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本報(bào)記者 吳曉璐

2月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《欺詐發(fā)行上市股票責(zé)令回購(gòu)實(shí)施辦法（試行）》，自公布之日起施行。

欺詐發(fā)行責(zé)令回購(gòu)是設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革時(shí)探索創(chuàng)立、新證券法正式確立的一項(xiàng)重要制度，對(duì)于維護(hù)證券市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者合法權(quán)益具有重要意義。

《責(zé)令回購(gòu)辦法》共十六條，主要內(nèi)容有六方面。其中，在責(zé)令回購(gòu)措施的適用范圍方面，規(guī)定股票發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)等證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，已經(jīng)發(fā)行并上市的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取責(zé)令回購(gòu)措施，但發(fā)行人和負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人明顯不具備回購(gòu)的能力，或者存在其他不適合采取責(zé)令回購(gòu)措施情形的除外。

根據(jù)《責(zé)令回購(gòu)辦法》，回購(gòu)對(duì)象為欺詐發(fā)行至揭露日或者更正日期間買(mǎi)入股票，且在回購(gòu)方案實(shí)施時(shí)仍然持有股票的投資者。三類(lèi)股票不得被納入回購(gòu)范圍：對(duì)欺詐負(fù)有責(zé)任的董監(jiān)高、控股股東、實(shí)際控制人等持有的股票；對(duì)欺詐發(fā)行負(fù)有責(zé)任的承銷(xiāo)商因包銷(xiāo)買(mǎi)入的股票；投資者知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉發(fā)行人在證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容后買(mǎi)入的股票。

回購(gòu)價(jià)格方面，一是發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人回購(gòu)股票的，應(yīng)當(dāng)以基準(zhǔn)價(jià)格回購(gòu)；投資者買(mǎi)入股票價(jià)格高于基準(zhǔn)價(jià)格的，以買(mǎi)入股票價(jià)格作為回購(gòu)價(jià)格。二是發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人在證券發(fā)行文件中承諾的回購(gòu)價(jià)格高于前述價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)以承諾的價(jià)格回購(gòu)股票。

在回購(gòu)程序、方式和回購(gòu)后股票的處理方面，證監(jiān)會(huì)作出責(zé)令回購(gòu)決定后，發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)在決定書(shū)要求的期限內(nèi)制定回購(gòu)方案，并在制定方案后二個(gè)交易日內(nèi)向符合條件的投資者發(fā)出回購(gòu)要約；發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人可以委托投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)協(xié)助制定、實(shí)施股票回購(gòu)方案；證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為發(fā)行人等制定和實(shí)施股票回購(gòu)方案提供必要協(xié)助，并積極配合責(zé)令回購(gòu)決定的執(zhí)行；發(fā)行人實(shí)施回購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)自股票回購(gòu)方案實(shí)施完畢之日起十日內(nèi)注銷(xiāo)其回購(gòu)的股票。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人買(mǎi)回股票的，可以自行予以處理，《責(zé)令回購(gòu)辦法》不作限制。

此外，為防范相關(guān)責(zé)任主體轉(zhuǎn)移資金、逃避責(zé)任，《責(zé)令回購(gòu)辦法》規(guī)定，對(duì)有證據(jù)證明相關(guān)責(zé)任主體已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金等涉案財(cái)產(chǎn)的，證監(jiān)會(huì)可以依法予以凍結(jié)、查封。

如果發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人不按照責(zé)令回購(gòu)決定制定股票回購(gòu)方案，制定方案后拒不實(shí)施，或者投資者對(duì)方案內(nèi)容有異議的，投資者可以依法提起民事訴訟，并可在取得生效民事判決、裁定后向人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。

關(guān)鍵詞： 控股股東 實(shí)際控制人