界面新聞記者 | 牛鈺

珠海萬達商管的上市進展以及“對賭協(xié)議”備受關(guān)注。

(資料圖片)

3月21日，證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于大連萬達商業(yè)管理集團股份有限公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券申請文件的問詢函。

問詢函顯示，證監(jiān)會依法對上海證券交易所報送的關(guān)于萬達商管集團面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券的審核意見、注冊申請文件及相關(guān)審核資料進行了審閱，形成了意見。

證監(jiān)會表示，根據(jù)申報材料披露，萬達商管集團子公司珠海萬達目前正申請在港交所上市，若不能于2023年底成功上市，萬達商管集團需向上市前投資者支付約300億元股權(quán)回購款。

證監(jiān)會要求萬達商管集團進一步補充說明子公司珠海萬達上市進展情況，并評估上述事項對發(fā)行人短期償債能力的影響。請主承銷商對上述事項進行核查，并發(fā)表明確意見。

此外，根據(jù)申報材料披露，近三年及一期，萬達商管集團籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-245億元、-320億元、-113億元和-182億元。

證監(jiān)會要求萬達商管集團補充說明籌資活動現(xiàn)金流量凈額持續(xù)大額為負的原因及合理性，并評估對本次債券償付的影響。請主承銷商對上述事項進行核查，并發(fā)表明確意見。

據(jù)悉，該筆債券為大連萬達商業(yè)管理集團股份有限公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券，品種為小公募，發(fā)行人為萬達商管集團，承銷商/管理人為國泰君安、開源證券。

本次債券發(fā)行總額為不超過60億元（含60億元），擬分期發(fā)行，期限不超過5年。募集資金擬用于償付到期公司債券。

大連萬達商管指出，債券發(fā)行與募資運用計劃完成后，公司流動負債占負債總額的比例仍保持健康水平22.61%不變，長期債務(wù)保持不變。而公司債期限得以延長，有利于增強公司資金使用的穩(wěn)定性。

上交所官網(wǎng)信息顯示，該筆債券于2022年11月28日被受理，目前狀態(tài)為“提交注冊”，更新日期為2月15日。

據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》的規(guī)定，萬達商管集團需逐項落實并在3個月內(nèi)向上海證券交易所提交書面回復(fù)意見及電子文檔。不能按期回復(fù)的，證監(jiān)會可依法作出終止審查的決定。

2021年3月份，大連萬達商管撤銷A股IPO申請，與珠海萬達商管進行重輕資產(chǎn)調(diào)配，即由母公司大連萬達商管持有大部分重資產(chǎn)，珠海萬達商管成為“純輕平臺”。

珠海萬達商管陸續(xù)將29家持有重資產(chǎn)項目公司全部股權(quán)轉(zhuǎn)給母公司大連萬達商管，并將母公司擁有的56個以租賃運營模式管理的商業(yè)廣場轉(zhuǎn)為委托管理模式。

標普曾在一份報告中指出，2021年下半年，大連萬達商管從珠海萬達商管的若干Pre-IPO投資者那里獲得了395億元的投資。

值得一提的是，這場上市盛宴的背后是萬達與鄭裕彤家族、碧桂園、中信資本、螞蟻、騰訊、PAG投資者等22家機構(gòu)投資人。

據(jù)悉，珠海萬達商管和前述投資者簽署了有關(guān)上市進程的承諾。如果珠海萬達商管在2023年底前未能完成上市工作，萬達商管有義務(wù)向Pre-IPO投資者回購股份（包括381億元人民幣的上市前資金及其他補償）。

而目前珠海萬達商管的上市進程并不順利，第三次遞交的招股書還在“處理中”。此前有消息稱，珠海萬達商管預(yù)計將在2023年二季度完成在香港IPO上市。

知情人士曾對界面新聞表示，第三次遞交的招股書是要在二季度過期失效，不過目前還沒拿到“大路條”。

接近萬達人士則對上市進展不予置評。

據(jù)上清所官網(wǎng)披露的財務(wù)報告數(shù)據(jù)顯示，作為珠海萬達商管的控股股東，2022年1-9月，大連萬達商管實現(xiàn)營收364.4億元，較2021年同期增長近10億元，利潤總額為148.8億元，其中凈利潤為53.3億元，較2021年同期增長52.2%。

截止去年9月底，大連萬達商管總資產(chǎn)為2151億，負債為993億，均未較2021年同期發(fā)生太大變化。在手現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為325億，一年內(nèi)到期債務(wù)為98.8億，償債能力充足。

萬達商管集團2022年業(yè)績快報顯示，萬達商管2022年收入553.1億元，完成年計劃的99.6%，同比增長7.4%；租金收入508.5億元，同比增長8%；商鋪出租率98.7%；租金收繳率100%；開業(yè)55個萬達廣場，完成年計劃100%。

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