人民幣跌破7.31，情況非常緊急！

(資料圖片僅供參考)

7月經(jīng)濟(jì)、金融、通脹數(shù)據(jù)全部公布，消費(fèi)增速從18%跌至2.5%，年輕人失業(yè)率數(shù)據(jù)也公布了，經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步“穩(wěn)中向好”。

央行也緊急降息，降息力度和時機(jī)都大超預(yù)期。

同時，千億、萬億巨頭們紛紛爆雷，市場信心很低；醫(yī)療領(lǐng)域集中反腐，既得利益者人心惶惶，移民出境需求飆升。

這導(dǎo)致人民幣匯率異常弱，一舉跌破7.31關(guān)口，這是要搞事情啊！

什么意思？1、此前監(jiān)管似乎出手穩(wěn)匯率；2、接下來人民幣空頭要“挨刀”了。

8月15日，離岸人民幣兌美元跌破7.31，日內(nèi)跌超300點(diǎn)，刷新去年11月來新低。

人民幣匯率異常弱勢有三個證據(jù)：

第一、真實(shí)匯率比“指導(dǎo)”匯率弱1342點(diǎn)

8月15日，人民幣中間價報價較上一日貶82點(diǎn)，報7.1768。

對比一下，真實(shí)的離岸人民幣匯率跌至7.3110，二者相差1342點(diǎn)。

第二、指導(dǎo)價沒跌破前低，實(shí)際匯率早跌破前低。

當(dāng)前中間價為7.1768，6月30日的中間價為7.2258，當(dāng)前匯率指導(dǎo)價較之前升值490點(diǎn)。

按照指導(dǎo)價，當(dāng)下的匯率應(yīng)該比之前強(qiáng)勢，但是現(xiàn)實(shí)情況截然相反。

當(dāng)下的實(shí)際匯率，比6月30日的7.2857貶值了253點(diǎn)。

第三、先比美元指數(shù)，人民幣超貶8%。

以去年人民幣最低的10月份為基期，美元指數(shù)下跌了7.9%。

如果以美元指數(shù)為參照，人民幣匯率應(yīng)該“升值”7.9%，但是實(shí)際情況是，人民幣匯率還貶值了0.4%。

綜合下來，人民幣匯率相對于美元超貶了8%以上。

這是非常不正常的信號。

我們知道，此前央行、外管局等部門就重拳出擊，實(shí)施逆周期因子，并且向市場喊話：穩(wěn)匯率。

而且，市場部分資金站隊央行，人民幣多頭開始集結(jié)，大秀肌肉，人民幣一度升破7.12關(guān)口。

現(xiàn)在，人民幣怎么又貶值了，而且比中間價弱了1300多點(diǎn)？

一、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全揭曉 進(jìn)一步惡化

8月15日，統(tǒng)計局公布7月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，都在惡化。

1、房地產(chǎn)雪上加霜，進(jìn)一步惡化。

1-7月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資67717億元，同比下降8.5%；

1-7月份，房屋新開工面積56969萬平方米，下降24.5%，商品房銷售面積66563萬平方米，同比下降6.5%。2、工業(yè)增加值也下滑。

2、工業(yè)利潤下滑。

從環(huán)比看，7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長0.01%。1—7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.8%。

3、消費(fèi)增速從18%跌至2.5%

中國7月社會消費(fèi)品零售總額同比 2.5%，前值 3.1%。

中國1至7月社會消費(fèi)品零售總額同比 7.3%，前值 8.2%。

4、年輕人失業(yè)率不公布了。

7月份是大學(xué)生畢業(yè)季，年輕人就業(yè)壓力非常大，而且領(lǐng)導(dǎo)又要求各高校，不準(zhǔn)造假就業(yè)數(shù)據(jù)。

然后，年輕人就業(yè)率數(shù)據(jù)就不公布了。

統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國7月城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率 5.3%，預(yù)期 5.2%，前值 5.2%。

