中國基金報 江右
1個月內(nèi),三家金融股撤回再融資申請。在中原證券以及華鑫證券的母公司華鑫股份先后撤回再融資申請后,如今又有更為大型的銀行股有動作,民生銀行撤回再融資申請。
500億的可轉債的發(fā)行申請,對于民生銀行而言,應該算是比較大的資本運作,并且從2017年開始醞釀了6年多。民生銀行最新總市值1733億元;截至今年一季度末總資產(chǎn)7.6萬億元,凈資產(chǎn)6153.4億元。
(資料圖片)
民生銀行表示,綜合考慮資本市場環(huán)境,經(jīng)審慎分析與論證,本行決定終止本次發(fā)行事項并撤回相關申請文件。
有市場人士表示,在當前市場環(huán)境下,資本市場的融資更優(yōu)先傾向于實體經(jīng)濟,金融機構的再融資的必要性和規(guī)模的合理性受到關注。
醞釀6年多,民生銀行撤回可轉債發(fā)行
在反復受到交易所關于融資的必要性后,民生銀行最終撤回了500億的可轉債發(fā)行融資申請。
8月11日晚間,民生銀行公告稱,現(xiàn)綜合考慮資本市場環(huán)境,經(jīng)審慎分析與論證后決定終止本次向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券事項,并向上海證券交易所(簡稱“上交所”)申請撤回相關申請文件。
民生銀行表示,本行終止本次發(fā)行并撤回申請文件是綜合考慮當前資本市場環(huán)境做出的審慎決定。終止本次發(fā)行事項并撤回相關申請文件不會對本行經(jīng)營活動與持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響,不存在損害本行及全體股東利益的情形。
值得注意的是,民生銀行本次500億可轉債發(fā)行的方案醞釀已久。2017年3月30日,民生銀行審議通過發(fā)行可轉債的議案。而后中國證監(jiān)會受理申請并出具反饋意見,而后發(fā)行申請平移到交易所,上交所也兩次進行問詢。
實際上,不只是交易所的問詢,目前市場環(huán)境下,民生銀行的股價市凈率不到0.4倍,如果按照改行此前說明,發(fā)行可轉債的轉股價不低于最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn),相當于初始發(fā)行可轉債轉股價值將低于40元,相較而言目前銀行轉債的轉股價值普遍在50元以上。
交易所反復問詢:融資是否必要、規(guī)模是否合理,房地產(chǎn)貸款情況
上交所的今年3月和7月的兩次問詢,都關注融資規(guī)模以及房地產(chǎn)貸款業(yè)務情況,直問民生銀行是否過度融資。
對于不超500億的可轉債再融資,在今年7月份的問詢當中,上交所請民生銀行進一步說明:
(1)結合目前的監(jiān)管要求、資本規(guī)劃和業(yè)務發(fā)展需要,量化說明資本充足率目標設置的謹慎性、合理性;
(2)結合報告期的凈利潤增速情況,分析本次凈利潤預計增速的測算依據(jù)及合理性;
(3)結合發(fā)行人報告期內(nèi)各類風險加權資產(chǎn)的具體情況和未來業(yè)務增長需要,說明風險加權資產(chǎn)預計增速的合理性及謹慎性;
(4)結合上述情況,進一步說明本次大額融資的必要性和合理性,是否過度融資。
并對公司的房地產(chǎn)客戶情況再度問詢:
根據(jù)前次問詢回復,截至2022年12月31日,發(fā)行人(民生銀行)對公房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額155.45億元,不良貸款率為4.28%,發(fā)行人合計計提減值準備對總缺口的覆蓋率為237.03%。請發(fā)行人進一步說明:
(1)表格列示報告期各期末全部房地產(chǎn)客戶情況,列示在全部客戶中出現(xiàn)債務違約、信用評級下調、無法及時兌付債務等風險事項的房地產(chǎn)客戶具體名單、應收金額(含應收賬款、應收票據(jù)、其他應收款等)、賬齡、是否逾期及逾期時間、減值計提金額、計提依據(jù)等;
(2)結合上述情況詳細說明減值準備計提是否符合相關規(guī)定,是否足夠謹慎;是否符合“最近三年連續(xù)盈利”和“三年加權平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%”的可轉債發(fā)行條件,并提供詳細論證過程、數(shù)據(jù)和測算過程。
編輯:小茉
審核:木魚? ? ? ? ?? ? ? ? ?? ? ? ? ?? ? ? ? ?
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