“搶大額存單，難；搶高利率的大額存單，更是難于上青天?！?/p>

湖南儲(chǔ)戶張小姐又一次看到手機(jī)里要搶的大額存單變灰以后，發(fā)出了這樣的感慨。

最近兩個(gè)月，在存款利率密集下調(diào)的風(fēng)聲下，張小姐到處尋找利率高的大額存單產(chǎn)品。5月份，她前腳翻到小紅書上有人轉(zhuǎn)讓微眾銀行利率3.8%產(chǎn)品的消息，后腳下載App，往卡里轉(zhuǎn)好錢，剛準(zhǔn)備下單的時(shí)候沒了。

(資料圖)

她隨后降低了利率要求到3.35%，但斷斷續(xù)續(xù)蹲守了一個(gè)多月都一無(wú)所獲。

北京儲(chǔ)戶王先生可沒有這樣的“奢望”?！拔叶疾灰罄视卸喔?，我只求能買到就不錯(cuò)了?！睋?jù)他描述，前幾天，他頂著大太陽(yáng)挨著問了家門口的幾家銀行網(wǎng)點(diǎn)，“沒有一家有大額存單的。”

「市界」調(diào)查發(fā)現(xiàn)，曾一度“消?！钡拇箢~存單，近日再度遭到瘋搶。無(wú)論是國(guó)有大行還是地方小銀行，儲(chǔ)戶線下能買到就是賺到。而在線上App，銀行要么無(wú)在售產(chǎn)品大額存單，要么售罄，也有的是在點(diǎn)進(jìn)產(chǎn)品時(shí)，卻被告知無(wú)法購(gòu)買或者需要排隊(duì)。

這讓急于鎖定高利率的投資者們，陷入焦慮。

大額存單，且買且珍惜

6月27日、28日，「市界」調(diào)查了十余家銀行的大額存單后發(fā)現(xiàn)，國(guó)有大行中，收益超過3%的大額存單已經(jīng)成為過去時(shí)。

工商銀行的幾款3年期2.9%的大額存單產(chǎn)品中，有的直接顯示售罄，有的則設(shè)置了購(gòu)買門檻，僅面向“自成為我行客戶之日起6個(gè)月內(nèi)新客戶銷售”。

中國(guó)銀行雖有3年期2.9%和5年期2.95%的大額存單產(chǎn)品，但客服稱只面向某些城市個(gè)別網(wǎng)點(diǎn)的“特定客戶”銷售；農(nóng)業(yè)銀行現(xiàn)有大額存單最高利率是3年期2.90%；郵儲(chǔ)銀行最高利率為1年期2.05%。

此外，建設(shè)銀行和交通銀行App均無(wú)在售大額存單。

部分主流股份行中，中信銀行無(wú)在售大額存單；渤海銀行3年期、5年期的3.3%利率產(chǎn)品無(wú)剩余額度，其次就是2年期的2.7%利率；招商銀行最高利率是3年期2.90%；民生銀行和平安銀行最高利率是2年期2.6%。

平安銀行3年期3.1%產(chǎn)品售罄，2年期利率2.6%的產(chǎn)品額度尚充裕，但產(chǎn)品頁(yè)面末尾寫道，“由于上月大額存單認(rèn)購(gòu)火爆，您的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)需要排隊(duì)處理，在排隊(duì)認(rèn)購(gòu)過程中可能會(huì)出現(xiàn)售罄的情況?！?/p>

浦發(fā)銀行3年期3.15%的幾款大額存單均明確注明了購(gòu)買條件，20萬(wàn)元起存系新客專享，50萬(wàn)元起存僅限昆明分行，200萬(wàn)元起存僅限南京分行。

光大銀行的3年期20萬(wàn)起存利率3.15%產(chǎn)品、100萬(wàn)起存利率3.18%產(chǎn)品，也一直處于“售罄”狀態(tài)，1年期和2年期利率分別為2.68%和2.18%。

