21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者趙娜上海報(bào)道

5月25日，主題為“共建ESG投資生態(tài)激發(fā)價(jià)值創(chuàng)造”的第五屆中國創(chuàng)投責(zé)任投資峰會(huì)在上海舉辦。

【資料圖】

PRI中國區(qū)負(fù)責(zé)人羅楠在致辭中介紹說，盡管受到疫情和今年出現(xiàn)的反ESG投資等不同因素的影響，負(fù)責(zé)任投資仍繼續(xù)被越來越多的投資者和利益相關(guān)方所擁抱，并繼續(xù)保持著發(fā)展的勢(shì)能。

以PRI的數(shù)據(jù)為例，承諾踐行PRI六項(xiàng)負(fù)責(zé)任投資原則，而將ESG因素正式納入投資的機(jī)構(gòu)繼續(xù)增長，目前簽署機(jī)構(gòu)已超過5300多家。

另外，不同國家和地區(qū)也相繼出臺(tái)支持ESG投資的政策和監(jiān)管措施，比如出臺(tái)強(qiáng)制性的ESG信息披露政策，制定氣候相關(guān)政策和碳中和目標(biāo)等。

創(chuàng)投行業(yè)應(yīng)負(fù)責(zé)任地提供融資

羅楠在發(fā)言中表示，創(chuàng)投作為一個(gè)重要的資產(chǎn)類別，在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)中發(fā)揮著非常關(guān)鍵的作用。創(chuàng)投行業(yè)可以推進(jìn)技術(shù)方案的發(fā)展，從而解決我們所面臨的重要的問題。

她也指出，創(chuàng)投潛在對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)具有顛覆性影響，投資可能會(huì)面臨一系列的ESG風(fēng)險(xiǎn)，比如氣候、治理等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)社會(huì)和環(huán)境產(chǎn)生重要的正面或負(fù)面的影響。因此，創(chuàng)投行業(yè)必須負(fù)責(zé)任地提供融資，投資者需要評(píng)估投資所帶來的正面和負(fù)面影響，并試圖減緩所產(chǎn)生的負(fù)面影響。

“創(chuàng)投的ESG投資實(shí)踐仍是一個(gè)正在發(fā)展的領(lǐng)域。”羅楠分析了將ESG納入投資也存在著不同于其他資產(chǎn)類別的一些挑戰(zhàn)。

第一，由于創(chuàng)投行業(yè)支持早期公司，以及投資的高失敗率等特點(diǎn)，一個(gè)普遍的認(rèn)知是，很多VC的普通合伙人和早期公司認(rèn)為ESG因素對(duì)這個(gè)資產(chǎn)類別來說并不重要，從而忽視對(duì)ESG問題的關(guān)注。

第二，GP對(duì)于被投公司的影響力可能是有限的，尤其是在GP為了贏得投資的情況下。

第三， LP對(duì)成功的VC投資管理人的影響也很有限，甚至資產(chǎn)所有者在開展ESG盡調(diào)上都并不容易。

第四，幫助投資管理人更好了解如何設(shè)定VC行業(yè)的指標(biāo)和目標(biāo)方面的資源還比較有限。

PRI推動(dòng)負(fù)責(zé)任投資的四項(xiàng)應(yīng)對(duì)

為了實(shí)現(xiàn)負(fù)責(zé)任投資在創(chuàng)投行業(yè)的蓬勃發(fā)展，需要在創(chuàng)投籌資的整個(gè)階段和投資流程中建立對(duì)于ESG的應(yīng)用和價(jià)值的理解和知識(shí)體系。

羅楠介紹了PRI通過不同的工作推動(dòng)創(chuàng)投行業(yè)負(fù)責(zé)任投資的具體方式。

第一，與資產(chǎn)所有者和VC管理人合作，通過建立網(wǎng)絡(luò)，搭建平臺(tái)，拓寬他們對(duì)于ESG整合的了解。

第二，幫助VC管理人分享領(lǐng)先的ESG納入實(shí)踐，解決他們所面臨的挑戰(zhàn)。

第三，召集資產(chǎn)所有者，鼓勵(lì)LP就ESG議題更好與VC行業(yè)進(jìn)行接觸和溝通。

第四，推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)化，為VC投資者開發(fā)和提供標(biāo)準(zhǔn)化工具。 比如開發(fā)專門針對(duì)VC的供LP使用的ESG盡職調(diào)查問卷，支持建立ESG框架的行業(yè)倡議等。

她透露，PRI已經(jīng)發(fā)布了相關(guān)工具和諸多案例研究，供行業(yè)投資者參考和學(xué)習(xí)。并表示，希望更多國內(nèi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)多多分享中國的創(chuàng)新和最佳實(shí)踐，共同促進(jìn)創(chuàng)投行業(yè)的負(fù)責(zé)任投資發(fā)展。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

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