新浪財(cái)經(jīng)上市公司研究院|財(cái)報(bào)鷹眼預(yù)警

3月31日，神州數(shù)碼發(fā)布2022年年度報(bào)告，審計(jì)意見為標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見。

報(bào)告顯示，公司2022年全年?duì)I業(yè)收入為1158.8億元，同比下降5.32%；歸母凈利潤(rùn)為10.04億元，同比增長(zhǎng)303.11%；扣非歸母凈利潤(rùn)為9.21億元，同比增長(zhǎng)36.09%；基本每股收益1.5652元/股。

(資料圖片僅供參考)

公司自1994年5月上市以來，已經(jīng)現(xiàn)金分紅7次，累計(jì)已實(shí)施現(xiàn)金分紅為6.17億元。公告顯示，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利4.46元（含稅）。

上市公司財(cái)報(bào)鷹眼預(yù)警系統(tǒng)分別從業(yè)績(jī)質(zhì)量、盈利能力、資金壓力與安全及運(yùn)營(yíng)效率等四大維度，對(duì)神州數(shù)碼2022年年報(bào)進(jìn)行智能量化分析。

一、業(yè)績(jī)質(zhì)量層面

報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)收為1158.8億元，同比下降5.32%；凈利潤(rùn)為10.36億元，同比增長(zhǎng)297.19%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流為8.36億元，同比增長(zhǎng)635.76%。

從業(yè)績(jī)整體層面看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

· 營(yíng)業(yè)收入下降。報(bào)告期內(nèi)，營(yíng)業(yè)收入為1158.8億元，同比下降5.32%。

· 營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)變動(dòng)背離。報(bào)告期內(nèi)，營(yíng)業(yè)收入同比下降5.32%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)297.19%，營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)變動(dòng)背離。

· 凈利潤(rùn)較為波動(dòng)。近三期年報(bào)，凈利潤(rùn)分別為6.2億元、2.5億元、10.4億元，同比變動(dòng)分別為-11.05%、-59.98%、297.19%，凈利潤(rùn)較為波動(dòng)。

從收入成本及期間費(fèi)用配比看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

· 營(yíng)業(yè)收入與稅金及附加變動(dòng)背離。報(bào)告期內(nèi)，營(yíng)業(yè)收入同比變動(dòng)-5.32%，稅金及附加同比變動(dòng)17.85%，營(yíng)業(yè)收入與稅金及附加變動(dòng)背離。

結(jié)合現(xiàn)金流質(zhì)量看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

· 營(yíng)業(yè)收入與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流變動(dòng)背離。報(bào)告期內(nèi)，營(yíng)業(yè)收入同比下降5.32%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流同比增長(zhǎng)635.76%，營(yíng)業(yè)收入與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流變動(dòng)背離。

· 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流/凈利潤(rùn)比值低于1。報(bào)告期內(nèi)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流/凈利潤(rùn)比值為0.81低于1，盈利質(zhì)量較弱。

二、盈利能力層面

報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率為3.92%，同比增長(zhǎng)17.04%；凈利率為0.89%，同比增長(zhǎng)319.48%；凈資產(chǎn)收益率（加權(quán)）為14.97%，同比增長(zhǎng)240.23%。

結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)端看收益，需要重點(diǎn)關(guān)注：

· 銷售毛利率大幅增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，銷售毛利率為3.92%，同比大幅增長(zhǎng)17.04%。

· 銷售毛利率增長(zhǎng)，存貨周轉(zhuǎn)率下降。報(bào)告期內(nèi)，銷售毛利率由去年同期3.35%增長(zhǎng)至3.92%，存貨周轉(zhuǎn)率由去年同期9.81次下降至8.23次。

· 銷售毛利率增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降。報(bào)告期內(nèi)，銷售毛利率由去年同期3.35%增長(zhǎng)至3.92%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率由去年同期15.49次下降至13.57次。

結(jié)合公司資產(chǎn)端看收益，需要重點(diǎn)關(guān)注：

· 投入資本回報(bào)率低于7%。報(bào)告期內(nèi)，公司投入資本回報(bào)率為3.88%，三個(gè)報(bào)告期內(nèi)平均值低于7%。

從是否存在減值風(fēng)險(xiǎn)看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

· 資產(chǎn)減值損失額同比變動(dòng)率超過30%。報(bào)告期內(nèi)，資產(chǎn)減值損失為-1.4億元，同比下降326.84%。

三、資金壓力與安全層面

報(bào)告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負(fù)債率為79.56%，同比下降4.07%；流動(dòng)比率為1.18，速動(dòng)比率為0.73；總債務(wù)為197.34億元，其中短期債務(wù)為156.34億元，短期債務(wù)占總債務(wù)比為79.22%。

