“梳理項(xiàng)目、修改申報(bào)材料?！笔墙谌掏缎腥藛T的重要工作之一。

(資料圖)

全面注冊(cè)制改革各項(xiàng)工作有條不紊推進(jìn)中，對(duì)券商投行來(lái)說(shuō)，面對(duì)“10個(gè)工作日”的項(xiàng)目平移過(guò)渡期，有許多工作要做，比如在兩周時(shí)間內(nèi)需要與客戶進(jìn)行溝通、提交申報(bào)項(xiàng)目等。受訪投行表示，正快速反應(yīng)梳理現(xiàn)有項(xiàng)目，而且在“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的原則下，不會(huì)特意搶時(shí)間，會(huì)根據(jù)項(xiàng)目情況保質(zhì)保量按步推進(jìn)，并盡快轉(zhuǎn)換、建立全面注冊(cè)制下新的執(zhí)業(yè)理念。

保質(zhì)保量按步推進(jìn)

為穩(wěn)步推進(jìn)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制工作，確保發(fā)行上市審核工作有序銜接、平穩(wěn)過(guò)渡，全面實(shí)行注冊(cè)制主要規(guī)則發(fā)布之日起10個(gè)工作日內(nèi)（2月20日至3月3日期間），滬深交易所僅接收主板首次公開(kāi)發(fā)行股票、再融資、并購(gòu)重組在審企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“主板在審企業(yè)”）提交的相關(guān)申請(qǐng)。

全面實(shí)行注冊(cè)制主要規(guī)則發(fā)布之日起10個(gè)工作日后（3月4日起），滬深交易所將開(kāi)始接收主板新申報(bào)企業(yè)提交的相關(guān)申請(qǐng)。這也意味著，如果主板在審企業(yè)未在10個(gè)工作日期限內(nèi)申報(bào)給滬深交易所，將被視為新申報(bào)企業(yè)。

面對(duì)10個(gè)工作日的“平移期”，加班加點(diǎn)梳理項(xiàng)目、按最新要求修改申報(bào)材料，成為近期投行的工作常態(tài)。截至2月24日，首發(fā)方面，共有27家主板在審企業(yè)進(jìn)行平移申報(bào)，并已獲得相關(guān)交易所受理，涉及18家保薦機(jī)構(gòu)。再融資方面，共有2家主板在審企業(yè)平移申報(bào)已獲相關(guān)交易所受理。

全面實(shí)行注冊(cè)制落地后，市場(chǎng)定位更加明晰，主板主要服務(wù)于成熟期大型企業(yè)，科創(chuàng)板突出“硬科技”特色，創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)于成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。滬深交易所要求保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行審慎核查，對(duì)發(fā)行人是否符合板塊定位、發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求作出專業(yè)判斷，審慎作出推薦決定。

國(guó)金證券投行相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“針對(duì)全面注冊(cè)制帶來(lái)的實(shí)際業(yè)務(wù)情況變化，我們針對(duì)主板板塊定位的明晰和調(diào)整、上市條件的優(yōu)化，全面梳理現(xiàn)有儲(chǔ)備項(xiàng)目，并對(duì)未來(lái)主板項(xiàng)目拓展進(jìn)行有針對(duì)性的培訓(xùn)。”

“主板定位突出大盤(pán)藍(lán)籌特色，重點(diǎn)支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，與科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板形成一定差異。主板的上市條件進(jìn)一步優(yōu)化，如優(yōu)化盈利上市標(biāo)準(zhǔn)，取消最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損、無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例限制等要求。對(duì)于這些變化，短期內(nèi)我們需要快速反應(yīng)梳理現(xiàn)有項(xiàng)目?！眹?guó)金證券投行相關(guān)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充道。

申萬(wàn)宏源承銷保薦相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“公司要求項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)盡快轉(zhuǎn)換、建立全面注冊(cè)制下新的執(zhí)業(yè)理念，在充分盡調(diào)核查的基礎(chǔ)上，提高信息披露質(zhì)量，增強(qiáng)信息披露的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?！?/p>

此外，滬深交易所對(duì)主板在審企業(yè)的受理順序不作為審核順序，兩所將按該企業(yè)在證監(jiān)會(huì)的審核階段和受理順序接續(xù)審核。在放管結(jié)合以及“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”原則背景下，券商投行也并沒(méi)有“急于求成”，而是梳理手中項(xiàng)目，穩(wěn)步推進(jìn)。

有券商投行人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“對(duì)于擬申報(bào)的主板項(xiàng)目，將按原定計(jì)劃走流程?！绷碛腥掏缎腥耸勘硎荆拔覀儾惶匾鈸寱r(shí)間，根據(jù)項(xiàng)目情況，保質(zhì)保量按步推進(jìn)，合規(guī)及保證項(xiàng)目質(zhì)量是第一位?！?/p>

加強(qiáng)執(zhí)業(yè)能力建設(shè)

全面注冊(cè)制下，全面合規(guī)、有效運(yùn)行的投行內(nèi)控機(jī)制是提高投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量的基礎(chǔ)，全業(yè)務(wù)鏈服務(wù)模式正逐漸形成。在此背景下，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備數(shù)量、綜合服務(wù)能力決定了券商投行發(fā)展的前景。在采訪中，《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，不少券商在銜接階段已經(jīng)做好充分的工作準(zhǔn)備，同時(shí)非常重視主板的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。

談及主板方面的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，招商證券投行委向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“為迎接全面注冊(cè)制到來(lái)，公司非常重視主板的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，除在審項(xiàng)目外，還重點(diǎn)著力于擬申報(bào)主板處于輔導(dǎo)備案階段企業(yè)的準(zhǔn)備工作。今年招商證券將利用全面實(shí)施注冊(cè)制的契機(jī)，加強(qiáng)投行執(zhí)業(yè)能力建設(shè)，推薦更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)在主板上市?！?/p>

同時(shí)，在投行“頭部化”和“特色化”雙路徑發(fā)展模式下，各家公司對(duì)相關(guān)行業(yè)的項(xiàng)目也有較為豐富的儲(chǔ)備。東方證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，“今年計(jì)劃申報(bào)項(xiàng)目覆蓋汽車(chē)零部件、半導(dǎo)體、精密制造、新能源等行業(yè)。同時(shí)，東方證券將保持現(xiàn)有在半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等新興行業(yè)深厚積淀的優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)，加強(qiáng)在新能源、新材料等行業(yè)的投入和關(guān)注，依托申能集團(tuán)在能源行業(yè)的資源與積累，加強(qiáng)打造‘能源投行’品牌，擴(kuò)大品牌效應(yīng)。”

國(guó)金證券投行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“主板業(yè)務(wù)一直是國(guó)金證券較為重視的板塊，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備較為豐富，尤其是圍繞著公司投行的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，如汽車(chē)零部件、醫(yī)藥、設(shè)備制造等，儲(chǔ)備了較為豐富的后備項(xiàng)目。主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板多板塊均衡發(fā)展是公司投行長(zhǎng)期堅(jiān)持的策略?！?/p>

“在經(jīng)歷科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革后，目前申萬(wàn)宏源已初步具備與注冊(cè)制相匹配的理念、組織和能力。公司將立足高質(zhì)量服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，積極適應(yīng)全面注冊(cè)制要求，不斷提高執(zhí)業(yè)水平，夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理‘三道防線’，切實(shí)提升保薦、定價(jià)、承銷等核心專業(yè)能力，在全面注冊(cè)制的機(jī)遇和挑戰(zhàn)中行穩(wěn)致遠(yuǎn)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展?！鄙耆f(wàn)宏源承銷保薦相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

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