2023年4月18日晚間，ST宏圖一紙公告，揭開了其百億財(cái)務(wù)造假的蓋子。

根據(jù)公告，因觸及上交所上市規(guī)則所規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形，ST宏圖可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

(資料圖片僅供參考)

除了公司本身，為其造假財(cái)年年報(bào)出具無(wú)保留意見的券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所也將難辭其咎，又一場(chǎng)風(fēng)暴正在A股刮起。

手法縝密，兩年虛增120億營(yíng)收

根據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)處罰公告，2017年和2018年，ST宏圖（600122.SH，即宏圖高科）分別虛增了74.18億元、45.82億元營(yíng)業(yè)收入，合計(jì)高達(dá)120億元。

而在對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)年度，宏圖高科年報(bào)所披露的營(yíng)業(yè)收入分別為190.32億元和140.18億元，虛構(gòu)數(shù)據(jù)占比分別為38.98%、32.68%。

公開資料顯示，宏圖高科是以零售連鎖、金融服務(wù)、藝術(shù)品拍賣、科技制造為主業(yè)加金融股權(quán)投資的綜合類大型上市公司，被江蘇省科技廳認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)。旗下的宏圖三胞成立于2000年，是知名3C連鎖企業(yè)。

從披露細(xì)節(jié)可以看到，ST宏圖造假手法相對(duì)縝密。

一方面，為了使賬面更加逼真，ST宏圖通過宏圖三胞高科技術(shù)有限公司（下稱“宏圖三胞”）及其32家子公司、3家分公司，再加上ST宏圖控股股東三胞集團(tuán)安排設(shè)立、借用并控制的，交由宏圖三胞管理的南京龍昀電腦有限公司等18家公司虛構(gòu)購(gòu)銷業(yè)務(wù)，兩年合計(jì)虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)1093筆、1093筆。

另一方面，在虛增營(yíng)收的同時(shí)，ST宏圖還虛構(gòu)了合計(jì)111.93億元的成本，最終合計(jì)虛增利潤(rùn)8.08億元，這就導(dǎo)致僅從公開披露數(shù)據(jù)來(lái)看，異常較少，較難察覺。

2018年，ST宏圖經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-51.39億元，當(dāng)時(shí)給出了“預(yù)付貨款及應(yīng)收款項(xiàng)大幅增加”的解釋。如今來(lái)看，真正原因應(yīng)為財(cái)務(wù)造假所致。

值得一提的是，虛增利潤(rùn)后，并不改變ST宏圖2017年、2018年利潤(rùn)的正負(fù)關(guān)系（虛增前2017年為正，虛增后2018年仍為負(fù)），不過，截至2018年6月15日，三胞集團(tuán)所持ST宏圖股份98.76%，因此財(cái)務(wù)造假原因之一應(yīng)為配合拉抬股價(jià)，進(jìn)行“護(hù)盤”，其他原因或許還有以較好財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行融資等。

五年連續(xù)虛減負(fù)債近百億，2018年已資不抵債

除了虛增營(yíng)收、利潤(rùn)外，ST宏圖還連續(xù)五年虛減了債務(wù)。

公告顯示，2017年至2018年，ST宏圖與銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)發(fā)生未進(jìn)行賬務(wù)處理融資共計(jì)33筆，合計(jì)金額 87.66億元。公司同時(shí)以第三方名義，通過商業(yè)保理和票據(jù)貼現(xiàn)等發(fā)生未進(jìn)行賬務(wù)處理的融資共計(jì)25筆，合計(jì)金額28.06億元。

截至2021年12月31日，上述債務(wù)未償還余額合計(jì)97.47億元。而為了掩蓋這些債務(wù)的存在，2017年、2018年、2019年、2020年、2021年這五年，ST宏圖分別虛減債務(wù)90.63億元、98.19億元、98億元、97.47億元、97.47億元，占當(dāng)期披露負(fù)債的比例為81.28%、104.73%、106.40%、103.34%、101.75%。

