好不容易國內(nèi)的利空快要跌完了,國際上的利空來了。本周美國國債收益率大幅飆升,基準10年期美債收益率周四收于4.307%,為2007年11月7日以來最高;30年期美債收益率收于4.411%,為2011年4月28日以來最高。
美國國債收益率作為全球風險資產(chǎn)的定價之錨,美債收益率飆升往往會導致全球股市走弱。道理很簡單,債券和股票作為大類資產(chǎn)配置兩大重要角色,債券收益率上升自然會降低股票的吸引力。另外,黃金和美國實際利率也成反向關(guān)系,黃金作為不生息資產(chǎn),市場利率上行也會降低黃金的吸引力,而且美債收益率上行往往對應著美元走強,那用美元計價的資產(chǎn)就會相應走弱。
美國國債收益率是名義利率,名義利率約等于實際利率和通貨膨脹率之和。實際上,本輪美債收益率飆升同時受美國實際利率和通貨膨脹率影響。
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行情數(shù)據(jù)顯示,美國10年期實際收益率——即10年期通脹保值債券(TIPS)收益率在隔夜紐約尾盤攀升逾6個基點,至1.84%,為2009年以來的最高水平。更長期限的美國30年期通脹保值債券收益率,則更是觸及了關(guān)鍵的2%整數(shù)關(guān)口,為十多年來首次。
另外,去年美國CPI高基數(shù)效應逐步降低以及美國當前經(jīng)濟仍保持韌性,意味著美國通脹可能會見底回升。上周美國公布的PPI數(shù)據(jù)超出市場預期,昨晚美國汽車行業(yè)研究公司Cox Automotive公布了8月前15天的新數(shù)據(jù),顯示全美二手車批發(fā)價格略有上漲,這被市場認為是通脹可能粘滯的跡象。
大家應該還記得,去年8月份由于鮑威爾在全球央行年會上的極其鷹派的表態(tài),美元指數(shù)、美債收益率自此飆升,全球股市開啟連續(xù)大跌模式。如今,今年的全球央行年會將在下周五召開,如果鮑威爾繼續(xù)鷹派,那美國國債收益率可能會繼續(xù)飆升,這對全球股市來說就是雪上加霜。
受美債收益率走強影響,昨晚美股納指跌超1%,頂部回調(diào)幅度超過7%。由于昨晚科創(chuàng)板超30家公司回購,以及央行發(fā)布的二季度貨幣政策報告定調(diào)比較積極,今天A股早盤一度走強,但奈何北向資金繼續(xù)砸盤以及港股大跌,A股隨后也跳水,尾盤殺出恐慌盤。
截止A股收盤,上證指數(shù)跌幅為1%,創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.31%,恒生指數(shù)跌幅為2.05%,恒生科技指數(shù)跌幅為3.63%。兩市成交額基本和昨天持平,又是超過4000家下跌,外資今天大幅賣出85.22億,兩周十個交易日凈賣出凈賣出近550億元,創(chuàng)歷史最長連續(xù)凈賣出天數(shù)記錄。
今天亞太股市全下跌,剛開盤的歐洲股市也是跌的,越南股市更是暴跌近5%。雖然大家都是跌的,但A股、港股還是太令人失望了,人家那是漲了很多跌很正常,你老A和老港全球墊底憑什么跌的更多?
分行業(yè)來看,僅環(huán)保、銀行兩大行業(yè)上漲,傳媒、通信、計算機、商貿(mào)零售、醫(yī)藥生物等行業(yè)領(lǐng)跌。由于近期股市較弱,機構(gòu)持倉遭遇多殺多,市場熱錢開始玩起了次新股。
風險提示:
股市有風險,投資需謹慎,本文不構(gòu)成投資建議,讀者需獨立思考
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