受下游需求旺盛、上游原材料價(jià)格下降情況影響，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)格局迎來變化，開始從上游向其他環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。

A股光伏企業(yè)陸續(xù)提交上半年成績(jī)單。截至目前，已有超20家公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。今年前6月，我國(guó)光伏新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)到7842萬(wàn)千瓦，已經(jīng)超過去年全年80%的裝機(jī)。光伏企業(yè)業(yè)績(jī)紅火，大多數(shù)企業(yè)保持盈利。

【資料圖】

值得注意的是，光伏產(chǎn)業(yè)垂直一體化特征明顯，硅料、硅片、電池片、組件、輔材和下游工程端博弈明顯。受下游需求旺盛、上游原材料價(jià)格下降情況影響，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)格局迎來變化，開始從上游向其他環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。

上游盈利收縮

TCL中環(huán)發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告稱，1-6月，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)44.8億元-46.8億元，同比增長(zhǎng)53.57%-60.42%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為37.5億元-39.5億元，同比增長(zhǎng)29.27%-36.16%。2022年上半年，上述兩個(gè)指標(biāo)同比增長(zhǎng)值分別為92.1%和116.33%。今年第一季度，兩個(gè)指標(biāo)同比增長(zhǎng)值分別為71.9%和70.61%。今年上半年的增長(zhǎng)幅度較此前明顯降低。對(duì)此，TCL中環(huán)表示，上半年光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速下行，對(duì)經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生壓力；產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)博弈劇烈，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)營(yíng)帶來諸多不確定性。

2020年開始，硅料供不應(yīng)求，市場(chǎng)供需不平衡導(dǎo)致價(jià)格上漲，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)逐步向上游轉(zhuǎn)移。然而，2022年第四季度以來，硅料供應(yīng)明顯得到改善，價(jià)格回落，導(dǎo)致光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)受到一定影響。

從目前公開的數(shù)據(jù)來看，硅棒、硅片生產(chǎn)商京運(yùn)通受到的影響更大。京運(yùn)通預(yù)計(jì)2023年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3883.42萬(wàn)元到1.17億元，同比減少70%到90%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為728.34-7283.44萬(wàn)元，同比減少80%-98%。

京運(yùn)通表示，第二季度受行業(yè)變化、市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，硅料、硅棒、硅片價(jià)格降幅較大。公司擬對(duì)新材料業(yè)務(wù)存貨計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備2-2.7億元，而上年同期計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備僅為13萬(wàn)元。

市場(chǎng)需求旺盛

從年初至今，光伏供應(yīng)鏈價(jià)格總體處于下滑趨勢(shì)，硅料端是下降最快的環(huán)節(jié)，價(jià)格較去年最高價(jià)下降78%。產(chǎn)業(yè)鏈中下游價(jià)格隨之下降，有效提升用戶對(duì)安裝光伏發(fā)電系統(tǒng)的預(yù)期，下游需求大幅顯現(xiàn)。

橫店?yáng)|磁稱，上半年光伏產(chǎn)業(yè)全球市場(chǎng)需求總體向好，新增裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。受益于上游材料價(jià)格下降幅度較大，公司光伏產(chǎn)業(yè)盈利同比實(shí)現(xiàn)翻番增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，1-6月，橫店?yáng)|磁預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11.8-12.6億元，同比增長(zhǎng)48%-58%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為11.9-12.6億元，同比增長(zhǎng)80%-90%。

鈞達(dá)股份表示，上游硅料價(jià)格持續(xù)下行，推動(dòng)行業(yè)成本下降，刺激光伏產(chǎn)業(yè)保持高增長(zhǎng)，市場(chǎng)需求旺盛，電池盈利較去年同期提升。公司電池片出貨量為11.4吉瓦，同比增長(zhǎng)181%。預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9億元-11億元，同比增長(zhǎng)230%-300%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.5億元-10.5億元，同比增長(zhǎng)1330%-1670%。

多家券商機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著硅料價(jià)格下行，電池片、組件等環(huán)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)有望修復(fù)，相關(guān)產(chǎn)品的毛利潤(rùn)也將提升。據(jù)行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)集邦新能源最新周報(bào)價(jià)分析，近期終端需求有逐步回暖的跡象，疊加電池片環(huán)節(jié)漲價(jià)，組件企業(yè)拿貨較為積極，預(yù)計(jì)電池片整體價(jià)格將小幅上探。部分組件企業(yè)迫于庫(kù)存壓力，有意讓利出貨，組件價(jià)格出現(xiàn)小幅下滑，但隨著終端項(xiàng)目陸續(xù)啟動(dòng)，組件價(jià)格有望迎來反彈。

設(shè)備廠商受益

近日，工信部電子信息司副司長(zhǎng)楊旭東表示，目前光伏行業(yè)正處于新一輪創(chuàng)新高速發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。今年以來，整個(gè)行業(yè)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，今年上半年，我國(guó)光伏制造端各環(huán)節(jié)產(chǎn)量快速增長(zhǎng)。1-6月，多晶硅、硅片、電池片和組件產(chǎn)量分別超過60萬(wàn)噸、250吉瓦、220吉瓦和200吉瓦，同比增長(zhǎng)分別超過65%、63%、62%和60%。

受益于制造端產(chǎn)能擴(kuò)張，光伏設(shè)備企業(yè)蓬勃發(fā)展。宇晶股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為研磨拋光機(jī)、多線切割機(jī)等硬脆材料加工設(shè)備、金剛石線、熱場(chǎng)系統(tǒng)系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，光伏行業(yè)市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，該公司生產(chǎn)的多線切割機(jī)、金剛石線等產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入較上年同期大幅增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上年同期實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。1-6月，該公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6000萬(wàn)元-7000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)56.93%-83.09%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為6100萬(wàn)元-7100萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)81.21%-110.91%。

此外，歐晶科技、京山輕機(jī)、捷佳偉創(chuàng)等光伏設(shè)備企業(yè)也表示，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是由于光伏業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，市場(chǎng)行情較好，公司產(chǎn)品市場(chǎng)需求良好，從而促進(jìn)銷售訂單增長(zhǎng)，銷售收入上升。

文 |?本報(bào)記者 董梓童

出品 | 中國(guó)能源報(bào)（ID：cnenergy）

編輯?|?李澤民

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