換句話說(shuō)，實(shí)際上，從2018年底開始，ST宏圖已然資不抵債。

實(shí)控人袁亞非被禁入十年，多位高管被罰

三胞集團(tuán)實(shí)控人、曾經(jīng)的南京首富袁亞非組織、領(lǐng)導(dǎo)、策劃了此次財(cái)務(wù)造假行為。

根據(jù)《處罰書》，袁亞非在集團(tuán)總裁室會(huì)議上決策由ST宏圖財(cái)務(wù)部門解決ST宏圖實(shí)際業(yè)績(jī)情況與業(yè)績(jī)規(guī)劃存在差距的問題，并安排了時(shí)任分管財(cái)務(wù)副總裁檀加敏負(fù)責(zé)對(duì)接ST宏圖財(cái)務(wù)部門，檀加敏按照會(huì)議要求口頭下達(dá)任務(wù)給ST宏圖時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)宋榮榮、宏圖三胞時(shí)任財(cái)務(wù)管理部經(jīng)理劉正虎，由其安排財(cái)務(wù)部相關(guān)人員具體實(shí)施。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，證監(jiān)會(huì)目前對(duì)袁亞非做出了十年市場(chǎng)禁入、警告、罰款200萬(wàn)元的處罰，對(duì)三胞集團(tuán)罰款400萬(wàn)元，對(duì)檀加敏采取警告、五年市場(chǎng)禁入措施并罰款125萬(wàn)元，ST宏圖被罰款200萬(wàn)元。與此同時(shí)，ST宏圖時(shí)任董事長(zhǎng)兼總裁廖帆、ST宏圖時(shí)任董事兼財(cái)務(wù)總監(jiān)、時(shí)任宏圖高科董事長(zhǎng)兼總裁鄢克亞等其他十余位涉及人員均被給予了罰款、警告等處罰。

當(dāng)然，參考此前財(cái)務(wù)造假處罰案例，目前罰單之后，不排除有進(jìn)一步的處罰。

太平洋證券、蘇亞金誠(chéng)同踩雷

需要為ST宏圖承擔(dān)責(zé)任的，除了參與人員外，還有公司的會(huì)計(jì)師事務(wù)所及保薦券商。

2017年，江蘇蘇亞金誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為ST宏圖出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告，2018年、2019年、2020年出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段、其他事項(xiàng)段或與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的重大不確定性段的無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告，2022年則出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告。

具體來(lái)看，蘇亞金誠(chéng)2018年僅提及了關(guān)于北京匡時(shí)國(guó)際拍賣有限公司股權(quán)訴訟可能對(duì)ST宏圖產(chǎn)生的影響，2019年及2020年主要是提醒ST宏圖存在連續(xù)重大虧損、賬戶被凍結(jié)等情形、直至2021年，才首次對(duì)應(yīng)收賬款提出疑問。而在2021年12月30日，ST宏圖已經(jīng)因涉嫌信披違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

蘇亞金誠(chéng)對(duì)于ST宏圖是否知情，還需要證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步調(diào)查與披露，但無(wú)論是有意或無(wú)意，是道德問題還是能力問題，都必然對(duì)蘇亞金誠(chéng)產(chǎn)生重大影響。

參考以往案例，受康美藥業(yè)造假案影響，成立41年的頂級(jí)老牌會(huì)計(jì)師事務(wù)所正中珠江被罰沒5700萬(wàn)元，雖然金額看似不高，但由于信譽(yù)問題，難以接到新業(yè)務(wù)，最終宣布注銷；華澤鈷鎳財(cái)務(wù)造假案中，保薦券商國(guó)信證券、瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所被判應(yīng)當(dāng)對(duì)案件給投資者造成的損失承擔(dān)100%的連帶責(zé)任。

ST宏圖的保薦券商則為太平洋證券，2022年，其預(yù)計(jì)虧損5.3億元至3.7億元，業(yè)績(jī)同比由盈轉(zhuǎn)虧。有意思的時(shí)，太平洋證券本就是ST宏圖的“苦主”之一，ST宏圖2021年年報(bào)顯示，因“債券交易糾紛”，公司被太平洋證券多次告上法庭。

采寫：南都記者 繆凌云

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