中國人急需一份養(yǎng)老投資指南。

《時代周刊》曾發(fā)表過一篇文章，指出：終身收入現金流，對退休生活的幸福很關鍵。

(資料圖片)

這個結論來自于英國首次“全國幸福指數”調查。該調查由英國國家統(tǒng)計局負責，歷時12個月之久。結果顯示，有退休金的老人是英國幸福感最強的群體之一。

全球資管巨頭貝萊德也曾在美國做過一次退休調研，1,035位已退休者中，有83%的人表示，退休后才發(fā)現，穩(wěn)定的終身收入，比他們原本以為的還要更重要。

放眼中國，我們初入老齡化社會，許多經驗不足，但道理是共通的：

充裕的退休金，是幸福養(yǎng)老生活的核心指標。

隨著中國一躍成為全球第二大經濟體，中國的另一個數據也在迅猛增長，2022年中國65歲以上老年人口將占到總人口的14.2%。（數據來源：國家統(tǒng)計局，發(fā)布日期：2023/2/25）

中國已經成為世界上老年人口最多的國家，也是人口老齡化發(fā)展速度最快的國家。

老年人已經在養(yǎng)老，還年輕的人怎么辦？

隨著養(yǎng)老金替代率的逐漸下行，未來個體愈發(fā)需要為自己的養(yǎng)老做準備。

最近，一份養(yǎng)老投資報告出爐，由中歐基金聯(lián)合多家機構共同研究發(fā)布。與大家平日在網上聽到的“躺平”聲音不同，國人已經慢慢對養(yǎng)老規(guī)劃有了全新的看法和規(guī)劃。（報告全名：《“更好的養(yǎng)老生活”洞察報告 》，發(fā)布日期：2023/5/25，下文簡稱《洞察報告》）

這份《洞察報告》數據詳實，且問題頗接地氣，32429份有效問卷，各年齡層、性別、城市群都有所覆蓋。

怎么樣才算美好的養(yǎng)老生活？

76.8%的調查對象認為，“擁有足夠儲蓄，不用擔心生活開支”；

73.5%選擇“有健康的身體，生活可以自理“；

71.5%選擇了“有伴侶在身旁，與子女相處和諧”。

有錢、能走動能吃香喝辣、有愛的人在身邊——是大家對美好養(yǎng)老生活的理解。

超80%的人認為足夠儲蓄是關鍵。

年輕群體未雨綢繆的“搞錢欲”最為強烈。越年輕，搞錢欲望愈強烈。

在95后、90后和85后的被調查者中，將“儲蓄充足”與優(yōu)雅養(yǎng)老聯(lián)系在一起的比例分別為84%、81.7%和70.7%。

超六成調查對象已經有養(yǎng)老規(guī)劃了。

問卷結果有點“意外”，有超過六成的調查對象已經有養(yǎng)老規(guī)劃了。這和我們在網絡上看到的“躺平”情況不同。

而還沒開始考慮養(yǎng)老的主要是90后和95后，但并未躺平，而是單純認為“還未到需要考慮養(yǎng)老生活的年紀”。

在他們看來，30-40歲之間才是開始考慮養(yǎng)老的人生階段。

而60后、70后、80后已經意識到要規(guī)劃養(yǎng)老了，困擾他們的主要是“沒時間研究適合自己的養(yǎng)老投資選擇”和“可以投資的錢不夠”。

到底要存夠多少錢，才能安心退休？

在城鎮(zhèn)生活的人對于“安心退休”所需要的存款認知相差不遠，43.7%的調查對象都選擇了“100-300萬元之間”。

不過，近四成一線城市的人認為，至少要存夠500萬元才能安心享受養(yǎng)老生活。這背后，大概出于房價、生活成本的差異。

每個月存多少錢養(yǎng)老才合理？

40.9%的調查對象，選擇每個月拿出1000-3000元投資養(yǎng)老生活。

其中存在一些差異。比如，85后的共識最為集中，49.6%都選了1000-3000元的范圍；而80后的選擇更分散一些，選擇500-1000元和3000-5000元的不相上下。

此外，男性比女性整體在養(yǎng)老投資上的花費更大。每月投資3000元以上用于養(yǎng)老的男性比例為31.9%，而女性為25%。

投資公募基金等理財產品，成了最熱門方案。

在對養(yǎng)老生活有一定準備的被調查者中，“投資公募基金等理財產品”成為了最熱門的方案，選擇率達到48.8%。

從年齡層來看，64.2%出生于1980年以前的人都青睞于購買公募基金等理財產品。

此外，還有47.9%的80后、58%的85后、38.3%的90后和48.7%的95后也對公募基金等理財產品最為鐘情。

中歐基金資深養(yǎng)老產品專家劉天天對不同年齡段的養(yǎng)老業(yè)務做過簡單介紹，“目前布局2035產品，是面對70后客戶的，而這個群體既有退休需求又有比較強的經濟實力，目前規(guī)模比較大；

