21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 楊希 北京報(bào)道

方正集團(tuán)重整迎來新進(jìn)展。

2月21日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布“關(guān)于北大方正集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司破產(chǎn)的批復(fù)”稱，原則同意北大方正集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司（下稱方正集團(tuán)財(cái)務(wù)公司）進(jìn)入破產(chǎn)程序，公司應(yīng)嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)要求開展后續(xù)工作。

(相關(guān)資料圖)

方正集團(tuán)財(cái)務(wù)公司原本是方正集團(tuán)旗下子公司。據(jù)接近方正集團(tuán)人士表示，方正集團(tuán)財(cái)務(wù)公司早已資不抵債，在集團(tuán)重整期間情況也有所惡化，因此該公司的破產(chǎn)進(jìn)程一直在向前推動(dòng)。

此前，北京銀保監(jiān)局曾公布相關(guān)批復(fù)，核準(zhǔn)方正集團(tuán)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行股權(quán)變更。并要求公司應(yīng)自完成有關(guān)股權(quán)變更法定手續(xù)1個(gè)月內(nèi)，最遲不晚于批復(fù)之日起6個(gè)月內(nèi)向該局提交破產(chǎn)清算申請(qǐng)。

天眼查顯示，這一股權(quán)變更在2022年12月已經(jīng)完成。股權(quán)結(jié)構(gòu)變更后的方正集團(tuán)財(cái)務(wù)公司注冊(cè)資本為50億元人民幣，由新方正控股發(fā)展有限責(zé)任公司，出資金額46.25億元人民幣，出資比例92.5%；方正科技集團(tuán)股份有限公司，出資金額3.75億元人民幣，出資比例7.5%。

原股東北大方正集團(tuán)有限公司、方正產(chǎn)業(yè)控股有限公司也是在此次變更中退出了方正集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

重整進(jìn)行時(shí)

作為曾經(jīng)的知名校企，方正集團(tuán)的重整備受各方關(guān)注。一則其債權(quán)債務(wù)情況錯(cuò)綜復(fù)雜；二則也引發(fā)市場(chǎng)對(duì)校辦企業(yè)發(fā)展路徑的反思。

2021年7月5日，方正集團(tuán)等五家公司重整管理人收到北京市第一中級(jí)人民法院（下稱北京一中院）批準(zhǔn)重整計(jì)劃的裁定通知，方正集團(tuán)正式確定重整方案，結(jié)束重整程序。根據(jù)裁定生效的重整協(xié)議，珠海華發(fā)集團(tuán)、中國(guó)平安及深圳特發(fā)集團(tuán)作為戰(zhàn)略投資者對(duì)北大方正進(jìn)行重整投資。

新方正集團(tuán)于2021年10月21日成立，公司名稱“新方正控股發(fā)展有限責(zé)任公司”。新方正集團(tuán)成立后，重整主體將按約定逐步轉(zhuǎn)入保留資產(chǎn)。

據(jù)悉，重整計(jì)劃的執(zhí)行期限為12個(gè)月，自北京一中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃之日起計(jì)算；受疫情等多方面因素疊加影響，重整計(jì)劃無法在原定期限內(nèi)執(zhí)行完畢。經(jīng)方正集團(tuán)等五家公司申請(qǐng)，北京一中院依法裁定批準(zhǔn)延長(zhǎng)重整計(jì)劃執(zhí)行期限至2022 年12 月28日。

記者注意到，方正集團(tuán)在今年1月6日在上清所披露“關(guān)于北大方正集團(tuán)有限公司等五家公司重整計(jì)劃執(zhí)行進(jìn)展情況的公告”。

據(jù)公告，截至目前，新方正集團(tuán)已完成相應(yīng)的股權(quán)變更登記手續(xù)，新方正集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為:中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司與珠海華發(fā)集團(tuán)有限公司(代表珠海國(guó)資）通過各自持股平臺(tái)分別持股66.51%、28.50%，方正集團(tuán)等五家公司債權(quán)人轉(zhuǎn)股平臺(tái)合計(jì)持股4.99%;2022年12月27日、28日，重整投資者已分別支付全部D期和 E 期投資款(合計(jì)約488億元），對(duì)于債權(quán)已獲確認(rèn)的債權(quán)人，方正集團(tuán)等重整主體已基本完成清償。

申報(bào)債權(quán)超2000億

方正集團(tuán)的問題始于其2019年12月2日的一只20億元債券違約，同年12月23日該只債券（19方正SCP002）僅支付了利息，本金展期至2020年2月21日。根據(jù)當(dāng)時(shí)的統(tǒng)計(jì)，方正集團(tuán)的負(fù)債規(guī)模合計(jì)超過3000億元（含非流動(dòng)負(fù)債 1122億元、流動(dòng)負(fù)債 1907億元，其中應(yīng)付債券972億元），債務(wù)壓力巨大。

