消費(fèi)貸利率折扣界面

日前，記者收到了某銀行3.6%的消費(fèi)貸利率優(yōu)惠券，年初記者還收到了該行低至3.2%的優(yōu)惠券。當(dāng)下，大行和股份行消費(fèi)貸利率不斷下調(diào)，而民營銀行大額存單利率達(dá)到了4%?？梢钥闯?，大行消費(fèi)貸利率與民營銀行大額存單利率出現(xiàn)了利率差，而這或許正在成為新的“無風(fēng)險(xiǎn)套利”途徑。

6月18日，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，如果消費(fèi)者通過二者套利，存在三個(gè)潛在風(fēng)險(xiǎn)，一是期限錯(cuò)配問題，二是大額存單有一定資金門檻。另外，消費(fèi)貸資金違規(guī)使用，可能損害消費(fèi)者征信。

【資料圖】

出現(xiàn)利率差

從去年下半年開始，各家銀行持續(xù)降低消費(fèi)貸利率。當(dāng)下，大行和股份行消費(fèi)貸利率普遍降到了4%以下。例如，工行個(gè)人信用消費(fèi)貸款“融e借”額度最高可至100萬元，年化利率最低3.7％，年限最長為5年；建行快貸年化利率最低3.75％。

相比之下，在19家民營銀行中，3年期及以上的大額存單產(chǎn)品收益率基本都在3%以上，5年期在3.5%以上，部分產(chǎn)品達(dá)到了4%以上。

記者通過瀏覽APP發(fā)現(xiàn)，民營銀行大額存單產(chǎn)品入口基本位于界面較為明顯的位置。具體來看，截至目前，民營銀行大額存單產(chǎn)品均為20萬元起存，其中微眾銀行大額存單期間收益率分別為4.2%、4%和3%；百信銀行5年期大額存單利率可至3.7%；新網(wǎng)銀行5年期年利率達(dá)3.85%；眾邦銀行5年期年利率為3.65%；民商銀行3年期年利率為3.45%；三湘銀行3年期最高年利率為3.55%；網(wǎng)商銀行3年期年利率為3%；華瑞銀行為3.4%。

不難看出，大行消費(fèi)貸利率和民營銀行大額存單利率出現(xiàn)了利率差。

在業(yè)內(nèi)人士看來，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇帶動(dòng)信貸需求，銀行希望擴(kuò)大負(fù)債，提升信貸投放能力，增加盈利。在促消費(fèi)和擴(kuò)大貸款規(guī)模的背景下，銀行貸款利率持續(xù)下行，出現(xiàn)了消費(fèi)貸利率低于理財(cái)收益率的現(xiàn)象。

然而，在存款利率下調(diào)的大背景下，為何民營銀行年化利率依然能達(dá)到4%以上？

博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，主要有三個(gè)方面原因：首先大額存單產(chǎn)品額度高、周期相對(duì)較長；其次，民營銀行相對(duì)國有大行，對(duì)吸儲(chǔ)需求更強(qiáng)；最后，民營銀行競爭力相對(duì)國有大行較弱，從品牌知名度上和綜合服務(wù)能力等方面來看有一定差距，需要提高利率吸引客戶。

周茂華也表示，大額存單屬于特殊存款的一種。和其他銀行相比，我國民營銀行興起較晚，在品牌、客戶基礎(chǔ)、信任度、融資渠道等方面與大行存在一定差距。且民營銀行沒有線下網(wǎng)店，攬儲(chǔ)難度相對(duì)較大，融資成本高，因此保持了較高的大額存單利率。

套利不可行

上述現(xiàn)象是否會(huì)存在一定套利空間？

“有心人”從國有大行和股份行獲取低息消費(fèi)貸，再拿去購買收益率更高的民營銀行理財(cái)產(chǎn)品，導(dǎo)致資金空轉(zhuǎn)。

記者做了一個(gè)測(cè)算，以某大行20萬元消費(fèi)貸的借款額度為例，按照年利率3.7%，貸款時(shí)長五年，等額本息的還款方式計(jì)算，累計(jì)支付利息為19377.37元。

而民營銀行五年期大額存單，以20萬元起存為例，年利率為4%，五年收益約為4萬元，兩者相差超兩萬元。

然而，實(shí)操層面是否可行呢？

“利用兩者套利，一方面存在期限錯(cuò)配問題，另一方面消費(fèi)貸資金違規(guī)使用，可能損害消費(fèi)者征信?！敝苊A表示。

“套利并不容易實(shí)現(xiàn)?！蓖跖畈┮脖硎?，長期來看，大額存單利率是往下走的，套利空間其實(shí)也在不斷壓縮。

走訪的過程中，多位國有大行信貸經(jīng)理對(duì)記者表示，消費(fèi)貸資金只能用于個(gè)人消費(fèi)，比如房屋裝修、日常消費(fèi)等，不得流向樓市及其他投資理財(cái)市場，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，會(huì)收回所有貸款額度，并要求立馬償還借款，該行為也會(huì)被納入征信系統(tǒng)，很長一段時(shí)間不可再申請(qǐng)貸款。

此外，無論低息貸款，還是高收益理財(cái)產(chǎn)品，其申請(qǐng)通過都存在一定門檻?！般y行會(huì)把低利率放給最優(yōu)質(zhì)的客戶，不是每個(gè)人都能申請(qǐng)到?！蹦炒笮行刨J經(jīng)理表示。

與此同時(shí)，民營銀行的高收益率大額存單也并不能夠隨意購買，可謂“一單難求”?！岸唐趦?nèi)，大額存單都不好買，要排隊(duì)較長時(shí)間，主要是有沒有人轉(zhuǎn)讓?！蹦趁駹I銀行理財(cái)經(jīng)理表示，存款利率不斷下降，因此大額存單異常搶手，很多民營銀行的大額存單很早就被搶空了。

例如，微眾銀行APP顯示“暫無轉(zhuǎn)讓存單”，三湘銀行一年期和三年期大額存單均顯示“已售罄”。有網(wǎng)友在社交平臺(tái)分享了購買大額存單的經(jīng)歷，“微眾銀行的大額存單產(chǎn)品從4月4日開始排隊(duì)，11月30日才排到，耗時(shí)8個(gè)月”“網(wǎng)商銀行3.35%的產(chǎn)品自2022年12月就很難買到了”。

責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

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