Wind統(tǒng)計顯示，截至3月22日記者發(fā)稿，已有逾300家上市公司陸續(xù)披露2022年年報，相關(guān)披露工作也正加速推進。伴隨著年報的出爐，包括公募基金、社保、險資、QFII等各路機構(gòu)的持倉情況也逐漸浮出水面。綜合來看，機構(gòu)增持的上市企業(yè)業(yè)績整體表現(xiàn)良好，大消費、專業(yè)設備制造、醫(yī)療等更受青睞。

聚焦細分行業(yè)龍頭

基金重倉股漸次浮現(xiàn)

(相關(guān)資料圖)

震蕩市場環(huán)境下，作為重要市場參與機構(gòu)的各家公募基金也在積極調(diào)整布局，隱形重倉股也透露出持倉蹤跡。已披露年報中，如陸彬、謝治宇、丘棟榮、周蔚文等明星基金經(jīng)理管理的基金產(chǎn)品布局情況更是備受投資者關(guān)注。

如今年以來股價累計漲幅已超19%的江航裝備年報顯示，丘棟榮管理的中庚小盤價值持有約160.59萬股，新進成公司第十大流通股東。公司2022年實現(xiàn)營業(yè)收入11.15億元，同比增長16.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.44億元，同比增長5.55%。

2022年12月初上市的卡萊特最新披露的年報中，前十大流通股股東中也云集了廣發(fā)、交銀施羅德等多家機構(gòu)旗下的基金。其中，也包括基金經(jīng)理周蔚文管理的中歐新藍籌。該基金持有卡萊特15.16萬股，為第十大流通股東。年報顯示，卡萊特2022年實現(xiàn)了營業(yè)收入和凈利潤的雙雙增長。其中，營業(yè)總收入6.79億元，同比上升16.62%；歸母凈利潤1.31億元，同比上升22.11%。

廣發(fā)基金旗下廣發(fā)穩(wěn)健回報和廣發(fā)多因子靈活配置兩只產(chǎn)品，則在去年四季度新進成為國內(nèi)高性能PI薄膜行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)瑞華泰的前十大流通股股東。根據(jù)年報，兩只基金分別持有約187.51萬股和185.03萬股。

醫(yī)療領(lǐng)域各細分龍頭也持續(xù)受到各路基金關(guān)注。如富國新動力靈活配置和易方達醫(yī)療保健行業(yè)兩只基金，分別以198.37萬股、178.47萬股新進成為健民集團的前十大流通股股東。同時，公司第二大流通股東、百億基金經(jīng)理趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療也在去年四季度進一步加倉89.99萬股；韓威俊管理的交銀施羅德消費新驅(qū)動基金去年四季度新進加倉約1138.95萬股，成為保健品企業(yè)湯臣倍健第十大流通股東；匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥、匯添富醫(yī)藥保健也紛紛加倉奕瑞科技，報告期內(nèi)分別持有公司約158.85萬股和89.38萬股。

長線資金布局“更新”

大消費等持續(xù)受青睞

除了基金公司，社?；稹㈦U資、QFII的最新持股同樣透露出長線資金的布局偏好。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿時，近40家已披露年報的A股上市公司中浮現(xiàn)了QFII身影。從持倉變動看，截至去年四季度末，QFII新進持有20余只個股，包括亞翔集成、匯通能源、恒順醋業(yè)、贛粵高速、恒豐紙業(yè)等；7家獲增持個股中，如東方財富、浙江世寶、平安銀行分別被部分QFII增持715.79萬股、327.26萬股、124.06萬股。與此同時，大全能源、愛旭股份分別被部分QFII減持524.36萬股、237.19萬股。行業(yè)領(lǐng)域布局方面，食品飲料、零售業(yè)、設備制造業(yè)居多。

截至發(fā)稿時，社保基金也出現(xiàn)在52家公司前十大流通股股東名單，合計持股22.41億股，合計持股市值達303.3億元。其中，13只社?；鹦逻M增持成為13家公司前十大流通股股東，如寶豐能源、森麒麟和宏柏新材等。28只個股持股數(shù)量超千萬，方正證券、中國廣核、中國巨石持股數(shù)量居前，社?；鸱謩e持有10.90億股、1.68億股、0.97億股。從持股占上市公司流通股比例看，截至報告期末，德科立、景業(yè)智能、鑫鉑股份、利爾化學均被社?；鸪止?%以上。其中，光電子器件領(lǐng)域企業(yè)德科立第一大流通股東為全國社?；?7011組合，持股占流通股比例逾16%；業(yè)績實現(xiàn)高增長的景業(yè)智能獲得全國社?；?23組合、全國社?；?7021組合累計近100萬股的增持，兩只社保基金持股占流通股比例均超4%。此外，中國巨石、揚農(nóng)化工、中科創(chuàng)達等20多家上市公司獲社保基金連續(xù)持有四個季度以上。

截至3月22日，險資去年四季度也現(xiàn)身50只個股前十大流通股股東，合計持股160.98億股，合計持股市值達1932.05億元。其中，20只個股持股數(shù)量超千萬，平安銀行、中國聯(lián)通、中國鋁業(yè)持股數(shù)量居前，險資分別持有113.66億股、31.90億股、5.59億股。從持股行業(yè)分布來看，主要集中在材料Ⅱ、資本貨物、技術(shù)硬件與設備。

整體來看，被社?；?、險資和QFII重倉持有的個股大多呈現(xiàn)較好業(yè)績增長態(tài)勢。德邦證券分析稱，從毛利率和凈利率表現(xiàn)來看，社?；鸪钟泄镜臉I(yè)務盈利性總體明顯高于市場。川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂也表示，該類資金投資風格更偏向于長線，資金主要流向估值合理、業(yè)績優(yōu)良、行業(yè)龍頭的企業(yè)。

關(guān)注年報行情

機構(gòu)整體樂觀權(quán)益市場

談及年報行情，創(chuàng)金合信專精特新基金經(jīng)理王先偉表示，市場下一個階段的主線或?qū)⒕劢谷陿I(yè)績和景氣度占優(yōu)的細分行業(yè)上。需要在年報和一季報的基礎上，對整個A股進行仔細的行業(yè)對比和梳理，尋找景氣度更優(yōu)的細分行業(yè)重點配置。華商基金也表示，“復蘇”是2023年的一大關(guān)鍵詞，在挖掘年報行情時，可以從復蘇的角度尋找超預期的方向。另外，科技方向超預期的機會可能會更多。

一季度即將收官，嘉實資源精選基金經(jīng)理兼嘉實碳中和主題擬任基金經(jīng)理蘇文杰也對全年市場行情持相對樂觀預期。針對投資者關(guān)注的布局方向，蘇文杰表示，在經(jīng)濟復蘇的背景下，上游的價格彈性所帶來的利潤彈性要比中游大，今年相對更看好上游，尤其是有色金屬板塊的機會。

談及投資者情緒，一家機構(gòu)人士表示，相較國內(nèi)投資者，當前海外投資者對中國市場更樂觀，北向資金去年全年凈流入大概130億美元，但今年年初到現(xiàn)在已經(jīng)流入了230億美元，已經(jīng)超過去年全年總量。綜合來看，2023年對于中國股票市場繼續(xù)保持超配建議。其中，結(jié)構(gòu)性成長主題板塊公司的估值有吸引力，未盈利股票短期內(nèi)表現(xiàn)或?qū)⒊袎骸Ｋ瑫r建議，投資新能源板塊時需結(jié)合公司的穩(wěn)定性以及盈利增長能力等綜合考慮。

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