2020年2月，方正證券、方正科技等6家方正集團(tuán)旗下上市公司陸續(xù)發(fā)布公告稱“債權(quán)人北京銀行以北大方正集團(tuán)未能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯不具備清償能力，但具有重整價(jià)值為由，申請(qǐng)法院對(duì)發(fā)行人進(jìn)行重整”。同月，北京一中院依法裁定了這一申請(qǐng)。

2020年4月，方正集團(tuán)管理人公開發(fā)布戰(zhàn)略投資者招募公告。次年1月，方正集團(tuán)在上清所發(fā)布公告稱“經(jīng)過多輪競(jìng)爭(zhēng)性選拔，最終確定由珠海華發(fā)集團(tuán)、中國(guó)平安集團(tuán)、深圳市特發(fā)集團(tuán)組成的聯(lián)合體為方正集團(tuán)重整投資者”。

同時(shí)根據(jù)上清所的公告，截至2021年3月18日，方正集團(tuán)、方正產(chǎn)控、北大醫(yī)療、北大信產(chǎn)、北大資源的債權(quán)人共有730家，向方正集團(tuán)管理人申報(bào)了741筆債權(quán)，申報(bào)債權(quán)金額共計(jì)人民幣2493.90億元。

目前，由于重整計(jì)劃正在執(zhí)行階段，方正集團(tuán)的最新財(cái)務(wù)信息尚未披露。

方正集團(tuán)官網(wǎng)陸續(xù)披露了部分企業(yè)不再歸屬集團(tuán)公司的聲明。如2023年1月9日，方正集團(tuán)披露，方正寬帶、方正國(guó)際等已不屬于方正集團(tuán)成員企業(yè)，其中方正寬帶100%股權(quán)，通過拍賣的方式轉(zhuǎn)讓給了北京白云艾賽斯企業(yè)管理有限公司；方正國(guó)際100%股權(quán)，通過拍賣的方式轉(zhuǎn)讓給了珠海華宇永通科技有限公司。

出售式重整

事實(shí)上，方正集團(tuán)的重整采用了“出售式重整”的模式，即將債務(wù)人企業(yè)主要優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)出售或?qū)嵸|(zhì)性出售，使其在新的企業(yè)中可以得到挽救、繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，債務(wù)人以出售所得對(duì)價(jià)及未轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)處置所得清償全體債權(quán)人。

2021年8月，平安集團(tuán)總經(jīng)理、聯(lián)席首席執(zhí)行官謝永林曾表示，平安參與方正集團(tuán)重整的初衷是看重其醫(yī)療資源與平安整體金融保險(xiǎn)服務(wù)的協(xié)同，而方正集團(tuán)的醫(yī)療資源在市場(chǎng)上是非常稀缺的?！敖酉聛砦覀冎粫?huì)保留醫(yī)療等與核心主業(yè)相關(guān)的板塊，其他部分正在按照預(yù)定計(jì)劃按部就班地以市場(chǎng)化方式對(duì)外轉(zhuǎn)讓或出售?！敝x永林說道。

據(jù)中國(guó)平安的公告，中國(guó)平安旗下子公司平安人壽代表集團(tuán)參與重整，平安人壽將以370.5億至507.5億元對(duì)價(jià)受讓新方正集團(tuán)51.1%至70%的股權(quán)。據(jù)了解，平安參與重整的僅有“1+4”，1是指方正集團(tuán)，4是指方正集團(tuán)旗下北大方正信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、北大資源集團(tuán)有限公司、方正產(chǎn)業(yè)控股有限公司。

中國(guó)人民大學(xué)教授王欣新撰文稱，通過出售式重整，有利于隔離方正集團(tuán)歷史遺留風(fēng)險(xiǎn)和其他潛在風(fēng)險(xiǎn)，減輕債務(wù)重組收益稅負(fù)，有利于企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)發(fā)展。按照這一思路，管理人將其重整企業(yè)的資產(chǎn)分為保留資產(chǎn)和待處置資產(chǎn)。

“保留資產(chǎn)出資設(shè)立新方正集團(tuán)和各業(yè)務(wù)平臺(tái)公司，作為收購公司，同時(shí)也是投資者持股和運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，并承接相應(yīng)業(yè)務(wù)和職工就業(yè)。根據(jù)普通債權(quán)人對(duì)清償方案的選擇情況，新方正集團(tuán)主要股權(quán)由投資者有條件受讓，剩余股權(quán)全部抵償債權(quán)。待處置資產(chǎn)設(shè)立信托計(jì)劃，處置所得在優(yōu)先支付相關(guān)費(fèi)用后對(duì)受益人補(bǔ)充分配。

方正集團(tuán)的資產(chǎn)出售式重整相較于其他項(xiàng)目還有一個(gè)特點(diǎn)，同步對(duì)老方正集團(tuán)的股權(quán)進(jìn)行調(diào)整，全部歸屬債權(quán)人，原股東徹底退出，真正實(shí)現(xiàn)全部資產(chǎn)都用于清償債權(quán)人。”王欣新寫道。

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