作 者丨趙云帆

【資料圖】

編 輯丨朱益民

圖 源丨視覺中國

縱然經(jīng)歷了封控、斷電、超級(jí)工廠停產(chǎn)等意外事件的滋擾，身處A股市場的特斯拉供應(yīng)商們?cè)?022年依然收獲了極為快速的增長。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，包括拓普集團(tuán)（601689.SH），旭升集團(tuán)（603305.SH），均勝電子（600699.SH），三花智控（002050.SZ）等業(yè)內(nèi)耳熟能詳?shù)腁股特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈Tier1供應(yīng)商，均在1月放出“開門紅”，預(yù)告2022年凈利增速的上限普遍達(dá)到80%以上。

值得注意的是，近期媒體援引上海特斯拉工廠一份內(nèi)部生產(chǎn)備忘錄稱，未來上海工廠將繼續(xù)大幅擴(kuò)充產(chǎn)能，這無疑會(huì)極大刺激長三角區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈新一輪增長。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，特斯拉近年采取“以價(jià)換量”的產(chǎn)品策略，對(duì)下游供應(yīng)價(jià)格采取了較為高壓的遴選策略。由于銷量不斷激增，因此下游供應(yīng)商也愿意以價(jià)換量。

產(chǎn)業(yè)鏈集體預(yù)喜

在保密協(xié)議的約束下，特斯拉在長三角的供應(yīng)商一直對(duì)自己的身份“諱莫如深”。不過偌大的行業(yè)沒有不透風(fēng)的墻，蘇浙地區(qū)，特別是以寧波汽車鑄件和電子設(shè)備為集群為主的特斯拉供應(yīng)商一直是近年資本市場的焦點(diǎn)。

其中，開年以來最早一批披露業(yè)績預(yù)告便有精密鑄件企業(yè)旭升集團(tuán)、拓普集團(tuán)。

旭升集團(tuán)預(yù)告2022年歸屬股東凈利達(dá)到6.65億至7.35億元，同比增60.93%到77.87%；拓普集團(tuán)預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入達(dá)到154.5億至162.5億，實(shí)現(xiàn)利潤17.5億至18.5億，同比增72.03%到81.86%。

值得注意的是，兩家公司雖為市場熟知的最早與特斯拉供貨的國內(nèi)部件企業(yè)，但在業(yè)績歸因中并未明確表示預(yù)喜與特斯拉銷量增長有關(guān)。

如旭升集團(tuán)便在業(yè)績歸因中表示，“前期開拓的新能源領(lǐng)域客戶項(xiàng)目訂單持續(xù)放量，營收規(guī)模大幅增長”為2022年其業(yè)績預(yù)喜的首要原因。

今年1月31日，特斯拉美股披露業(yè)績預(yù)告顯示公司總營收814.62公司億美元，同比增長51%；其中汽車銷售營收672.10億元，同比增長52%。

在華收入方面，特斯拉車輛銷售收入疑似因疫情增速放緩，但在華工廠的產(chǎn)能交付仍維持較高水準(zhǔn)。

數(shù)據(jù)顯示，特斯拉2022年累計(jì)汽車交付量為131萬輛，但特斯拉上海超級(jí)工廠雖在2022年12月下半年停工半個(gè)月，全年交付仍然達(dá)到71萬輛，超出全球交付量一半，并高于預(yù)期。

基于以上事實(shí)，拓普集團(tuán)疑似對(duì)上海超級(jí)工廠產(chǎn)能提升起到一定作用，公司在此前的業(yè)績預(yù)增歸因也著重提到“擴(kuò)充戰(zhàn)略合作關(guān)系”，包括“與客戶的單車配套金額持續(xù)提升以及前瞻布局產(chǎn)能，滿足新能源汽車滲透率快速的市場需求，幫助客戶解決產(chǎn)能瓶頸”等。

除精密鑄件企業(yè)外，為業(yè)內(nèi)熟知的特斯拉供應(yīng)商還包括均勝電子，其疑似為特斯拉提供新型交互式方向盤，氣囊等智能、安全配套；近期也有消息稱均勝電子正在競逐特斯拉的V2X和高壓充放電系統(tǒng)等。