在「市界」線下走訪的北京銀行和江蘇銀行兩家城商行中，銀行網(wǎng)點(diǎn)的工作人員均表示沒有大額存單產(chǎn)品，“不是搶不搶的問題，是根本沒有額度?！便y行網(wǎng)點(diǎn)的工作人員稱。

為了防止客戶流失，他們還會(huì)刻意回避大額存單的咨詢，直接推薦中長(zhǎng)期定期存款產(chǎn)品，比如江蘇銀行客戶經(jīng)理稱，“手頭資金夠足的話，你可以考慮我們的3年期定存，存30萬(wàn)利率能達(dá)到3.4%，和大額存單沒什么區(qū)別，只不過不能轉(zhuǎn)讓。”

事實(shí)上，大額存單賣爆的現(xiàn)象，在5月份時(shí)就已經(jīng)上演。有杭州銀行網(wǎng)點(diǎn)的工作人員向媒體透露，該銀行獲批的5000萬(wàn)元大額存單額度3分鐘搶光，“激烈程度堪比搶火車票。”

“這么說(shuō)吧，但凡大型銀行20萬(wàn)元起存，利率超過3%的大額存單，都是值得下手的，且買且珍惜。”一位理財(cái)經(jīng)理在朋友圈寫道。

他還貼出一段自己與客戶的對(duì)話截圖，截圖顯示，該客戶三年前買的4.18%大額存單到期了，要求續(xù)上同等利率的產(chǎn)品，該理財(cái)經(jīng)理無(wú)奈地回復(fù)稱，“宏觀政策調(diào)整利率，已經(jīng)沒有那個(gè)水平的利率了，現(xiàn)在的我只能給你存?zhèn)€3.4%的定期。”

大額存單一般都有轉(zhuǎn)讓功能，前文提到的張小姐也曾去銀行轉(zhuǎn)讓區(qū)域“撿漏”，但這也要拼手速，容不得半點(diǎn)猶豫。在招商銀行App，「市界」27日看到有人轉(zhuǎn)讓3.15%的產(chǎn)品，6月28日則不見了蹤影，其余轉(zhuǎn)讓的存單利率最高只有3%。

▲（招商銀行和微眾銀行大額存單轉(zhuǎn)讓專區(qū)同樣火爆。圖源/各銀行App）

有儲(chǔ)戶6月13日“逮”到微眾銀行的客戶一下子拋售六款大額存單，利率從3.3%到3.35%不等，不到5分鐘就被搶空了。

用戶瘋搶，銀行緊捂

理財(cái)分析師yoyo認(rèn)為，“大額存單緊缺，充分說(shuō)明了廣大投資者對(duì)高利率的向往，也是當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下風(fēng)險(xiǎn)偏好走低的體現(xiàn)?！?/p>

yoyo介紹道，“大家都眼看著利率一點(diǎn)點(diǎn)降，現(xiàn)在國(guó)有銀行5年期定存利率統(tǒng)統(tǒng)降到了2.5%，個(gè)別股份行能達(dá)到2.8%。連一向被認(rèn)為最堅(jiān)不可摧的儲(chǔ)蓄國(guó)債也未能幸免，2022年利率經(jīng)歷了3次下調(diào)，而今年6月10日發(fā)行的國(guó)債只有2.95%，跌破3%大關(guān)?！?/p>

與普通定期存款相比，大額存單除了利息高之外，也具有靈活優(yōu)勢(shì)，在到期之前，它可以部分提前支取，剩余未支取的依舊按既有利率計(jì)息。如果實(shí)在有資金需求又不想損失利息，用戶也可以選擇轉(zhuǎn)讓出去。

總體來(lái)看，大額存單集高息、流動(dòng)性、鎖利率的作用于一身，是很好的打底資產(chǎn)配置產(chǎn)品。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ奖硎荆婵罾氏抡{(diào)之后，大額存單的優(yōu)勢(shì)更加凸顯，由此形成了大額存單供不應(yīng)求，大受追捧的局面。

