六大行存款利率今起調(diào)降，長(zhǎng)期存款下調(diào)幅度最大

摘 要：六大國(guó)有行先后在官網(wǎng)更新人民幣存款利率。其中，活期存款掛牌利率調(diào)整為0.2%；整存整取二年期、三年期和五年期則分別調(diào)整為2.05%、2.45%和2.50%

文｜嚴(yán)沁雯

(資料圖片僅供參考)

編輯｜袁滿

繼去年9月的調(diào)整后，國(guó)有大行的存款利率于今日開(kāi)啟新一輪下調(diào)。

6月8日，六大國(guó)有行先后在官網(wǎng)更新人民幣存款利率。其中，活期存款掛牌利率調(diào)整為0.2%；整存整取二年期、三年期和五年期則分別調(diào)整為2.05%、2.45%和2.50%。以上利率自當(dāng)日開(kāi)始執(zhí)行。

與此前對(duì)比，本次存款下調(diào)幅度較大的為長(zhǎng)期存款。其中，活期存款利率下調(diào)幅度為5個(gè)基點(diǎn)；整存整取二年期存款掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)；三年期和五年期則下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)。

多名業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著國(guó)有大行開(kāi)啟新一輪調(diào)降，后續(xù)中小銀行有望梯次跟進(jìn)調(diào)降。銀行調(diào)降存款利率有助于行業(yè)整體緩解息差壓力，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。長(zhǎng)期看，存款后續(xù)仍有下調(diào)空間，但預(yù)計(jì)年內(nèi)再度下調(diào)可能性下降。

存款進(jìn)入2.0時(shí)代，大額存單受“波及”

“之前有的網(wǎng)點(diǎn)上浮利率還能有3%以上，現(xiàn)在直接進(jìn)入2.0%時(shí)代了?！蹦硣?guó)有大行網(wǎng)點(diǎn)工作人員表示，就在本次調(diào)降之前，該網(wǎng)點(diǎn)三年期存款利率報(bào)價(jià)為3%，目前已經(jīng)調(diào)整為2.85%。

在存款利率下行背景下，多地銀行大額存單告急。據(jù)多地國(guó)有大行網(wǎng)點(diǎn)反饋，大額存單均暫無(wú)額度。

值得一提的是，備受市場(chǎng)青睞的大額存單亦受到本輪存款利率下調(diào)的影響。某國(guó)有行網(wǎng)點(diǎn)工作人員表示，此前該行大額存單利率可達(dá)到3.1%，目前已經(jīng)降至2.9%?！岸視簳r(shí)還沒(méi)有額度?！鄙鲜龉ぷ魅藛T表示。

“我行目前三年期定期還是3.25%，抓緊上車(chē)！”隨著六大國(guó)有行同步“官宣”存款利率下調(diào)，有股份行理財(cái)經(jīng)理順勢(shì)開(kāi)啟攬客模式。

截至6月8日，暫未有其他銀行同步調(diào)整存款利率。“且存且珍惜，存款利率以后只會(huì)更低。”多名銀行理財(cái)經(jīng)理表示。

從下調(diào)幅度來(lái)看，在本次下調(diào)存款品類(lèi)中，長(zhǎng)期存款是銀行的重要壓降對(duì)象。這背后與銀行負(fù)債端呈現(xiàn)出存款定期化傾向有一定關(guān)系。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰在研報(bào)中指出，截至4月末，定期存款占境內(nèi)存款的比重為53.2%，較年初提升2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，居民定期存款占居民存款、企業(yè)定期存款占企業(yè)存款比重分別為71.2%、67.8%，較年初分別提升3.1、1.9個(gè)百分點(diǎn)。“存款定期化加劇背景下，高定價(jià)定期存款推動(dòng)銀行體系負(fù)債成本走高?！?/p>

在此背景下，相較于短期存款，長(zhǎng)期存款利率的下行之勢(shì)更為明顯。

融360數(shù)字科技研究院近日公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年5月，銀行定期存款1年及以內(nèi)期限平均利率環(huán)比上漲，其中3個(gè)月、6個(gè)月、1年期漲幅分別為0.3BP、0.3BP、0.2BP；2年及以上期限平均利率環(huán)比下跌，其中2年、3年、5年期跌幅分別為0.4BP、1.8BP、9.1BP。

