很多人都經(jīng)歷過這樣的理財投資經(jīng)歷，明明系統(tǒng)顯示理財產(chǎn)品的年化收益率是2.98%，但到期贖回以后才發(fā)現(xiàn)不到2.5%；明明系統(tǒng)展示的理財產(chǎn)品是盈利的，到期贖回以后就是卻虧損了幾百元。之所以發(fā)生這樣的情況，除了贖回時銀行理財要收取各種費用的因素之外，銀行理財業(yè)績展示的貓膩也是一個重要的原因。

(相關(guān)資料圖)

銀行理財產(chǎn)品越來越多樣化，應(yīng)該是百姓投資的福音。但是在面對銀行理財投資者卻往往無所適從，有的投資者說：購買銀行理財就像拆盲盒，不到最后你根本不知道自己投資的是一個什么玩藝。

怎么選擇銀行理財產(chǎn)品？絕大多數(shù)購買者都是根據(jù)銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級和業(yè)績比較基準(zhǔn)來篩選。但讓人意外的是，銀行理財產(chǎn)品的業(yè)績展示形式五花八門，稍不留意就會一腳踏空而陷入巨大的風(fēng)險損失陷阱。

目前的銀行理財業(yè)績展示玄機(jī)重重，我們從三個方面看看銀行理財產(chǎn)品的業(yè)績展示謎團(tuán)：

一、銀行理財產(chǎn)品業(yè)績展示五花八門，別說普通老百姓，專業(yè)人士也是無從下手

本來銀行理財產(chǎn)品的業(yè)績展示是為了簡單、直接、明白地告訴投資者以前實現(xiàn)的理財收益對比基礎(chǔ)是多少？預(yù)示著未來可能實現(xiàn)的收益率是多高？

2022年我國銀行理財已經(jīng)成功地完成凈值化轉(zhuǎn)型，理財產(chǎn)品凈值化率已經(jīng)超過95%，這就要求對凈值型理財產(chǎn)品進(jìn)行業(yè)績展示，一般來說，封閉式理財產(chǎn)品要展示業(yè)績比較基準(zhǔn)值，開放式理財產(chǎn)品則以絕對數(shù)值突出展示年化收益率。

但現(xiàn)實中，銀行理財產(chǎn)品的收益率展示卻是五花八門，有7日年化收益率、“成立以來年化收益率”“近1個月年化收益率”“近3個月年化收益率” “近6個月年化收益率”“近1年年化收益率”等。理財投資者根本無法分辨不同收益率的意義，更不知道各種理財收益的展示對自己的投資理財意味著什么？

某銀行“多寶家族”理財產(chǎn)品的業(yè)績展示就有“成立以來年化收益率”，有的則展示 “業(yè)績比較基準(zhǔn)收益區(qū)間”；“活錢管理”類理財產(chǎn)品則有“平均7日年化”、“最高7日年化”和“7日年化”；“穩(wěn)健低波”理財產(chǎn)品除了展示業(yè)績比較基準(zhǔn)和成立以來年化收益率外，還有數(shù)值+指數(shù)型展示方法；“收益進(jìn)階”類理財產(chǎn)品，則分別展示“近1年漲跌幅”、近6個月漲跌幅和近3個月漲跌幅。

實際上，這種五花八門的理財收益展示不僅普通的理財投資者無所適從，即使是金融工作者也不一定都清楚明了，這就導(dǎo)致投資者對銀行理財有很多的誤解。

網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于對銀行理財收益的質(zhì)疑非常之多，有的認(rèn)為銀行理財收益多少就是銀行說了算，想給你多少就給你多少；有的認(rèn)為銀行理財收益大部分被銀行偷偷拿走了，所以才會發(fā)生銀行理財虧損而銀行理財公司大賺特賺的結(jié)果。雖然有一定的誤解成分，但銀行理財收益率的展示與實際贖回收益率的偏差也是非常重要的原因。

二、為什么銀行理財會有那么多的理財業(yè)績展示呢？原因在于這樣可以讓理財產(chǎn)品業(yè)績展示“報喜不報憂”，以較高的收益率掩蓋虧損和吸引投資者

如果只有一種理財業(yè)績展示，那么應(yīng)該是持續(xù)的、明確的和一致的，但眾多業(yè)績展示卻為銀行理財展示業(yè)績時有所取舍，從而導(dǎo)致銀行理財業(yè)績報喜不報憂，讓理財投資者對真實的理財收益產(chǎn)生非常大的幻覺和誤解。

