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本報(bào)記者 周尚伃

《證券日?qǐng)?bào)》記者從券商處獲悉，為更好激勵(lì)約束券商開(kāi)展債券承銷(xiāo)與受托管理業(yè)務(wù)，促進(jìn)券商債券業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，中證協(xié)于近日修訂了《證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)辦法（試行）》，并將規(guī)則更名為《證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》，現(xiàn)向券商征求意見(jiàn)，企業(yè)債擬在過(guò)渡期后次一年度納入評(píng)價(jià)范圍。

近三年，按照公開(kāi)發(fā)布的評(píng)價(jià)辦法，中證協(xié)對(duì)證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力進(jìn)行了評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)結(jié)果反映了證券公司公司債券的專業(yè)能力、合規(guī)風(fēng)控水平與社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)，客觀評(píng)定了證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)聲譽(yù)。本次評(píng)價(jià)辦法的修訂進(jìn)一步反映監(jiān)管部門(mén)關(guān)切，并結(jié)合債券業(yè)務(wù)監(jiān)管實(shí)踐，將評(píng)價(jià)指標(biāo)的觸角由證券公司開(kāi)展債券業(yè)務(wù)的整體情況延伸至債券項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)。

從修訂思路來(lái)看，一是突出注冊(cè)制下提高證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的內(nèi)涵和要求，評(píng)價(jià)指標(biāo)涵蓋公司債券業(yè)務(wù)全鏈條。二是提升評(píng)價(jià)指標(biāo)的科學(xué)性和有效性，充分體現(xiàn)執(zhí)業(yè)情況及證監(jiān)局等一線監(jiān)管意見(jiàn)。三是增加監(jiān)管激勵(lì)內(nèi)容，引導(dǎo)市場(chǎng)高質(zhì)量執(zhí)業(yè)。

本次修訂內(nèi)容主要涉及三大方面：一是調(diào)整評(píng)價(jià)體系框架，夯實(shí)評(píng)價(jià)打分維度。本次修訂以證券公司債券業(yè)務(wù)合規(guī)內(nèi)控水平、執(zhí)業(yè)質(zhì)量與服務(wù)能力三方面情況具體展開(kāi)，將原制度人員、合規(guī)展業(yè)、風(fēng)控實(shí)效、市場(chǎng)秩序維護(hù)、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略等指標(biāo)重組融入這三方面，刪除業(yè)務(wù)能力指標(biāo)，并且優(yōu)化相關(guān)指標(biāo)計(jì)分依據(jù)和計(jì)分方法，更加凸顯債券執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

二是增加評(píng)價(jià)打分主體，全面反映債券執(zhí)業(yè)水平。本次修訂不再以協(xié)會(huì)為單一評(píng)價(jià)主體，而是以協(xié)會(huì)為牽頭單位，證監(jiān)會(huì)債券部、各證監(jiān)局與滬深交易所分別結(jié)合日常監(jiān)管情況對(duì)證券公司債券執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行打分，以全面反映各證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量與服務(wù)水平。

三是全鏈條跟蹤項(xiàng)目質(zhì)量，整體與環(huán)節(jié)評(píng)價(jià)相結(jié)合。在原評(píng)價(jià)體系對(duì)證券公司債券業(yè)務(wù)整體衡量基礎(chǔ)上，本次修訂更加突出對(duì)開(kāi)展債券業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)質(zhì)量的評(píng)價(jià)，形成債券項(xiàng)目合規(guī)內(nèi)控，以及承攬、承做、申報(bào)、定價(jià)配售、信息披露、受托管理、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等全業(yè)務(wù)流程的評(píng)價(jià)體系。

從修訂后的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來(lái)看，本次評(píng)價(jià)方案修訂幅度較大。修訂后，評(píng)價(jià)指標(biāo)共包括合規(guī)內(nèi)控（比重35%）、執(zhí)業(yè)質(zhì)量（比重35%）、服務(wù)能力等三類(lèi)指標(biāo)（比重30%），體現(xiàn)證券公司債券業(yè)務(wù)的治理水平與效果、執(zhí)業(yè)狀況與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

對(duì)于評(píng)價(jià)結(jié)果的基礎(chǔ)安排與動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)工作每年度開(kāi)展一次。為增強(qiáng)評(píng)價(jià)結(jié)果的監(jiān)管可使用性，進(jìn)一步優(yōu)化了ABC三檔的分布，從原來(lái)三檔30%、50%、20%分布，調(diào)整為20%、60%、20%，適當(dāng)壓縮“兩頭”規(guī)模。

值得關(guān)注的是，為促進(jìn)A類(lèi)證券公司在行業(yè)中能夠真正體現(xiàn)榜樣作用，保障評(píng)價(jià)機(jī)制的公正性和合理性，在評(píng)價(jià)基礎(chǔ)上強(qiáng)化結(jié)果的運(yùn)用，充分體現(xiàn)扶優(yōu)限劣的導(dǎo)向，本次修訂對(duì)A類(lèi)證券公司增加類(lèi)似“白名單”的基本條件。同時(shí)，對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果建立動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，提升扶優(yōu)限劣的效率和效果。

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