根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，今年一季度，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行大額存單總量為5.5萬(wàn)億元，同比多增1.1萬(wàn)億元，是2015年大額存單上線以來(lái)季度最高發(fā)行量。橫向?qū)Ρ韧晖冢?017年以來(lái)，一季度大額存單發(fā)行總量在1.57萬(wàn)億~4.5萬(wàn)億元之間。

除居民外，不少上市公司也在大手筆購(gòu)入大額存單。東鵬飲料6月15日發(fā)布公告稱，為提升資金使用效率，增加公司收益，公司及其子公司擬用部分閑置自有資金8.5億元購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，其中4億元用于投資保本保收益型大額存單。

一周后，寧德時(shí)代發(fā)布公告，擬使用不超過人民幣78億元閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，擬投資的產(chǎn)品為大額存單，持有期限不超過12個(gè)月。

顯而易見，無(wú)論是個(gè)人和企業(yè)，對(duì)大額存單的需求都在強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，但為什么銀行不敞開了供應(yīng)大額存單呢？

首先是額度問題，銀行客戶經(jīng)理給出了“沒有額度”的理由，有它的產(chǎn)生背景。

按照《大額存單管理暫行辦法》，商業(yè)銀行發(fā)行大額存單應(yīng)向中國(guó)人民銀行備案年度發(fā)行計(jì)劃。如需調(diào)整年度發(fā)行計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)人民銀行重新備案。

楊海平告訴「市界」，商業(yè)銀行是否發(fā)行大額存單這一主動(dòng)負(fù)債產(chǎn)品，以及發(fā)行規(guī)模、存單期限，受全行各項(xiàng)存款增長(zhǎng)情況、期限結(jié)構(gòu)、信貸資金需求等因素影響?！艾F(xiàn)階段，商業(yè)銀行各項(xiàng)存款增長(zhǎng)相對(duì)較快，信貸有效需求相對(duì)不足。資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)大額存單依賴程度有限?！?/p>

通俗地說(shuō)，銀行存款多了，對(duì)大額存單的渴望沒那么強(qiáng)了。北京某城商行客戶經(jīng)理向「市界」坦言，自己所在銀行2月份就完成一季度的存款目標(biāo)了。

yoyo進(jìn)一步闡述，站在大中型銀行的角度，大額存單的增加反而意味著銀行成本的增加，畢竟貸款利率持續(xù)走低，銀行還“高額攬儲(chǔ)”，勢(shì)必會(huì)拉低息差，這對(duì)銀行顯然不利。

數(shù)據(jù)顯示，銀行已經(jīng)在控制大額存單發(fā)行量。今年2月春節(jié)前后，大額存單發(fā)行數(shù)量為694只；5月，大額存單發(fā)行數(shù)量為490只，較2月減少200多只，較4月也少了100多只，環(huán)比下降15.22%。

并且一些銀行自6月以來(lái)下調(diào)了大額存單利率，另外限制了大額存單的轉(zhuǎn)讓自由度。像農(nóng)業(yè)銀行1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月大額存單目前均不可轉(zhuǎn)讓。

郵儲(chǔ)銀行6個(gè)月利率為1.8%的大額存單，注明是“進(jìn)階專屬”。該行客服解釋，進(jìn)階客戶是指上個(gè)月在我行個(gè)人綜合資產(chǎn)（月日均）45萬(wàn)-50萬(wàn)元的客戶。

哪里還有高利率產(chǎn)品？

值得一提的是，與大中型銀行相反，不少民營(yíng)銀行，以及個(gè)別中外合資銀行，高調(diào)利用大額存單攬儲(chǔ)，它們的利率也要高出許多，最高超過4%。

廈門國(guó)際銀行3年期利率為3.35%，目前可購(gòu)買；新網(wǎng)銀行5年期利率為3.85%，可購(gòu)買；百信銀行3年期3.35%，5年期3.70%均可每日限額搶購(gòu)；藍(lán)海銀行3年期利率為3.45%，顯示已售罄，轉(zhuǎn)讓區(qū)有三款利率超過3.45%的產(chǎn)品。

