人工智能大會如火如荼,概念股近期卻“熄”了火。
(相關(guān)資料圖)
2023世界人工智能大會如期召開,首發(fā)首展新品達(dá)30余款,包括百度文心、阿里通義、華為盤古、訊飛星火、商湯日日新等多個大預(yù)言大模型,來自國內(nèi)外領(lǐng)軍學(xué)者、知名企業(yè)家、國際組織代表等1400 余位重量級嘉賓參會。
但進(jìn)入6月下旬以來,人工智能板塊(884201.W1)行情大幅降溫。相較上半年大漲行情,近半月以來,概念股悉數(shù)下跌,回撤幅度最大為云從科技。有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂,“熄”火背景下,人工智能賽道投資何去何從?
這一輪“熄”火要多久
“含AI量”當(dāng)前成“燙手山芋”。 “近期概念股連續(xù)回調(diào)對收益率還是有一定的影響,在考慮調(diào)整倉位方向?!倍辔皇茉L的基金經(jīng)理對第一財(cái)經(jīng)記者表示。
AI概念股上半年霸屏A股漲幅榜,但下半年至今卻讓多數(shù)基金經(jīng)理撲了空。Wind數(shù)據(jù)顯示,人工智能板塊自6月20日走至年內(nèi)最高點(diǎn)8620.24點(diǎn)之后,而后連續(xù)回調(diào)。截至7月5日收盤,板塊內(nèi)66只個股較年內(nèi)最高點(diǎn)均錄得回撤,其中26只個股回撤幅度超過30%?;爻贩染忧暗膫€股有云從科技(-60.83%)、海天瑞聲(-49.49%)、昆侖萬維(-42.27%)。
此外,引爆上半年AI行情的ChatGPT熱度明顯降溫,據(jù)SimilarWeb數(shù)據(jù),6月全球用戶訪問量環(huán)比下滑9.7%。而今年前5個月,這一數(shù)據(jù)分別是131.6%、62.5%、55.8%、12.6%、2.8%。
應(yīng)用熱度下滑、概念股悉數(shù)回撤,東吳證券TMT團(tuán)隊(duì)表示,前期提前下注,加之部分AI風(fēng)口公司股東減持等負(fù)面輿情,導(dǎo)致近期板塊出現(xiàn)明顯調(diào)整。
中信證券分析認(rèn)為,ChatGPT用戶流量下滑主要源于個人用戶新鮮感降低,以及OpenAI主動調(diào)整運(yùn)營策略(算力資源成本約束)、將重心轉(zhuǎn)向2B領(lǐng)域等。
有基金經(jīng)理關(guān)注本輪調(diào)整會持續(xù)多久。在長盛基金經(jīng)理代毅看來,“人工智能星辰大海普遍都漲的階段已經(jīng)過了,有些純概念股已經(jīng)調(diào)整回去了?!?/p>
“短期內(nèi)可能需要一段時間,前期的漲幅實(shí)在是太大了?!睎|吳證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳李認(rèn)為。他表示,借鑒移動互聯(lián)網(wǎng)大漲的歷史經(jīng)驗(yàn),在整個板塊大漲10倍的過程中,出現(xiàn)20%回撤是很正常的,不會改變行業(yè)長期走勢。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,人工智能發(fā)展已走向大模型時代,具備長期發(fā)展的基礎(chǔ)?!?strong>肯定是新一輪革命?!币幻麌鴥?nèi)高校計(jì)算機(jī)視覺研究員對記者表示。他指出,大模型是人工智能發(fā)展的基礎(chǔ),目前國內(nèi)各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭都在發(fā)展大模型,并取得一定成效,后續(xù)爆發(fā)力無限。
“年內(nèi)還會有一波走勢,但具體的關(guān)注方向上要變?!币幻蓟鸾?jīng)理對記者表示。
下半程AI+關(guān)注兩個方向
政策和市場需求雙重利好,進(jìn)入今年下半程,多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,要重點(diǎn)關(guān)注AI+的具體應(yīng)用。據(jù)記者梳理,今年以來,北京、深圳、上海等多個城市密集發(fā)布AI相關(guān)政策。上海市委常委吳清在本次人工智能大會上的最新講話中也指出,目前上海規(guī)模以上人工智能企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到350家,五年來幾乎翻了一番;產(chǎn)值達(dá)到了3800多億元,幾乎是五年前的三倍。