“近期存款利率下調(diào)較為普遍，下調(diào)的期限以長(zhǎng)期存款為主，而自2022年四季度以來(lái)，銀行1年及以內(nèi)期限存款平均利率則均呈上升趨勢(shì)?！比?60數(shù)字科技研究院指出，2021年存款利率報(bào)價(jià)方式調(diào)整，1年及以內(nèi)期限存款利率上限上調(diào)，2年及以上期限存款利率上限下調(diào)，不管是從監(jiān)管層還是從銀行來(lái)看，都在引導(dǎo)客戶資金從長(zhǎng)期存款中向中短期存款中轉(zhuǎn)移，從而降低攬儲(chǔ)成本。

需要指出的是，在王一峰看來(lái)，市場(chǎng)博弈機(jī)制也可能推動(dòng)活期存款利率再度下調(diào)。不同于長(zhǎng)期定期存款曲線下壓的邏輯必要性，金融機(jī)構(gòu)追求盈利穩(wěn)定的“自保”行為由此可能延伸至更具談判權(quán)的活期市場(chǎng)掛牌利率。

呵護(hù)銀行凈息差，年內(nèi)再度下調(diào)可能性下降

事實(shí)上，對(duì)于存款利率的下行，市場(chǎng)早有預(yù)期。從監(jiān)管部門(mén)動(dòng)作來(lái)看，近年來(lái)時(shí)有降低存款成本的機(jī)制出臺(tái)。

2019年以來(lái)，中國(guó)人民銀行便指導(dǎo)利率自律機(jī)制加強(qiáng)存款自律管理，督促金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，有序整改不規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品；2021年6月，央行指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制優(yōu)化存款利率自律上限形成方式，由存款基準(zhǔn)利率浮動(dòng)倍數(shù)形成改為加點(diǎn)確定。

2022年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國(guó)債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以1年期LPR為代表的貸款市場(chǎng)利率，合理調(diào)整存款利率水平。

從銀行的反應(yīng)來(lái)看，近年來(lái)銀行存款利率已呈下行之勢(shì)。

2022年上半年，便有國(guó)有大行著手下調(diào)大額存單利率；9月，六家國(guó)有銀行以及部分股份制銀行下調(diào)存款利率；今年4月，廣東、河南、湖北、內(nèi)蒙古等地的中小銀行對(duì)存款利率又進(jìn)行了下調(diào)；5月，先有浙商銀行等三家股份行相繼發(fā)布調(diào)整人民幣存款掛牌利率公告，后有多家銀行宣布下調(diào)通知存款、協(xié)定存款利率上限。

這背后是近年來(lái)銀行逐漸顯露的息差壓力。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年底，商業(yè)銀行整體凈息差為1.91%，同比下降17個(gè)基點(diǎn)，這是自2010年以來(lái)凈息差首次跌破2%。

來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)金融逆周期調(diào)節(jié)，持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，疊加部分儲(chǔ)蓄定期化增加銀行綜合負(fù)債成本等，部分銀行凈息差壓力增大。

從2022年的數(shù)據(jù)來(lái)看，息差收窄趨勢(shì)已較為明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，在A股42家上市銀行中，去年僅六家銀行的凈息差出現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其余均呈下降狀態(tài)。

到了今年一季度，銀行凈息差收窄的趨勢(shì)仍未改善。據(jù)Wind（萬(wàn)得）數(shù)據(jù)，六家國(guó)有大行凈息差均有所下降，其中四家凈息差低于1.8%的“警戒線”（注：市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制此前發(fā)布的《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》顯示，凈息差（NIM）評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)為不低于 1.8%）。

中信證券研報(bào)指出，銀行存款成本相對(duì)剛性，存款定價(jià)下調(diào)有助于大行控制負(fù)債成本。大行調(diào)降存款利率有助緩釋存款成本剛性。據(jù)研報(bào)測(cè)算，此次調(diào)降對(duì)國(guó)有大行2023、2024年平均存款成本節(jié)約幅度分別為1.5BPs（基點(diǎn)）、2.5 BPs。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，長(zhǎng)期看存款利率仍有下調(diào)空間?！暗A(yù)計(jì)年內(nèi)再度下調(diào)可能性下降。”周茂華指出，一是，經(jīng)過(guò)兩輪存款利率調(diào)降后，銀行整體凈息差壓力有一定緩解；二是，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢(shì)；三是，存款利率下調(diào)影響面大，備受關(guān)注，需要對(duì)兩輪銀行存款利率下調(diào)的具體影響進(jìn)行觀察評(píng)估。

(作者為《財(cái)經(jīng)》記者)

【本文為《財(cái)經(jīng)》雜志原創(chuàng)文章，作者為《財(cái)經(jīng)》記者，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載或建立鏡像。如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)?jiān)谖哪┝粞陨暾?qǐng)并獲取授權(quán)?！?/p>

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