兔年春節(jié)后首周A股成績單出爐。

2月3日的市場并不平靜，A股三大指數(shù)探底回升，滬指盤中跌超1.5%，創(chuàng)業(yè)板指一度跌近2%，午后跌幅均明顯收窄。截至收盤滬指跌0.68%，深成指跌0.63%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.85%。當日北向資金凈流出42.46億元。

拉長時間看，A股市場春節(jié)后首周有所回落，但2023年初至今整體表現(xiàn)喜人，三大股指均實現(xiàn)較大幅度上漲。

(資料圖片僅供參考)

盤面上，人工智能板塊熱度持續(xù)“狂飆”,ChatGPT、AIGC等板塊領漲，航空受2022年業(yè)績影響全線崩盤。

展望2023年，多家機構一致認為A股市場迎來轉折之年，頭部券商中信證券建議配置三條主線、“四大安全”。

01

A股節(jié)后首周回落

2023年內表現(xiàn)喜人

2023年春節(jié)后首周，A股三大股指表現(xiàn)較年初稍有回落，上證指數(shù)周內下跌0.04%，深證成指稍漲0.61%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.23%。

資金流動方面，盡管2月3日北向資金在數(shù)日凈流入后，出現(xiàn)單日凈流出42.46億元的情況，但本周北向資金凈買入與2023年內前三周相比有所提升，達到1.87萬億。

圖/wind

實際上，將區(qū)間拉長至2023年初至今來看，A股表現(xiàn)較為喜人。

2023年以來，上證指數(shù)上漲5.64%，1月上漲5.39%創(chuàng)2010年以來最強開局，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指截至2月3日漲幅分別為9.43%和9.94%。

以2月3日最新收盤價計算，A股上市公司總規(guī)模達到85.44萬億，剔除2023年新上市的企業(yè)規(guī)模，相較2022年底的78.87萬億增長了6.45萬億。

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期間，外資成為增量資金主要來源。根據Wind數(shù)據，北向資金在2023開年19個交易日中有17個交易日呈現(xiàn)凈買入，1月單月累計凈買入額達1412.90億元，創(chuàng)互聯(lián)互通開放以來的最高紀錄。截至2月3日，年內累計凈買入額已達到1467.11億元。

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02

ChatGPT、AIGC等人工智能板塊領漲

從A股漲幅板塊來看，以申萬一級行業(yè)劃分，計算機、國防軍工、汽車、傳媒本周整體漲幅均超過5%，僅銀行在本周出現(xiàn)下跌，跌幅1.96%；成交量上，計算機、電子、機械設備、非銀金融、電力設備、醫(yī)藥生物居前，周內成交量均超過200億股。

同時，一些熱門概念板塊持續(xù)活躍，尤其人工智能領域相關板塊熱度持續(xù)“狂飆”，ChatGPT更是一騎絕塵，節(jié)后首周股價上漲30.18%遙遙領先。

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2022年11月30日，ChatGPT橫空出世，系由人工智能研究實驗室OpenAI推出的一款對話式AI模型。自此，ChatGPT就成為了人工智能行業(yè)的熱門話題，迅速火遍全球，而中國網民在Google搜索ChatGPT的熱度更是排名首位。

與那些智能語音助手不同，ChatGPT憑實力火出圈。ChatGPT閱覽了互聯(lián)網上幾乎所有數(shù)據，并在超級復雜的模型之下進行深度學習。其能夠通過學習和理解人類的語言來進行對話，還能根據聊天的上下文進行互動，真正像人類一樣聊天交流，甚至能完成撰寫郵件、視頻腳本、文案、翻譯、代碼等任務。

本周，多只ChatGPT概念股漲幅驚人。其中，ChatGPT概念股賽為智能最受追捧，以74.92%的周漲幅在24個板塊概念股中排名第一；海天瑞聲、云從科技緊隨其后，周漲幅分別為71.03%和69.99%。

圖/wind

同屬人工智能領域的AIGC本周的市場表現(xiàn)亦是十分亮眼，周內漲幅15.85%。所謂AIGC（AI Generated Content），即基于人工智能技術自動生成內容的新型生產范式。其技術主要涉及兩個方面：自然語言處理NLP和AIGC生成算法。

總體而言，“AI+新型內容生成方式”，是AIGC的兩大核心關鍵詞。

東吳證券研報表示，技術上，ChatGPT的升級意味著語言AI和AI整體的顯著進步；應用上，ChatGPT的升級推動AIGC的發(fā)展，有望迎來萬億市場規(guī)模。

