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人民銀行5月15日發(fā)布的2023年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告專欄文章《硅谷銀行事件及其啟示》顯示，我國金融機構(gòu)對硅谷銀行風(fēng)險敞口小，硅谷銀行破產(chǎn)對我國金融市場影響可控。

報告指出，當前我國金融體系運行穩(wěn)健，金融業(yè)總資產(chǎn)中占比超過90%的銀行業(yè)總體穩(wěn)定，絕大多數(shù)銀行業(yè)金融機構(gòu)處于安全邊界內(nèi)，銀行業(yè)總資產(chǎn)中占比約七成的24家大型銀行一直保持評級優(yōu)良。

報告認為，對硅谷銀行事件的經(jīng)驗教訓(xùn)也要總結(jié)反思。一是貨幣政策應(yīng)避免大放大收。疫情期間，發(fā)達經(jīng)濟體推行量化寬松政策、快速實施零利率，后續(xù)又因通脹高企而快速加息縮表，使商業(yè)銀行在寬松階段配置的低收益資產(chǎn)，需要在緊縮階段用高利率負債平衡，造成較大虧損。

相對而言，我國堅持穩(wěn)健、正常的貨幣政策，兼顧短期和長期、經(jīng)濟增長和物價穩(wěn)定、內(nèi)部均衡和外部均衡，穩(wěn)固對實體經(jīng)濟的可持續(xù)支持力度，有效保持物價穩(wěn)定，促進國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行，為金融穩(wěn)定打下了堅實基礎(chǔ)。

二是中小金融機構(gòu)的監(jiān)管應(yīng)重視。中小金融機構(gòu)的承壓能力更弱、脆弱性更明顯，同樣有可能在風(fēng)險積累和市場恐慌中釀成系統(tǒng)性風(fēng)險。

三是處置金融風(fēng)險要迅速且強力。迅速且強力的應(yīng)對措施對穩(wěn)定市場信心、處置金融風(fēng)險至關(guān)重要，也反映出充分的法律授權(quán)、豐富的政策工具、充足的風(fēng)險處置資源的重要性，值得借鑒。

四是銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性應(yīng)關(guān)注。銀行要用好壓力測試等風(fēng)險管理工具，充分考慮各類風(fēng)險情景，做好極端情況下的應(yīng)對預(yù)案，使自身風(fēng)險管理能力與資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)相匹配。

報告提出，下一步，金融管理部門將持續(xù)強化金融穩(wěn)定保障體系建設(shè)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。一是加快推進金融穩(wěn)定法制建設(shè)，推動《金融穩(wěn)定法》出臺，健全市場化、法治化金融風(fēng)險處置機制。二是加強金融風(fēng)險監(jiān)測、預(yù)警，充分發(fā)揮存款保險制度的早期糾正和市場化風(fēng)險處置平臺作用。三是不斷充實金融風(fēng)險處置資源，完善金融穩(wěn)定保障基金管理機制，與存款保險基金和相關(guān)行業(yè)保障基金雙層運行、協(xié)同配合，共同維護金融穩(wěn)定與安全。

（文章來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）

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