jìn)入六月,海外高利率預(yù)期持續(xù)時(shí)間延長(zhǎng),美聯(lián)儲(chǔ)降息仍然遙遠(yuǎn),而國(guó)內(nèi)LPR再次下調(diào)10BP,形成中美利差延續(xù)倒掛預(yù)期,驅(qū)動(dòng)人民幣匯率短期調(diào)貶,但和2022年相比貶值幅度可控。隨著降息帶來(lái)的流動(dòng)性在三季度逐步釋放,一方面AIGC人工智能仍具備技術(shù)革新驅(qū)動(dòng)預(yù)期,另一方面重新具備估值優(yōu)勢(shì)的新能源賽道及消費(fèi)賽道有望迎來(lái)修復(fù)。”
曲一平認(rèn)為,為了和俄羅斯化石能源脫鉤,歐洲在加速新能源配置。
2022年,風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電占?xì)W洲電力的比例達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的22%,首次超過(guò)化石天然氣(20%),并再次超過(guò)煤炭(16%)。
越來(lái)越多的波動(dòng)性綠電涌入電網(wǎng)時(shí),電價(jià)波動(dòng)的幅度也越來(lái)越大,在歐洲的電力現(xiàn)貨市場(chǎng),會(huì)出現(xiàn)電價(jià)極高或者極低的情況,負(fù)電價(jià)接下來(lái)頻繁出現(xiàn)。歐洲區(qū)新能源未來(lái)新增裝機(jī)預(yù)期有所放緩,這反饋在以外需為導(dǎo)向的國(guó)內(nèi)新能源企業(yè)上,成為上半年最大影響因素。
他表示隨著天然氣價(jià)格逐漸企穩(wěn),海外能源沖擊減緩,國(guó)內(nèi)新能源行業(yè)估值修復(fù)有望重新出現(xiàn)。
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