隨后開始布局2050產品，也就是85后，隨著他們的收入起來，后續(xù)的規(guī)模能慢慢做起來。

核心是把所有年齡段的產品補齊?！?/strong>

因此，中歐基金的養(yǎng)老產品根據不同年齡段做了全線布局，目標日期涵蓋2025/2035/2045/2050/2055退休期的人群。

另外，中歐基金作為權益大廠，團隊的產品線齊全，管理風格多元。投資人可以通過投資其養(yǎng)老產品，享受主動權益投資團隊的業(yè)績紅利，滿足不同年齡段的配置需求。

這份報告也跟蹤了去年底開啟的個人養(yǎng)老金制度的初步參與度。

截至2022 年底，個人養(yǎng)老金參加人數 1954 萬人，繳費人數 613 萬人，總繳費金額 142 億元。（數據來源：人社部，發(fā)布日期：2023/3/30）

在基金公司、銀行的推廣普及，和政策的稅收優(yōu)惠下，個人養(yǎng)老金這個池子還有很大的增長空間。

若想為自己的養(yǎng)老生活做打算，從年輕時便可以開始了。

及早出發(fā)，找到很濕的雪和很長的坡，養(yǎng)老金便像滾雪球一樣越滾越大。

這來自巴菲特著名的滾雪球投資原理，“人生就像滾雪球，當我們發(fā)現很濕的雪和很長的坡，把小雪球放在長長的雪坡上，不斷積累，越滾越大，優(yōu)勢越來越明顯?！?/p>

越早做規(guī)劃，每個月所需要投入的本金就會越少。而且因為有足夠長的投資時間，能夠承受得起資產價值的波動，賺到長期的收益。

在成熟的西方養(yǎng)老版圖中，有三大支柱：

第一支柱，社保養(yǎng)老金；

第二支柱，企業(yè)養(yǎng)老金；

第三支柱，個人養(yǎng)老金。

除了年金險等商業(yè)養(yǎng)老保險，養(yǎng)老基金在成熟的發(fā)達國家很受喜愛。

因為，養(yǎng)老基金里配置的權益資產，能給投資者帶來巨大的回報。

隨著利率逐漸下行，投資者要獲取長期好收益，還得是配有資本市場的優(yōu)質資產。最典型的美國401k養(yǎng)老資金，既成了美股的穩(wěn)定資金池，也享受了美股的上漲紅利。

與此同時，養(yǎng)老基金根據不同退休年齡，調整股票和債券的持倉比例，也讓投資者在退休時拿到比較好的收益。

因為涉及高風險高回報的權益市場，也要根據不同年齡段的人群做好持倉比例管理，做長期的養(yǎng)老投資，得選擇專業(yè)的團隊。

養(yǎng)老投資的C位，有哪些？

早在2018年就開始布局養(yǎng)老產品的中歐基金，是個靠譜的選擇。

5月25日，中歐基金在廈門舉辦的 “超長假期”養(yǎng)老故事會中，中歐基金副總經理許欣用三個關鍵詞“起步”、“成長”、“進化”介紹了中歐基金養(yǎng)老業(yè)務的發(fā)展。

中歐基金擁有受市場認可的投資團隊。其中，專業(yè)投研人員占比約50%，核心投資團隊平均投研從業(yè)年限超過17年。

200名投研相關人員，涵蓋了22個行業(yè)，覆蓋了5000只以上的股票。內部奉行的是“研究驅動”的團隊協(xié)作，要做有廣度的深度研究。

強大的投研團隊，幫助中歐更好地推進養(yǎng)老業(yè)務。

作為首批布局養(yǎng)老產品的基金公司，中歐有專業(yè)做FOF的中歐養(yǎng)老專家團。

現任中歐FOF投資策略組負責人的桑磊，是有15年豐富經驗的老將，2018年開始管理公募基金。他綜合“投資目標+投資策略+投資行為”三維選基法，在眾品類中嚴選優(yōu)秀的基金產品，構建均衡組合。

險資出身的鄧達，有突出的資金管理和風控能力。他用五大量化指標遴選候選基金池，多維度定性指標鎖定優(yōu)質標的，優(yōu)中選優(yōu)，構建均衡組合。

在投研端，中歐使用4P+1C模式。

中歐基金在投研端的4P+1C的模式，通過標準化的流程、專業(yè)分工的團隊協(xié)作，提升資金的管理能力，爭取給投資者一個更好的長期的養(yǎng)老投資回報。