5、金融數(shù)據(jù)非常差，社融、新增貸款下降80%-90%。

新增人民幣貸款，僅為上月的1/9，僅預(yù)期的一半

中國7月新增人民幣貸款3459億人民幣，預(yù)期7800億，前值30500億人民幣。

社融，僅上月的1/8，僅為預(yù)期的一半

中國7月社會融資規(guī)模增量 5282億人民幣，預(yù)期11000億，前值42200億人民幣。

M1和M2均低于前值。

中國7月M2貨幣供應(yīng)同比 10.7%，前值為11.3%。中國7月M1貨幣供應(yīng)同比 2.3%，前值為3.1%。中國7月M0貨幣供應(yīng)同比 9.9%，前值為9.8%。

6、CPI和PPI同時轉(zhuǎn)跌 “通縮”壓力加大

8月9日，國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，中國7月CPI同比下降0.3%，為2021年1月以來最低水平，7月PPI同比下降4.4%。

二、央行緊急降息 大超預(yù)期

8月15日，MLF降息幅度達(dá)15BP，7天回購利率降息10BP！

2023年8月15日，中國央行今日進(jìn)行4010億元一年期MLF操作，利率2.5%，此前為2.65%。中國央行今日進(jìn)行2040億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%，此前為1.9%。

一方面，MLF降息力度達(dá)到15BP，而7天回購利率降息也有10BP，降息的力度和幅度超市場預(yù)期；

另一方面，降息的時機(jī)也超市場預(yù)期。實(shí)際上，央行6月份剛剛進(jìn)行一次全面降息，本次降息距離上一次降息只有2個月。

三、天雷滾滾，市場情緒低迷。

先是，萬億中植系爆雷。?

7月29日，恒天財富理財經(jīng)理梁亮在自白書中稱:“中植系爆雷了，都是高凈值客戶，單個300萬以 上的投資有15萬人，涉及金額2300億，單個客戶最大投資50多億?！?

緊接著，萬億巨頭碧桂園又爆雷了。

8月8日，碧桂園承認(rèn)，出現(xiàn)了階段性的流動性壓力，未能按時支付兩筆美元債利息。?

截至2022年末，碧桂園總負(fù)債1.44萬億元。

8月11日，南都物業(yè)、金博股份公告，其購買的中融信托產(chǎn)品，均未能收到兌付。

這意味著，中融信托也正式爆雷。

最后，8月14日，千億遠(yuǎn)洋正式爆雷，未能按時兌付約2000萬美元的利息。

注意，房企最新爆雷有一個特征：別說本金還不起了，現(xiàn)在連利息都還不起了。?

再往前看，大型房企早已經(jīng)開啟爆雷模式。

第二、醫(yī)療反腐、天雷滾滾，資金外流壓力加大。

7月28日，全國掀起醫(yī)療集中反腐浪潮，全國接近170個院長被查，那些伸手拿錢的人惶惶不可終日。

與此同時，搞移民中介業(yè)務(wù)的人也忙瘋了，他們接到的單子的需求都是，趕緊移民，越快越好，哪個國家都行。

8月11日，上海爆出大消息，最大的移民中介外聯(lián)出國的老板被抓，涉嫌非法外匯交易。

我們之前講過，從3月份以來的這次人民幣匯率貶值，最大的一個驅(qū)動就是，資金外流。

6月13日，倫敦投資移民咨詢公司恒理環(huán)球（Henley & Partners）報告稱，中國的高凈值人士將延續(xù)過去10年向外移民的趨勢，今年預(yù)計有1萬3500名這樣的富豪移民出國。

移民數(shù)量預(yù)計較去年增加34%。

根據(jù)世界銀行的移民數(shù)據(jù)，以及人民幣匯率走勢，我們可以清晰地看到一個關(guān)系：

中國向外移民人數(shù)越多，人民幣匯率貶值壓力就越大。?

所以，人民幣匯率超貶1000點(diǎn)的原因基本搞清楚了：

1、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步惡化，經(jīng)濟(jì)基本面影響匯率。

2、央行緊急降息，利率平價理論影響匯率。

3、地產(chǎn)爆雷，信托暴雷等等，市場情緒低迷。

4、醫(yī)療反腐，天雷滾滾，移民人數(shù)激增，資本國際流動影響匯率。

最后，當(dāng)下正處于休假模式，但是人民幣這種跌法，肯定不可持續(xù)。

可以大膽預(yù)測，用不了過久，人民幣空頭就要“挨刀”了。

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