消息宣布當(dāng)天，第一公民銀行股價上漲了54%。

【資料圖】

美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)周一（3月27日）早些時候宣布，第一公民銀行(FCNCA)將接管硅谷銀行(Silicon Valley Bank) 17家分支機(jī)構(gòu)以及以及1190億美元存款和720億美元貸款，硅谷銀行的分支機(jī)構(gòu)在新東家的接管下于周一重新開張。FDIC稱，第一公民銀行收購硅谷銀行資產(chǎn)獲得了約165億美元的折價。?

最近受到信心危機(jī)沖擊的銀行股繼續(xù)回升。美股市場盤前交易中，第一共和銀行(FRC)上漲4.6%，PacWest Bancorp (PACW)上漲1.4%，Western Alliance Bancorp (WAL)上漲1%。歐洲市場方面，瑞銀上漲1.4%，德意志銀行在上周五大幅下跌后出現(xiàn)反彈。?

Hargreaves Lansdown分析師蘇珊娜·斯特里特(Susannah Streeter)說：“市場松了一口氣，并寄希望于給銀行股帶來重創(chuàng)的高波動出現(xiàn)緩解，這種情緒正在推動銀行股反彈?！?

在上周之前，除了金融界人士以外可能還很少有人聽說過第一公民銀行，如今這家總部設(shè)在北卡羅來納州首府羅利的銀行成為硅谷銀行資產(chǎn)的買家。第一公民銀行去年年底是美國第30大銀行，在收購硅谷銀行資產(chǎn)后現(xiàn)在進(jìn)入25強(qiáng)。?

乍一看，第一公民銀行和總部設(shè)在加州的硅谷銀行是一個很奇怪的組合，因?yàn)榈谝还胥y行582個分支機(jī)構(gòu)中有一半以上集中在北卡羅來納州和南卡羅來納州，不過，該行在美國22個州都有業(yè)務(wù)，而且收購過很多銀行。?

Janney Montgomery Scott研究主管克里斯托弗·馬里亞納克(Christopher Marianac)指出，自1990年以來，第一公民銀行已完成了50多筆收購交易，其中23筆（包括硅谷銀行）是通過聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)完成的。?

馬里亞納克告訴《巴倫周刊》 : “第一公民銀行在FDIC有著非常好的記錄，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也總是樂于看到一筆理想的收購交易?！?/p>

在這次收購硅谷銀行的案例中，第一公民銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的這種熟絡(luò)程度可能發(fā)揮了重要作用。眾所周知，硅谷銀行的客戶群體集中度非常高，而且監(jiān)管機(jī)構(gòu)也知道，由于美聯(lián)儲在過去一年迅速加息，硅谷銀行的債券投資組合出現(xiàn)了未實(shí)現(xiàn)的虧損，但硅谷銀行潰敗的速度如此之快依然出乎所有人的預(yù)料。?

硅谷銀行管理層夯實(shí)資產(chǎn)負(fù)債表的努力觸發(fā)了信心危機(jī)，截至3月10日（周五） ，相當(dāng)大一部分儲戶立即提取了存款，當(dāng)周早些時候的流動性問題演變成了償債能力危機(jī)和破產(chǎn)。?

FDIC通常在周末為一家破產(chǎn)銀行找到買家，但硅谷銀行破產(chǎn)的速度之快，意味著FDIC沒有足夠的時間尋找買家。?

而且?guī)缀鯖]有幾家銀行愿意或有能力接手，在看似一場銀行危機(jī)即將到來的時候，它們得先管好自己的業(yè)務(wù)。?

摩根大通(JPM)和美國銀行(BAC)等大銀行或許有能力收購硅谷銀行，但它們持有的美國存款比例受到限制，規(guī)模較小的銀行不受這類限制，但小銀行可能不具備處理硅谷銀行獨(dú)特客戶群的專業(yè)技能，該行的客戶都是風(fēng)險(xiǎn)資本家和初創(chuàng)公司創(chuàng)始人。?

像阿波羅全球管理(APO)和黑石(BX)這樣的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)當(dāng)時研究了硅谷銀行的貸款，但如果沒有許可，它們無法直接收購一家銀行。?

剩下就是第一公民銀行了，該行熟悉FDIC的流程，此外，在去年初與商業(yè)貸款和設(shè)備租賃公司CIT Group完成合并后，該行也有能力再進(jìn)行一次收購。?

第一公民銀行沒有立刻回復(fù)記者的置評請求，該行董事長兼首席執(zhí)行官弗蘭克·霍爾德(Frank Holding)在宣布這筆交易的新聞稿中說：“第一公民銀行在內(nèi)生性增長和通過戰(zhàn)略收購提高核心實(shí)力方面有著驕人的歷史?！?

周一收盤，第一公民銀行股價上漲54%。

Whalen Global Advisors董事長克里斯·惠倫(Chris Whalen)告訴《巴倫周刊》：“第一公民銀行只收購它們真正想要的資產(chǎn)，對該行來說，這是一筆非常理想的交易?！?/p>

FDIC表示，硅谷銀行約900億美元的證券和其他資產(chǎn)仍處于接管狀態(tài)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和第一公民銀行同意分擔(dān)潛在的損失和潛在的資產(chǎn)追回。硅谷銀行破產(chǎn)給政府存款保險(xiǎn)造成的損失估計(jì)在200億美元左右，不過在FDIC完成接管之前，確切的損失總額還無法確定。

文 | 卡爾頓·英格里希、布萊恩·斯文特

編輯 | 郭力群

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