冉學(xué)東

存款從來就是中國的商業(yè)銀行經(jīng)營的核心主題，但是近幾年來，尤其是三年疫情，居民保守性儲蓄增加，居民儲蓄存款大增，這時候作為商業(yè)銀行而言，降低存款成本就提上議事日程。

【資料圖】

今年上半年人民幣存款增加20.1萬億元，同比多增1.3萬億元。其中，住戶存款增加11.91萬億元，今年6月末人民幣存款余額278.62萬億元，同比增長11%。2022年上半年人民幣存款增加18.82萬億元，同比多增4.77萬億元。其中，住戶存款增加10.33萬億元。去年6月末人民幣存款余額251.05萬億元，同比增長10.8%。

今年存款多增加的量和增速盡管不如去年，但由于基數(shù)高，增量和增速還在擴(kuò)大，即使居民提前還房貸比較多，導(dǎo)致某些居民存款減少，但是余額和新增量仍然保持這樣高的增速。

但即使如此，存款在各商業(yè)銀行的分布看，今年上半年，中型銀行的存款增幅是下降的，大型國有銀行的存款增幅是上漲的，而且增幅較大，從存款結(jié)構(gòu)，大型銀行的存款定期化嚴(yán)重，負(fù)債成本攀升。

光大銀行2023年中報顯示，今年6月末該行存款余額41569億元，較上年末增長6.1%。去年6月末存款余額3.95萬億元，較年初增長了7.4%。我們從這一組數(shù)據(jù)可以看出，光大銀行今年上半年存款增速也是下降的。

但是光大銀行的存款結(jié)構(gòu)卻是改善的。光大銀行把自己定位為財富管理銀行，而財富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展可以改善存款結(jié)構(gòu)，比如低成本的活期存款較多，增長較快，因此，從該行存款結(jié)構(gòu)看，去年6月末光大銀行活期存款占比達(dá)31.5%，較年初提升約4個百分點。

同時，我們看招商銀行，被譽為零售之王的招商銀行，今年上半年，客戶存款總額8.03萬億元，較上年末增長6.56%。去年上半年，客戶存款總額70371.85億元，較上年末增長10.87%。存款同比增長14.34%，可以看出今年上半年同比同期，存款增速也是下滑的。

中報顯示，上半年，招商銀行的公司活期存款約2.8萬億元，較上年末增長1.26%；公司定期存款約1.92萬億元，較上年末增長14.94%；零售活期存款1.9萬億元，較上年末減少4.06%；零售定期存款1.41萬億元，較上年末增長25.94%。招行的客戶存款利息支出為624.55億元，同比增長25.43%。這就是說，今年上半年，招商銀行不僅僅存款增速下滑，而且存款結(jié)構(gòu)也不盡如人意。

招商銀行的解釋是，今年上半年，企業(yè)資金活化不足，企業(yè)結(jié)算資金等低成本的對公活期存款增長受限，疊加資本市場擾動下居民投資向定期儲蓄轉(zhuǎn)化，儲蓄存款的財富屬性加強(qiáng)，存款活期占比下降，負(fù)債和存款成本率維持剛性。

企業(yè)資金活化不足的原因在于，企業(yè)結(jié)算資金等低成本的對公活期存款增長受限，疊加資本市場擾動下居民投資向定期儲蓄轉(zhuǎn)化，儲蓄存款的財富屬性加強(qiáng)，存款活期占比下降，負(fù)債和存款成本率維持剛性。

而國有大行的情況正好相反，今年上半年建設(shè)銀行吸收存款27.63萬億元，增幅10.42%。2022年上半年建設(shè)銀行負(fù)債總額31.01萬億元，吸收存款增長8.07%。存款增速是加快的。

從上半年建行存款結(jié)構(gòu)來看，定期化趨勢明顯。6月末活期存款有12.51萬億元，同比增3.80%，在境內(nèi)存款中的占比下降3.12個百分點至46.72%。定期存款有14.26萬億元，同比增加17.64%，在存款中的占比相應(yīng)上升3.12個百分點至53.28%。

截至6月末，建行境內(nèi)活期存款12.51萬億元，較上年末增長3.80%；境內(nèi)定期存款14.26萬億元，較上年末增加2.14萬億元，增幅17.64%。不僅僅定期存款占比高，而且增速也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于活期存款。

作為國內(nèi)規(guī)模最大的國有大行工商銀行的中報尚未出爐，我們可以以一季度的增幅數(shù)據(jù)一窺究竟，今年3月末，工商銀行存款同比增長14.34%，環(huán)比增長7.08%；其中活期存款同比增長3.6%，環(huán)比下降3.79%，占比42.32%，低于去年同期以及年初；定期存款同比增長24.13%，環(huán)比增長17.54%，占比55.67%，高于去年同期和年初。由上可以看出，存款同比增長主要是由定期存款增長拉動的。

工商銀行存款規(guī)模大增，但存款定期化的現(xiàn)象在去年一季度同樣存在，2022年一季度存款總額同比增長了7.82%，較上年末增長5.79%，定期存款增速遠(yuǎn)高于存款增速，負(fù)債成本是上行的趨勢。

由上述我們就理解為什么這次央行降低1年期的LPR 10個基點，而5年期的卻按兵不動，其實就是為了降低銀行的存款利率，釋放凈息差持續(xù)縮窄的壓力。

在8月25日光大銀行中期業(yè)績發(fā)布會上，該行執(zhí)行董事、行長王志恒提出，堅持“存款立行”的基本邏輯，多措并舉穩(wěn)住存款規(guī)模，降低存款成本，實現(xiàn)存款業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展?！爱?dāng)前，銀行業(yè)凈息差跌至歷史低位，在資產(chǎn)定價不具備更多主動作為空間的情況下，存款業(yè)務(wù)量價雙優(yōu)是支撐貸款投放、拓寬增收空間、保障流動性安全的基石?！?/p>

存款立行，不僅僅是要擴(kuò)大存款規(guī)模，更重要的是降低存款成本，做強(qiáng)托管類業(yè)務(wù)，擴(kuò)大貨幣存款增幅，而這又與中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的增強(qiáng)息息相關(guān)。

責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

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