財(cái)聯(lián)社7月3日訊（記者 梁柯志）近期，在人民幣存款利率紛紛下調(diào)的同時(shí)，不少商業(yè)銀行也開(kāi)始逐步調(diào)降美元存款利率。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，近期隨著人民幣利率下調(diào)，中國(guó)銀行、工商銀行和建設(shè)銀行的美元存款產(chǎn)品同步下調(diào)，下調(diào)后，5000美元-5萬(wàn)美元（不含）利率是2.8%，5萬(wàn)美元以上是利率是4.3%。

然而，7月3日，財(cái)聯(lián)社記者咨詢(xún)商業(yè)銀行美元存款發(fā)現(xiàn)，部分商業(yè)銀行自7月1日起的美元定存或理財(cái)產(chǎn)品的利率不降反升，以某外資銀行一年期美元定存為例，7月1日前不同層級(jí)客戶(hù)的利率是4.1%-4.9%，7月1日之后執(zhí)行全部上浮10個(gè)基點(diǎn)的利率表，為4.2%-5.0%。

【資料圖】

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)財(cái)聯(lián)社表示，前段時(shí)間由于美國(guó)加息預(yù)期造成的與人民幣的存款息差，不少機(jī)構(gòu)和個(gè)人兌換美元去購(gòu)買(mǎi)美元理財(cái)或者掛鉤美元的理財(cái)產(chǎn)品。目前在人民幣匯率走弱的趨勢(shì)下，匯率可能處于底部位置，一方面兌換美元代價(jià)更高，7.24人民幣兌換1美元，二來(lái)明年人民幣可能回升到6的區(qū)間，假如購(gòu)買(mǎi)期限產(chǎn)品或者定期存款將會(huì)產(chǎn)生匯率損失。

隨著人民幣匯率近期不斷走貶，去年底以來(lái)的美元存款熱可能面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，6月30日下午,離岸人民幣對(duì)美元匯率跌破7.28元關(guān)口，接近去年7.30的階段性低點(diǎn)。

6月30日，中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)稱(chēng)，2023年第二季度例會(huì)近日召開(kāi)，例會(huì)在繼續(xù)提出“保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定”的同時(shí)，著力強(qiáng)調(diào)“堅(jiān)決防范匯率大起大落風(fēng)險(xiǎn)”。

美元存款競(jìng)爭(zhēng)白熱化，存貸款利率倒掛

7月3日，財(cái)聯(lián)社記者咨詢(xún)部分商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)，美元系列產(chǎn)品的利率差異度較大，恒生銀行、星展銀行等外資銀行表示，目前暫未有下調(diào)美元類(lèi)產(chǎn)品利率的計(jì)劃，杭州、南京銀行等城商行依然執(zhí)行掛牌利率。

杭州銀行客服表示，美元活期存款年利率是0.05%，一年期定存是0.45%。中國(guó)銀行、南京銀行等銀行的美元存款掛牌利率活期在0.05%左右，一年定期在0.8%左右。

6月初利率下調(diào)后，大行的5000美元-5萬(wàn)美元（不含）利率是2.8%，5萬(wàn)美元以上是利率是4.3%。財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)，相較于去年底美元存款熱，部分銀行的利率下降明顯。

如去年12月份，工商銀行美元存款產(chǎn)品叫“匯鑫存”，起存金額不同利率也不同。以1年期為例，存款額8000美元—3萬(wàn)美元年利率4.8%，3萬(wàn)—10萬(wàn)美元年利率4.9%，10萬(wàn)美元以上可以達(dá)到5%。

上海一外資銀行高客客服經(jīng)理表示，銀行在存款利率的額定上也會(huì)參考美聯(lián)儲(chǔ)的美元息口和監(jiān)管的指引，但還是以各家銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況為準(zhǔn)。

