自2022年11月1日宣布暫停支付境外債務(wù)本息至今，時間過去4個多月，旭輝就給出了一套境外債務(wù)重組的初步指引性條款，涉及債務(wù)支付方式、展期期限等6項內(nèi)容。

3月10日晚，旭輝發(fā)布公告稱，協(xié)調(diào)委員會及債券持有人小組均已成立，正與債權(quán)人團(tuán)體或其顧問持續(xù)進(jìn)行討論。同時，旭輝已聘請德安華擔(dān)任獨立財務(wù)顧問，對公司進(jìn)行獨立業(yè)務(wù)審核及清算分析。

目前，獨立業(yè)務(wù)審核及清算分析已取得重大進(jìn)展，旭輝表示，已就潛在債務(wù)重組方案與協(xié)調(diào)委員會展開討論，預(yù)計將盡快且不晚于2023年3月31日與債券持有人小組展開討論。

(資料圖)

在旭輝給出的債務(wù)重組初步指示性關(guān)鍵條款中，首要的一條便是不削減本金金額。旭輝預(yù)期，債權(quán)人不會被要求接受削減欠付債務(wù)的任何本金。

其次，方案中可能包含選擇權(quán)，允許部分或全部債權(quán)人自愿將其部分債務(wù)轉(zhuǎn)換為公司股權(quán)或可轉(zhuǎn)股債券。

在支付方式上，旭輝提及需要將利息負(fù)擔(dān)減少至一個可合理承擔(dān)的數(shù)額，以允許其恢復(fù)至一個長期財務(wù)穩(wěn)定的狀況。旭輝預(yù)期，在初期，利息將部分以現(xiàn)金支付，也可能部分以實物支付。

同時，旭輝預(yù)計將以償還部分本金及/或同意費的形式，向債權(quán)人支付若干前置款項。

在展期期限方面，債務(wù)的本金分期償還及到期日預(yù)期將延長至全面解決方案全面實施當(dāng)日起計不超過7年。此外，旭輝表示會制定出一個切實可行的額外增信方案。

旭輝亦明確表示，目前尚未與任何人士就上述指示性關(guān)鍵條款達(dá)成一致。而若債務(wù)重組方案獲得債權(quán)人接納并成功實施，將為債權(quán)人提供顯著優(yōu)于德安華所計算的清算后估計可收回金額。

同時，旭輝還在持續(xù)通過各種方式補(bǔ)充流動性，如通過投標(biāo)程序出售集團(tuán)持有的全部旭輝永升服務(wù)股份、將包括上海總部在內(nèi)的多處資產(chǎn)擺上貨架等。

2022年12月，旭輝還推進(jìn)完成了一次配股，籌集資金凈額約9.46億港元，其中有3.42億港元支付給了境外貸款銀行，以支付至2022年12月31日期間的所有利息；其余資金已經(jīng)或?qū)⒂糜趥钟腥说睦妗?/p>

對于開發(fā)商來說，在推進(jìn)境外債務(wù)重組之外，另一個持久關(guān)鍵的任務(wù)就是保交付。據(jù)披露，旭輝在2022年交付了近9萬套新房，2023年1-2月交付近1萬套新房。

此外，受制于當(dāng)前的行業(yè)狀況和各地政策，截至2022年12月底，旭輝手中的現(xiàn)金及銀行結(jié)余總額約205.5億元，絕大部分現(xiàn)金為項目層面的受嚴(yán)格監(jiān)管的預(yù)售現(xiàn)金，將用于確保在建項目竣工交付。

行業(yè)下行的大勢下，旭輝也無法躲過利潤下挫的命運。據(jù)披露，旭輝預(yù)期2022年將錄得130-140億元的虧損，其中核心凈利潤虧損預(yù)計介乎51-56億元。

旭輝稱，這一方面是因為疫情和行業(yè)整體經(jīng)營情況不佳，導(dǎo)致房屋交付量下降，使得收入減少和利潤下降；另一方面，是對項目計提減值撥備增加，匯率波動損失及持有物業(yè)估值下降等因素。

在融資渠道基本關(guān)閉的情況下，銷售去化是開發(fā)商實現(xiàn)自我救贖的根本。當(dāng)下，市場終于出現(xiàn)些許暖意，旭輝的銷售也有所起色，2023年1-2月，旭輝累計合同銷售金額約128.3億元；其中，2月單月銷售金額約78.1億元，環(huán)比增長55.6%。

旭輝也在努力向高能級城市聚焦。3月9日，旭輝披露了兩筆與恒基兆業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，互換了位于石家莊、廣州兩個項目的股權(quán)，同時旭輝需就收購事項支付約0.52億元。交易完成后，旭輝將持有廣州項目的50%股權(quán)，同時不再持有石家莊項目的股權(quán)。

盡管根據(jù)出售事項的代價及被出售貸款的賬面值，旭輝預(yù)計出售事項將錄得虧損約5億元，但該公司稱，這是其聚焦并深耕高能級城市的戰(zhàn)略，通過資源調(diào)配將提高該等項目的資金使用及經(jīng)營決策效率。

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