市場規(guī)模上,根據(jù)艾瑞咨詢測算,人工智能GPT市場進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化發(fā)展,預(yù)計(jì)今年我國市場規(guī)模2500億元,而后隨著產(chǎn)業(yè)生態(tài)不斷完善,商業(yè)化落地逐漸深入,到2025年我國AI產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達(dá)3999億元,2023~2025年復(fù)合增速達(dá)27%。
“得益于前期國內(nèi)各大科技巨頭對大模型研發(fā)的加注,目前已經(jīng)完成多個大模型的迭代,接下來要進(jìn)一步推進(jìn)大模型的生態(tài)發(fā)展和應(yīng)用落地?!鼻笆龌鸾?jīng)理對記者表示。
浙商證券人工智能行業(yè)分析師劉雯蜀指出,重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)AI+應(yīng)用端,預(yù)計(jì)下半年板塊迎來政策和需求共振。具體到方向上,劉雯蜀認(rèn)為,最看好AI+辦公、AI+教育、AI+政務(wù)的落地速度。其次建議關(guān)注AI+金融和AI+醫(yī)療,行業(yè)空間廣闊。
也有分析師認(rèn)為仍需要關(guān)注AI領(lǐng)域的基礎(chǔ)硬件。上海證券計(jì)算機(jī)行業(yè)分析師劉京昭指出,硬件端對算力的需求,目前仍處于增長的初期,隨著后續(xù)以O(shè)penAI為代表的人工智能公司降低API調(diào)用費(fèi)率,下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)展和滲透率持續(xù)提高,將長期推動人工智能基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域產(chǎn)生高確定性的增長空間。
諾安和鑫基金經(jīng)理鄧心怡指出,AI的投資機(jī)會包括:算力,包括以芯片、光模塊、服務(wù)器為代表的硬件基礎(chǔ)算力;模型,包括以O(shè)PEN AI的GPT4為代表的大模型,和以彭博的BloombergGPT為代表的金融、醫(yī)療、教育等專業(yè)領(lǐng)域的垂類模型。
她認(rèn)為,在下半年預(yù)期能看到國內(nèi)外更多應(yīng)用場景落地,隨著應(yīng)用端用戶數(shù)、付費(fèi)率和客單價的提升,以及硬件端需求放量帶來的訂單確認(rèn),人工智能板塊的估值和業(yè)績匹配度可能會得到更及時的兌現(xiàn),引領(lǐng)市場發(fā)現(xiàn)人工智能板塊真正具備競爭壁壘的公司。
具體到個股方向上,廣發(fā)證券指出,建議把握“科技奇點(diǎn)”確定性,繼續(xù)推薦數(shù)字經(jīng)濟(jì)AI+配置機(jī)遇,圍繞“業(yè)績印證”關(guān)注兩條投資線索:AI業(yè)績拉動已兌現(xiàn)的算力(光模塊/AI芯片/服務(wù)器);主業(yè)預(yù)期復(fù)蘇且AI賦能提估值的環(huán)節(jié)(半導(dǎo)體設(shè)計(jì)/游戲/廣告營銷)。
機(jī)構(gòu)關(guān)注這些個股
據(jù)Wind數(shù)據(jù),進(jìn)入下半程以來,近一個多月,機(jī)構(gòu)共對人工智能概念股給出31次最新買入評級,其中,恒生電子、科大訊飛、萬興科技等獲多家機(jī)構(gòu)“買入”評級。券商給出的目標(biāo)價位上,科大訊飛獲國泰君安“增持”評級,后者給出的目標(biāo)價86.02元較最新收盤價67.14仍有大幅增長空間;華泰金控、華泰證券同時給予恒生電子75元的目標(biāo)股價,較最新收盤價42.35元還有77%的漲幅空間。
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