從短期資金壓力看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

· 短期債務(wù)較大，存量資金存缺口。報(bào)告期內(nèi)，廣義貨幣資金為47.4億元，短期債務(wù)為156.3億元，廣義貨幣資金/短期債務(wù)為0.3，廣義貨幣資金低于短期債務(wù)。

· 短期債務(wù)壓力較大，資金鏈承壓。報(bào)告期內(nèi)，廣義貨幣資金為47.4億元，短期債務(wù)為156.3億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流為8.4億元，短期債務(wù)、財(cái)務(wù)費(fèi)用與貨幣資金、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流存在差額。

· 現(xiàn)金比率小于0.25。報(bào)告期內(nèi)，現(xiàn)金比率為0.17，現(xiàn)金比率低于0.25。

從長(zhǎng)期資金壓力看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

· 總債務(wù)現(xiàn)金覆蓋率逐漸變小。近三期年報(bào)，廣義貨幣資金/總債務(wù)比值分別為0.29、0.29、0.24，持續(xù)下降。

從資金管控角度看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

· 利息收入/貨幣資金比值小于1.5%。報(bào)告期內(nèi)，貨幣資金為43.2億元，短期債務(wù)為156.3億元，公司利息收入/貨幣資金平均比值為1.233%，低于1.5%。

· 總債務(wù)/負(fù)債總額比值大于20%，利息支出/凈利潤(rùn)比值大于30%。報(bào)告期內(nèi)，總債務(wù)/負(fù)債總額比值為61.68%，利息支出占凈利潤(rùn)之比為36.72%，利息支出對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響較大。

· 預(yù)付賬款變動(dòng)較大。報(bào)告期內(nèi)，預(yù)付賬款為57.7億元，較期初變動(dòng)率為65.82%。

· 預(yù)付賬款/流動(dòng)資產(chǎn)比值持續(xù)增長(zhǎng)。近三期年報(bào)，預(yù)付賬款/流動(dòng)資產(chǎn)比值分別為7.34%、10.76%、17.77%，持續(xù)增長(zhǎng)。

· 預(yù)付賬款增速高于營(yíng)業(yè)成本增速。報(bào)告期內(nèi)，預(yù)付賬款較期初增長(zhǎng)65.82%，營(yíng)業(yè)成本同比增長(zhǎng)5.88%，預(yù)付賬款增速高于營(yíng)業(yè)成本增速。

· 其他應(yīng)收款/流動(dòng)資產(chǎn)比值持續(xù)增長(zhǎng)。近三期年報(bào)，其他應(yīng)收款/流動(dòng)資產(chǎn)比值分別為0.88%、0.9%、0.92%，持續(xù)上漲。

從資金協(xié)調(diào)性看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

· 資金協(xié)調(diào)但有支付困難。報(bào)告期內(nèi)，營(yíng)運(yùn)資本為49.3億元，公司營(yíng)運(yùn)資金需求為151.7億元，投融資活動(dòng)帶來的營(yíng)運(yùn)資金不能完全覆蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金的需求，公司現(xiàn)金支付能力為-102.4億元。

四、運(yùn)營(yíng)效率層面

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率為13.57，同比下降12.38%；存貨周轉(zhuǎn)率為8.23，同比下降16.09%；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.93，同比下降16.7%。

從三費(fèi)維度看，需要重點(diǎn)關(guān)注：

· 財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)較大。報(bào)告期內(nèi)，財(cái)務(wù)費(fèi)用為4.3億元，同比增長(zhǎng)57.99%。

新浪財(cái)經(jīng)上市公司財(cái)報(bào)鷹眼預(yù)警簡(jiǎn)介：上市公司財(cái)報(bào)鷹眼預(yù)警是上市公司財(cái)報(bào)智能化專業(yè)分析系統(tǒng)。鷹眼預(yù)警通過聚集會(huì)計(jì)師事務(wù)所及上市公司等一大批權(quán)威的財(cái)務(wù)專家，分別從公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)、收益質(zhì)量、資金壓力與安全及運(yùn)營(yíng)效率等多個(gè)維度跟蹤解讀上市公司最新財(cái)報(bào)，并以圖文形式提示可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。為金融機(jī)構(gòu)、上市公司、監(jiān)管部門等提供了專業(yè)、高效、便捷的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及預(yù)警的技術(shù)解決方案。

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