因食品安全問(wèn)題兩年內(nèi)被罰七次的蜜雪冰城近日再次沖上熱搜：近日有消費(fèi)者從蜜雪冰城飲品中喝出蟲(chóng)子，但商家不作為的態(tài)度引發(fā)外界熱議。

有業(yè)內(nèi)人士表示，并不看好蜜雪冰城未來(lái)的持續(xù)發(fā)展能力，一是擴(kuò)張過(guò)快研發(fā)跟不上，飲品行業(yè)目前品牌迭代快，消費(fèi)者選擇性廣、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，加之其深耕三四線城市走低端化路線，并不符合消費(fèi)升級(jí)概念。二是無(wú)論進(jìn)軍咖啡還是瓶裝水賽道，渠道短板難快速解決。

食安問(wèn)題難解

(資料圖)

據(jù)媒體報(bào)道，一位湖北仙桃的消費(fèi)者于11月26日在當(dāng)?shù)匾患颐垩┍堑陜?nèi)消費(fèi)了一杯4元檸檬水，未開(kāi)封時(shí)發(fā)現(xiàn)飲品底部有黑色小蟲(chóng)，對(duì)此，涉事商家表示自己也不知道怎么回事，沒(méi)辦法處理。

事后，仙桃市市場(chǎng)監(jiān)督管理局到店檢查表示，上述情感可能是在封裝過(guò)程中或因檸檬片的味道招引蟲(chóng)子飛入飲料，涉事店家已向消費(fèi)者道歉退款。實(shí)際上，這已不是蜜雪冰城首次出現(xiàn)食品安全問(wèn)題。

據(jù)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)此前報(bào)道，蜜雪冰城不到兩年內(nèi)就因食品安全問(wèn)題被罰七次。由于產(chǎn)品價(jià)格低廉、在品牌極速擴(kuò)張下混亂的管理和不斷被擠壓的利潤(rùn)都讓蜜雪冰城深陷食品安全風(fēng)波，近1年半就被罰7次，累計(jì)被罰13.89萬(wàn)元，其中還有連續(xù)三月被罰的記錄。

天眼查顯示，今年8月底，齊齊哈爾市建華區(qū)鑫行蜜雪冰城飲品店因出售兩杯有蟲(chóng)狀異物的冰鮮檸檬水，違反食品安全法規(guī)，市監(jiān)局罰款1萬(wàn)元。

同年3-6月連續(xù)被罰，6月，龍山縣蜜雪飲品店因冰鮮檸檬水中發(fā)現(xiàn)蟲(chóng)子，被罰款1.2萬(wàn)元；北京三陽(yáng)臻成商貿(mào)有限公司經(jīng)營(yíng)的蜜雪冰城門(mén)店因荔枝汁超過(guò)保質(zhì)期，被罰款5000元；5月，陜西省延安市寶塔區(qū)蜜雪冰城飲品上城貳號(hào)西門(mén)店因?yàn)槭褂贸^(guò)保質(zhì)期的食品，被市監(jiān)局罰款9000元；4月，桂林市恭城瑤族自治縣恭城鎮(zhèn)蜜雪冰城奶茶店因多袋“焙炒咖啡粉”過(guò)期，被罰款2000元；3月，甘肅省平?jīng)鍪袥艽h百香蜜雪冰城飲品店因特調(diào)奶漿、乳酸菌飲料過(guò)期，被罰款1萬(wàn)元，

2021年8月，福建福州抽檢出蜜雪冰城門(mén)店存有發(fā)霉檸檬，調(diào)制糖漿與奶制品未密封冷藏保存；河南省5家蜜雪冰城門(mén)店使用過(guò)期食品原料被責(zé)令停業(yè)整改，9家被處以行政處罰，共罰沒(méi)9.09萬(wàn)元。

值得注意的是，其掌門(mén)人張紅甫因食品安全問(wèn)題曾于2021年被監(jiān)管部門(mén)約談，張紅甫當(dāng)時(shí)曾表示將加強(qiáng)各區(qū)域門(mén)店互查制度建設(shè)，并做到食材效期問(wèn)題“零發(fā)生”，但從結(jié)果看，蜜雪冰城的食品安全問(wèn)題仍不斷存在。

加盟商內(nèi)耗支撐下的IPO

從2600家門(mén)店到2.2萬(wàn)家，四年翻超7倍，蜜雪冰城只用了5年，能達(dá)到今天的規(guī)模離不開(kāi)兩萬(wàn)加盟商的輸血，在如今市場(chǎng)趨于飽和的情況下，野蠻增長(zhǎng)的加盟商們下一步或?qū)⑾萑雰?nèi)耗。

被稱作“平民窟女孩救星”的蜜雪冰城憑借著遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)平均價(jià)的奶茶產(chǎn)品出圈，單價(jià)低也就意味著薄利多銷，當(dāng)一條街開(kāi)出三四家時(shí)，消費(fèi)者被嚴(yán)重分流、高昂的成本及同行競(jìng)爭(zhēng)成為蜜雪冰城所有加盟商躲不過(guò)的大坑。