在客戶端，盡力打造好賬戶、好內容、好服務的三好投顧體系，努力提升投資者的獲得感。

截至目前，中歐基金的養(yǎng)老產品業(yè)績表現優(yōu)異。中歐基金3只成立滿一年產品，成立以來回報均大幅超越基準。

（數據來源：基金定期報告，截止日期：2023/3/31）

規(guī)模也受到投資者的認可。

中歐預見養(yǎng)老2035，個人投資者占比100%?？傄?guī)模12.59億元，總份額8.30億份是首發(fā)份額（3.22億份）的2.5倍。

中歐預見養(yǎng)老2050，個人投資者占比51.16%?？傄?guī)模3.42億元，總份額2.47億份是首發(fā)份額（0.10億份）的24倍。（數據來源：基金年報，截止日期：2022/12/31）

為了給投資者信心，中歐基金自購了旗下養(yǎng)老基金超2億元，和投資者一起共同分享紅利、承擔風險。

隨著人均壽命越來越長，大多數人都將迎來“超長假期”。

有意識地去做養(yǎng)老規(guī)劃，將越來越重要。

投資更好的養(yǎng)老生活，選中歐基金。

數據來源：

1.基金定期報告，截至2023/03/31?；鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現的保證。中歐預見養(yǎng)老2025一年持有（FOF）A的成立以來漲跌幅8.81%, 同期業(yè)績比較基準2.98%。2020-2022年基金漲跌幅和同期基準表現為5.46%/4.9%,3.28%/0.88%,-2.45%/-3.69%。歷任基金經理:鄧達20220317-管理至今,桑磊20200415-20220317。本產品于2020/10 修改投資范圍，增加存托憑證為投資標的。詳閱法律文件。中歐預見養(yǎng)老2035三年持有（FOF）A的成立以來漲跌幅54.95%, 同期業(yè)績比較基準17.29%。2019-2022年基金漲跌幅和同期基準表現為18.54%/17.01%,30.41%/12.15%,8.47%/-0.71%,-10.19%/-8.87%。歷任基金經理:桑磊20181010-管理至今。本產品于2020/10 修改投資范圍，增加存托憑證為投資標的。詳閱法律文件。中歐預見養(yǎng)老目標日期2045三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)成立不滿半年，按法規(guī)要求不予展示業(yè)績。中歐預見養(yǎng)老2050五年持有(FOF)A的成立以來漲跌幅40.72%, 同期業(yè)績比較基準12.17%。2019-2022年基金漲跌幅和同期基準表現為12.63%/11.37%,33.54%/21.73%,11.83%/-3.52%,-17.68%/-17.37%。歷任基金經理:桑磊20190510-管理至今。本產品于2020/10 修改投資范圍，增加存托憑證為投資標的。詳閱法律文件。中歐預見養(yǎng)老2055五年持有混合發(fā)起（FOF）成立不滿半年，按法規(guī)要求不予展示業(yè)績。中歐預見穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有混合（FOF）A的成立以來漲跌幅-0.38%, 同期業(yè)績比較基準1.46%。歷任基金經理:桑磊20220719-管理至今。中歐預見平衡養(yǎng)老目標三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)成立不滿半年，按法規(guī)要求不予展示業(yè)績。中歐預見積極養(yǎng)老目標五年持有混合發(fā)起式（FOF）成立不滿半年，按法規(guī)要求不予展示業(yè)績。

2.https://business.time.com/2012/07/30/lifetime-income-stream-key-to-retirement-happiness/

3.《2018年環(huán)球投資者取向調查》，發(fā)布日期：2019年

風險提示：

基金有風險，投資需謹慎?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證以上基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現的保證。您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和風險揭示書，充分認識基金的風險收益特征和產品特性，認真考慮以上基金存在的各項風險因素，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策。以上基金為基金中基金，其中中歐預見養(yǎng)老2025、預見養(yǎng)老2035、預見養(yǎng)老2045、預見養(yǎng)老2050以及預見養(yǎng)老2055，是隨著所設定目標日期的臨近，逐步降低權益類資產的配置比例，增加非權益類資產的配置比例，從而逐步降低整體組合的波動性，并實現風險分散的目標。以上產品其預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金，低于股票型基金。Y類份額是基金針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務設立的單獨份額類別,僅供個人養(yǎng)老金客戶申購。Y類基金份額的申贖安排、資金賬戶管理等事項還應同時遵守基金法律文件和關于個人養(yǎng)老金賬戶管理的相關規(guī)定。投資于Y類份額的特有風險，包括基金在運作過程中可能被移出個人養(yǎng)老金可投基金名錄導致投資者無法繼續(xù)申購的風險等；以上基金不保證本金、不保證收益、追求長期收益。本產品存在封閉期/最短持有期限，在封閉期/最短持有期限內，您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現的流動性約束。 產品“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產品不保本，可能發(fā)生虧損。請您仔細閱讀專門風險揭示書，確認了解產品特征。以上基金可投資于港股通標的股票。除了需要承擔與內地證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，以上基金還面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。

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