某銀行理財產(chǎn)品突出展示的是“近 1 年漲跌幅4.45%”，但如果你點擊這款理財產(chǎn)品的詳情，就會發(fā)現(xiàn)這款理財產(chǎn)品成立以來年化收益率為虧損0.66%，近3個月年化收益率和近1個月的年化收益率分別為虧損1.56%和虧損6.42%。這種有選擇性的突出展示對大多數(shù)理財投資者具有非常大的誘導(dǎo)性，因為一般情況下，人們可能只簡單地關(guān)注一下突出展示即可，不會認(rèn)真地點擊進(jìn)去查看詳細(xì)的收益率，而這家銀行的突出展示，明顯就是通過近1年的漲跌幅4.45%，讓人誤以為是盈利4.45%，從而掩蓋成立以來年化虧損0.66%、近3個月和近1個月年化虧損1.56%和虧損6.42%的事實。

另外一家銀行的一款理財產(chǎn)品則突出展示了“成立以來年化收益率為3.41%”，而近1年、近半年的區(qū)間年化收益率分別為2.40%和1.23%。這家銀行選擇突出展示成立以來年化收益率3.41%，來掩蓋近一年和近半年分別只有2.40%和1.23%年化盈利能力的事實。

因為政策雖然規(guī)定必須進(jìn)行理財產(chǎn)品的業(yè)績展示，但并沒有明確要求如何進(jìn)行業(yè)績展示，因此選擇對自己有利、選擇收益率高的報喜不報憂業(yè)績展示，顯然規(guī)避了虛假宣傳和虛假展示的規(guī)定，同時也很容易讓消費者有更大的收益率錯誤，從而誘導(dǎo)和引導(dǎo)銀行理財投資者加大投資，不利于銀行理財投資者進(jìn)行有效的風(fēng)險識別，讓一些非理性投資者投資購買了銀行理財產(chǎn)品。

三、如何應(yīng)對銀行理財業(yè)績展示“報喜不報憂”亂局？主要從兩個方面入手

監(jiān)管部門對業(yè)績展示的要求主要有二：一是不能以任何形式承諾理財收益，同時要明確標(biāo)示業(yè)績比較基準(zhǔn)并不代表必須實現(xiàn)的實際收益率；二是業(yè)績比較基準(zhǔn)要有合理的測算依據(jù)，不能突出使用絕對數(shù)值展示，也不能單獨使用區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)。

那么，如何應(yīng)對銀行理財業(yè)績展示的“報喜不報憂”亂局呢？

一是投資購買銀行理財要有風(fēng)險意識，特別是要認(rèn)真查看理財產(chǎn)品的業(yè)績展示詳情

對于銀行理財投資者，不能簡單地單純看突出展示的業(yè)績比較基準(zhǔn)，而應(yīng)該查看銀行理財業(yè)績的詳情，即查看突出展示的業(yè)績比較基準(zhǔn)，同時也從多個維度查看銀行業(yè)績比較基準(zhǔn)實情，這樣將會全面的了解銀行理財業(yè)績比較情況，而不是單一的受銀行突出展示的業(yè)績比較基準(zhǔn)，盡可能全面、詳細(xì)地了解銀行理財產(chǎn)品的收益率情況和風(fēng)險情況，以全面了解應(yīng)對銀行理財業(yè)績展示的誤導(dǎo)，雖然有一些笨拙但也會十分有效。

二是從監(jiān)管方面進(jìn)一步規(guī)范銀行理財?shù)臉I(yè)績展示要求，從而減少銀行理財業(yè)績展示的誘導(dǎo)可能

我國對銀行理財業(yè)績展示一直在進(jìn)行規(guī)范，2021年5月中國銀行保險監(jiān)督管理委員會出臺了《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》，為防止銀行理財機(jī)構(gòu)變相宣傳理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率，辦法中明確規(guī)定禁止單獨或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)； 2022年12月30日中國銀行業(yè)協(xié)會又發(fā)布了《中國銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)自律規(guī)范》和《理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》，明確銀行理財業(yè)績比較基準(zhǔn)的展示分為固定數(shù)值、區(qū)間數(shù)值和指數(shù)加權(quán)3種形式，不得故意弱化說明而過度突出數(shù)值型業(yè)績比較基準(zhǔn)。

最近，中國銀行業(yè)協(xié)會理財業(yè)務(wù)專委會又在探討《理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準(zhǔn)則》的研究制定，預(yù)示著銀行理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示也進(jìn)一步進(jìn)行自律規(guī)范。

銀行理財已經(jīng)從過去的穩(wěn)健理財變成了風(fēng)險理財，銀行理財產(chǎn)品的凈值化標(biāo)志著銀行理財?shù)耐顿Y不能單純地從理財風(fēng)險和業(yè)績比較基準(zhǔn)兩個維度進(jìn)行分析和判斷，這對非專業(yè)的理財投資者將是一個非常大的考驗，雖然銀行理財4月份在回暖但銀行理財?shù)耐顿Y價值還需要得到時間的檢驗。（麒鑒）

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