有加盟商表示，早期市場(chǎng)還未飽和時(shí)入局的加盟商是真賺了，越往后被割得越慘，“2019年店不多時(shí)我開(kāi)了第一家，但僅一年，一個(gè)街區(qū)就開(kāi)出至少10家店，每隔幾個(gè)月就新開(kāi)一家，取消開(kāi)店距離限制政策后市區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)上的門(mén)店數(shù)量都達(dá)到了極限，想開(kāi)第二家都只能下沉到鄉(xiāng)鎮(zhèn)去，甚至有的鄉(xiāng)鎮(zhèn)600米內(nèi)就開(kāi)了3家店。”

其指出，加盟商每月被硬性要求購(gòu)買(mǎi)蜜雪冰城供應(yīng)商提供的高于市場(chǎng)價(jià)的原材料，上一批沒(méi)用完，每月仍要按要求量進(jìn)貨，本來(lái)成本就低，客流量被蠶食下在旺季每天工作量飽和情況下也只能維持基本運(yùn)營(yíng)，周圍很多店都在虧損，這還是二線城市，一線城市想盈利基本別想。為進(jìn)一步薅羊毛，甚至無(wú)理由罰款。

據(jù)招股數(shù)據(jù)，2019年-2022年Q1，蜜雪冰城三年賺了30億，但營(yíng)收凈利潤(rùn)雖持續(xù)增長(zhǎng)毛利率卻連年下滑，報(bào)告期內(nèi)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為35.95%、34.08%、31.73%和30.89%，剔除2020年起執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，將銷售費(fèi)用中的運(yùn)輸費(fèi)用計(jì)入營(yíng)業(yè)成本的影響因素后，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為35.95%、36.67%、33.98%和32.99%，低于同行平均水平，且僅為奈雪和瑞幸咖啡的一半。

值得注意的是，蜜雪冰城直營(yíng)門(mén)店產(chǎn)品毛利率更低，報(bào)考期內(nèi)毛利率分別為，5.36%、4.44%、10.24%和-8.21%。其主要負(fù)責(zé)公司直營(yíng)門(mén)店的運(yùn)營(yíng)、管理的子公司河南蜜雪冰城飲品有限公司，2021年凈利潤(rùn)虧損1713.74萬(wàn)元；2022年一季度虧損700.32萬(wàn)元。

對(duì)于低毛利率及虧損原因，蜜雪冰城解釋稱，其直營(yíng)店選址都為人流量大的核心位置，單店面積為加盟商的1.5-2倍，裝修及設(shè)備需依據(jù)公司使得直營(yíng)門(mén)店的房租成本和折舊攤銷金額較大，導(dǎo)致毛利率較低。

有業(yè)內(nèi)人士表示，并不看好蜜雪冰城未來(lái)的持續(xù)發(fā)展能力，一是擴(kuò)張過(guò)快研發(fā)跟不上，飲品行業(yè)目前品牌迭代快，消費(fèi)者選擇性廣、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，加之其深耕三四線城市走低端化路線，并不符合消費(fèi)升級(jí)概念。二是無(wú)論進(jìn)軍咖啡還是瓶裝水賽道，渠道短板難快速解決?！伴T(mén)店數(shù)量并不是最大優(yōu)勢(shì)，當(dāng)市場(chǎng)更飽和時(shí)加盟紅利褪去可能遭反噬，若無(wú)法持續(xù)獲得資本支持將面臨巨大的資金鏈壓力，這也是蜜雪冰城著力IPO的原因，綜合看其上市沒(méi)問(wèn)題，但破發(fā)是必然的”。

賣吸管一年進(jìn)賬3億元

實(shí)際上，蜜雪冰城和海底撈類似，并不指望靠門(mén)店盈利，而是投身于上游供應(yīng)鏈，靠下游持續(xù)向上輸血。

據(jù)了解，奶茶品牌大都靠利潤(rùn)分成盈利，但蜜雪冰城主要營(yíng)收并不來(lái)自加盟費(fèi)，而是靠向加盟商售賣原材料實(shí)現(xiàn)大頭盈利。招股書(shū)顯示，其食材營(yíng)收占比穩(wěn)定在70%左右，今年一季度，食材收入為17.56億元，占營(yíng)收比72%，也就是說(shuō)，這七成食材營(yíng)收實(shí)際來(lái)源于供應(yīng)商。此外，包裝材料收入比約15%-17%，光賣吸管一年就進(jìn)賬3億，僅這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比就超八成，另外設(shè)備設(shè)施占營(yíng)收比約7%，一季度降至4.78%，營(yíng)運(yùn)物資及其他營(yíng)收占比則為4.32%，加盟管理費(fèi)及直營(yíng)門(mén)店銷售收入占營(yíng)收比僅約4%。

從品牌和加盟商的合作模式能看出，蜜雪冰城向2萬(wàn)名加盟商不斷銷售原材料，把原料成本和供需風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到加盟商身上，從而提升了自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力，接下來(lái)要做的就是不斷完善供應(yīng)鏈。

招股書(shū)顯示，此次蜜雪冰城擬募資近65億元，募投項(xiàng)目多達(dá)12個(gè)，包括5個(gè)生產(chǎn)建設(shè)類項(xiàng)目、3個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)物流配套類項(xiàng)目、3個(gè)其他綜合配套類項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，其中19億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。對(duì)此，蜜雪冰城表示，隨著行業(yè)需求擴(kuò)張，預(yù)計(jì)未來(lái)3年公司在研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)均需要較大數(shù)額的資金流動(dòng)。

（鄭皓元陳俊宏）

關(guān)鍵詞： 蜜雪冰城 食品安全