在部分銀行熱衷吸收美元理財(cái)或定存產(chǎn)品之時(shí)，美元存貸款出現(xiàn)利率倒掛的尷尬情況。

2023年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，3月份活期、1年期、1年期以上大額美元存款利率分別為1.64%、5.67%和5.54%，較2022年同期的0.12%、1.52%和1.44%大幅上行152個(gè)、415個(gè)和410個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，報(bào)告顯示，3月份1年期美元貸款平均利率為5.34%，同期限存貸款利率已經(jīng)“倒掛”。

“利率倒掛對(duì)商業(yè)銀行而言是比較’嚴(yán)重’的事情，因此降低美元存款利率是商業(yè)銀行基于整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債的安排，主動(dòng)作出的策略調(diào)整，可以緩解境內(nèi)美元存貸款利率倒掛的問(wèn)題?！敝袊?guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部總經(jīng)理周權(quán)此前對(duì)媒體表示。

匯率或接近底部，豪賭利差息差有風(fēng)險(xiǎn)

周茂華認(rèn)為，前期人民幣匯率走弱，的確會(huì)影響一些機(jī)構(gòu)的結(jié)售匯的意愿。同時(shí)，部分銀行近期發(fā)行美元類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，從管理費(fèi)收入和客戶(hù)的投資心態(tài)來(lái)看，在一定程度促進(jìn)美元存款的熱度上升。

6月15日，國(guó)家外管局的數(shù)據(jù)顯示（以美元計(jì)價(jià)），今年1-5月各省市的結(jié)售匯情況分化明顯，結(jié)售匯差額負(fù)值較大的是北京、上海和廈門(mén)，分別為-1256.59億、-718.27億和-127.28億，正值較大的是浙江、江蘇和廣東等出口省份，結(jié)售匯差額分布為779.21億、512.88億和397.56億。

上海證券分析師胡月曉認(rèn)為，從市場(chǎng)對(duì)匯率的平穩(wěn)預(yù)期，以及匯率逆周期管理政策保持穩(wěn)定的形勢(shì)看，市場(chǎng)對(duì)近期人民幣匯率貶值的適應(yīng)性和容忍度都在提高。市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景信心的波動(dòng)，或是近期影響匯率短期波動(dòng)的因素。

周茂華認(rèn)為，隨著第三季度降息的落地，相關(guān)政策的推出，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的情況好轉(zhuǎn)，屆時(shí)匯率水平會(huì)有所變化，不會(huì)一直貶值下去。突破去年7.3的可能性不大。

6月24日，財(cái)通證券報(bào)告認(rèn)為，正是出于對(duì)美國(guó)貨幣政策緊縮周期行將結(jié)束的判斷，本輪人民幣匯率貶值事實(shí)上央行政策反應(yīng)不大。一方面，這說(shuō)明了央行或許對(duì)人民幣匯率的前景依然看好，在美聯(lián)儲(chǔ)加息周期行將結(jié)束，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或?qū)⒂|底反彈的背景下，人民幣匯率中長(zhǎng)期來(lái)看易升難貶；另一方面，這也意味著我國(guó)央行的政策空間較足，一旦匯率變動(dòng)超出預(yù)估，仍有充分的工具予以應(yīng)對(duì)。因而，如果美元走勢(shì)逆轉(zhuǎn)或央行政策出手，或是觸發(fā)人民幣匯率轉(zhuǎn)入升值的拐點(diǎn)。

胡月曉表示，市場(chǎng)對(duì)人民幣匯率中長(zhǎng)期走勢(shì)的預(yù)期為“先平后升”，近期人民幣兌美元匯率的疲軟態(tài)勢(shì)，并沒(méi)有形成持續(xù)貶值預(yù)期。最新市場(chǎng)預(yù)測(cè)中值的未來(lái)4期值(2023年6月底、8月底、11月底，2024年5月底)分別為7.00、7.00、6.90、6.75?？梢?jiàn)，市場(chǎng)對(duì)人民幣匯率的中短期走勢(shì)預(yù)期保持穩(wěn)定，緩回升、而非持續(xù)貶值，仍是主流看法。

（財(cái)聯(lián)社記者 梁柯志）

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