▲（從左至右依次為廈門國(guó)際銀行、新網(wǎng)銀行、百信銀行大額存單產(chǎn)品。圖源/各銀行App）

此前，微眾銀行5年期大額存單產(chǎn)品年化利率超過4%。雖然現(xiàn)在已無(wú)該產(chǎn)品，不過在轉(zhuǎn)讓區(qū)域，不停閃爍新存單轉(zhuǎn)讓成功的通知，折算后的轉(zhuǎn)讓利率大多在3.3%~3.7%之間。

與此同時(shí)，部分城商行也在用存大額存單送禮品的方式，鼓勵(lì)用戶購(gòu)買。例如，有山東用戶在威海銀行存了100萬(wàn)元，獲贈(zèng)了60斤金龍魚花生油。

至于為何這些民營(yíng)銀行和城商行對(duì)大額存單接納度，要遠(yuǎn)高于大型銀行？

在楊海平看來(lái)，二者出現(xiàn)利率差完全正常，“這正是雙方在存款市場(chǎng)上的地位、市場(chǎng)影響力和流動(dòng)性溢價(jià)的綜合反映?！?/p>

yoyo也稱，一直以來(lái)，民營(yíng)銀行的品牌力和口碑力遠(yuǎn)比不上大型銀行，吸收存款的渠道沒有大型銀行寬，可以說(shuō)，它們大部分時(shí)間是處在渴望吸收更多資金的狀態(tài)。在大型銀行吸收存款意愿不強(qiáng)的情況下，這些銀行適度依靠高利率來(lái)“促銷”，很容易理解。

從一些受訪儲(chǔ)戶的反映也不難看出，他們對(duì)小型民營(yíng)銀行的信任度并不高，即便利率再高，也不敢輕易將大額的儲(chǔ)蓄放置其中。遇到這種儲(chǔ)戶，客戶經(jīng)理也只能以“少存點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)小”為由，打消他們的顧慮。

既然大額存單“一單難求”，那么，還有哪些投資品可以在某種程度上成為大額存單的“替代品”？

據(jù)了解，個(gè)人養(yǎng)老金專屬存款、銀行基金類理財(cái)產(chǎn)品、增額壽險(xiǎn)、年金壽險(xiǎn)都在銀行業(yè)務(wù)員向客戶推薦的次要選項(xiàng)中。

某股份行理財(cái)顧問向「市界」表示，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入下架倒計(jì)時(shí)，建議抓緊辦理。

某城商行客戶經(jīng)理則建議，大額存單更適合中老年人或投資小白，年輕人還是可以買買基金，債券市場(chǎng)也可適度參與。

資深銀行從業(yè)者、“借借財(cái)經(jīng)技巧”公眾號(hào)主理人胡鑫認(rèn)為，從目前來(lái)看，能夠替代三年期限的大額存單的產(chǎn)品很少?！氨ｋU(xiǎn)產(chǎn)品和養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)時(shí)間很長(zhǎng)，流動(dòng)性方面不如大額存單。幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金，目前收益是2%左右，在收益上又不能與三年期利率3%的大額存單匹敵?！?/p>

另外還有業(yè)內(nèi)人士給出的觀點(diǎn)是，多元化資產(chǎn)配置才是資產(chǎn)保值增值的正確打開方式。

植信投資研究院研究員馬吟辰指出，面對(duì)利率持續(xù)下行，比較保守的投資者可以選擇建立一個(gè)由收益較為穩(wěn)健的理財(cái)作為“壓艙石”，另外適當(dāng)配置一些權(quán)益類產(chǎn)品，或黃金等貴金屬產(chǎn)品，以獲取合理可觀的收益，并降低資產(chǎn)組合的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

總之，“投資者不能只盯著存款利率，應(yīng)該將視野更多朝著理財(cái)一面。”yoyo最后稱，“每個(gè)人都要思考如何將手里的資金分成多個(gè)部分，選擇能最大化利益的工具。光指望存款已經(jīng)不適合當(dāng)下的低利率時(shí)代?！?/p>

作者 | 陳暢

編輯 | 孫月

運(yùn)營(yíng) | 劉珊

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