金鷹基金陳穎在節(jié)目上表示，未來兩三年，信創(chuàng)是業(yè)績確定性最高的一個細分行業(yè)。

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以下為文字精華：

提問：您對信創(chuàng)產業(yè)的投資機會怎么看？

陳穎：信創(chuàng)是建立國產軟硬件的生態(tài)體系，隨著國內科技的進步和發(fā)展，國產操作系統(tǒng)，國產數(shù)據庫，國產CPU都到了可以大規(guī)模產業(yè)化和商業(yè)化的程度。

所以接下來我們會更多看到關系到國計民生的行業(yè)，類似金融、電運營商、電信運營商、能源等，會在這些行業(yè)里出現(xiàn)大量國產替代的趨勢。同時我們認為隨著信創(chuàng)方面國產計算機軟硬件的成熟，滲透的行業(yè)會越來越多。

以辦公軟件為例，國產辦公軟件使用的這種場景和范圍，用戶數(shù)越來越多，滲透程度也越來越深。所以盡管因為各種因素上半年信創(chuàng)招投標項目偏少，但是未來兩三年，信創(chuàng)是業(yè)績確定性最高的一個細分行業(yè)。

通過產業(yè)調研等方式，我們了解到未來兩三年，很多計算機公司的業(yè)績確定性偏高，同時經過這么長時間的調整，不管是空間還是時間上，都調整得比較充分了，這一領域的投資機會還是值得看好的。

提問：人工智能目前仍處于發(fā)展初期，您怎么看這類新興的科技投資？

陳穎：最近20年，我們見證了很多新技術，從其誕生，到滲透率提升，再到迅速發(fā)展成為一種主流，融入了我們的社會生活。總結看，人性是普遍相似的，我們向往生產力的飛速發(fā)展，也在享受生產力發(fā)展帶來的優(yōu)越便利的生活。

這也是最近AI主題和相關技術公司，在A股如此受資金追捧的原因之一。我認為ChatGPT首先是一個劃時代的產品，具有革命性的意義。

十幾年前我們已經有了人工智能的技術，比如10年前AlphaGo就在圍棋上戰(zhàn)勝了人類，但是我們在當時認為，人工智能還沒有進入可以通用化和廣泛商業(yè)化的程度。

但是今年，我們突然發(fā)現(xiàn)，人工智能已經發(fā)展到可以做出通用大模型，可以幫我們去編程，去寫文檔，去總結看書，幫我們訂機票訂酒店、寫論文畫畫做PPT等等。

所以我們認為，未來隨著技術成本大幅降低，模型逐漸成熟以后，AI技術回改變很多社會形態(tài)，替代很多重復勞動的工作，極大降低社會運行成本和提高我們的生產力。未來，我們的雙手會從繁復的工作中解放出來，去從事創(chuàng)新性的工作。

回顧歷史，類似這次人工智能這種級別的革命性產品出現(xiàn)后，國內外資本市場都是用非常大的熱情對迎接這一類革命性的技術創(chuàng)新的。

也許剛開始我們會認為這波行情中有主題投資的成分，市場對估值有較大的容忍度，但是具體到投資上，我們還是要去看公司的質地如何，新技術的結合邏輯，商業(yè)計劃書是不是講得通，公司在新技術和新產品方面的業(yè)務推進力度和進展是怎樣的，以及什么時候會有里程碑式的產品推出。

我們認為，經過今年前5個月的AI題材演繹后，A股很多公司的相關業(yè)務可能會在下半年或者明年逐步進入到兌現(xiàn)階段。AI作為如此熱門的劃時代的產品，會有一個持續(xù)3-5年的主題行情。

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