此外，WEB3.0、虛擬人、人工智能、數(shù)字孿生等熱門概念板塊周漲幅居前，周內分別上漲14.94%、14.12%、11.00%和10.38%。

03

航空板塊跌幅最大

三大航成A股虧損王

人工智能熱度持續(xù)“狂飆”的同時，航空運輸、醫(yī)療服務、房地產等多個熱門板塊的表現(xiàn)則不盡如人意。

根據wind數(shù)據，航空運輸板塊周內跌幅最大，跌幅達6.35%，6大航司“全軍覆沒”，春秋航空、吉祥航空、中國東航、華夏航空、南方航空、中國國航周內分別下跌5.40%、7.70%、2.94%、6.34%、8.92%和6.78%。

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消息面上，隨著2022年業(yè)績預報披露，航空板塊成虧損重災區(qū)。截至2月3日，A股共有2683家上市公司披露了2022年業(yè)績預告，中國國航、中國東航、南方航空三大航司成A股虧損王，合計虧損至少上千億。

圖/wind

同時，春秋航空、吉祥航空、華夏航空等航司均預告業(yè)績虧損。

除航空板塊外，本周保險、醫(yī)療服務、旅游出行、銀行等概念板塊亦表現(xiàn)不佳，跌幅均超過2%，分別下跌5.45%、2.95%、2.61%和2.09%。

04

A股市場轉折之年

機構建議配置三條主線、四大安全

市場沉浮，總是難以捉摸，2023年接下來，該如何配置？

“2023年是新的轉換之年，是A股市場布局之年?！便y河證券表示。

國聯(lián)證券認為，2022年A股市場接連遭遇國內疫情和全球流動性沖擊后，已處于高性價估值底部，股債性價比角度，權益資產在2023年具備顯著的配置價值。“市場并不缺資金，居民超額儲蓄釋放重新進入經濟（投資，消費，理財?shù)龋┦顷P鍵。伴隨疫后管控放松，中國經濟將在春季后呈現(xiàn)‘深蹲起跳’，信心修復將助推市場上漲。”

同時，其預計2023年全A非金融凈利潤增速將達到15%，重回雙位數(shù)增長。

在中信證券看來，2022年以來一直壓制A股的多重因素將在2023年迎來轉折。

具體而言，2022年11月防疫政策優(yōu)化和地產支持發(fā)力已明確政策預期拐點，經濟逐步企穩(wěn)回升潛在增速水平，改善市場風險偏好；預計2023年3月歐美加息結束，人民幣匯率拐點出現(xiàn)并逐步升值，打開估值修復空間；2023年下半年A股盈利拐點出現(xiàn)，增速彈性更大，夯實中期修復基礎。

而隨著上述三大拐點漸次出現(xiàn)，中信證券認為2023年A股將逐步聚力上行，延續(xù)已開啟的中期全面修復趨勢，進入二季度后上行動能更強，其中外資和私募是全年增量資金的主要來源。

中信證券進一步表示：A股行情可分為兩個階段，第一階段由政策驅動，并已在途中，配置上建議重點關注三條主線：1）精準防疫帶來實質性放松的受益行業(yè)，影響最直接的有出行鏈、新冠的預防治療（疫苗、特效藥、消費醫(yī)療器械、藥店）、醫(yī)療新基建、還有前期 C 端需求/B 端業(yè)務場景受疫情壓制的細分行業(yè)；2）地產產業(yè)鏈的困境反轉，利好產業(yè)鏈需求和資產質量改善，關注優(yōu)質開發(fā)商、建材、家電、優(yōu)質銀行；3）關注全球流動性拐點利好的港股、貴金屬等。

第二階段行情由業(yè)績驅動，風格更偏成長，配置上建議重點關注“四大安全”，具體包括：1）能源資源安全關注傳統(tǒng)能源（煤炭/油氣）保供、新能源內需擴張、供需偏緊的關鍵礦產資源（鋰、稀土）；2）科技安全關注半導體產業(yè)鏈、信創(chuàng)（計算機軟硬件）、數(shù)字基建（運營商、ITC 設備等）；3）國防安全圍繞航空航天裝備及發(fā)動機、元器件自主可控需求布局；4）糧食安全聚焦種源自主可控，搶占生物育種產業(yè)化機會。除“四大安全”之外，還建議關注全球份額持續(xù)提升的中國優(yōu)勢制造業(yè)（智能汽車、化工）。

關鍵詞： 北向資金