此前1月20日均勝電子披露的業(yè)績預(yù)告顯示，公司2022年斬獲凈利3.21億至3.61億，同比增利40.74億至41.14億元實(shí)現(xiàn)扭虧。另外，公司也披露其新能源汽車訂單比例從原先占比50%進(jìn)一步提升至60%。

為特斯拉提供熱管理系統(tǒng)的三花智控也在1月16日披露盈利預(yù)計(jì)大增50%-80%至25.2億至30.3億，稱業(yè)績歸因?yàn)椤芭c世界各大優(yōu)質(zhì)車企合作，持續(xù)獲得訂單，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績的高速增長”。

以價(jià)換量仍能“吃飽”

而即便絕大部分特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績預(yù)喜，但受去年年底特斯拉宣布大幅降價(jià)和12月下半月減產(chǎn)計(jì)劃影響后，產(chǎn)業(yè)鏈公司在去年年底前的二級(jí)市場表現(xiàn)并不太理想。

究其原因，特斯拉全球總交付低于公司年初的150萬輛的預(yù)期，包括降價(jià)事件，停產(chǎn)事件等，組合引發(fā)了特斯拉終端需求不振和試圖對(duì)供應(yīng)鏈壓價(jià)的聯(lián)想。

一位特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈公司相關(guān)人士告訴記者，“壓價(jià)在業(yè)內(nèi)確實(shí)是存在的，我們也了解過，也經(jīng)過一定的調(diào)研?？傮w來看每家公司對(duì)壓價(jià)的承受能力不同，所以對(duì)砍價(jià)也會(huì)有不同的反應(yīng)?！?/p>

“我們認(rèn)為短期壓價(jià)影響不大，長期壓價(jià)肯定會(huì)有影響，但產(chǎn)業(yè)鏈有自己的承受極限，所以也不太會(huì)呈現(xiàn)出長期壓價(jià)的情況?！鼻笆鋈耸勘硎?。

值得注意的是，1月31日，據(jù)報(bào)道，由于大幅度降價(jià)導(dǎo)致訂單激增，特斯拉計(jì)劃在未來兩個(gè)月提高其上海超級(jí)工廠的產(chǎn)量，以滿足其汽車在中國和歐洲大幅降價(jià)后所帶來的激增需求。也有分析稱，上海工廠產(chǎn)能提升與美國、德國工廠產(chǎn)能提升不及預(yù)期有關(guān)。

目前上海特斯拉工廠的周產(chǎn)能為1.5萬輛左右，而據(jù)報(bào)道，提升后的產(chǎn)能將達(dá)到每周2萬輛左右。

“特斯拉不僅是中國，也是全球純電動(dòng)汽車的銷量冠軍。銷量巨大就能帶來規(guī)模效益，所以才會(huì)出現(xiàn)一些所謂壓價(jià)供應(yīng)商的傳聞。但也因?yàn)榱磕芙^對(duì)夠大，所以供應(yīng)商們依然愿意同特斯拉合作，”黃河科技學(xué)院客座教授張翔在接受記者采訪時(shí)表示。

“特斯拉是全球利潤率最高的車型，一輛車的利潤可能是豐田賣八輛車的利潤。起步早，規(guī)模效應(yīng)強(qiáng)，利潤空間大，這都決定了特斯拉可以通過降價(jià)來打壓競爭對(duì)手?！?/p>

也有觀點(diǎn)認(rèn)為，本輪特斯拉降價(jià)主要是依靠電池技術(shù)迭代和鋰資源降價(jià)從而取得，而并非完全通過供應(yīng)鏈砍價(jià)來實(shí)現(xiàn)。

如近日特斯拉便在社交平臺(tái)指出，特斯拉在研的4680大型圓柱電池的量產(chǎn)取得了重大突破，1月份美國加州弗里蒙特工廠生產(chǎn)了86.8萬顆大圓柱形鋰離子電池電芯，能夠支持1000輛ModelY裝車。而近日，4680的代工商松下則表示，近期正在翻新一家電池工廠，預(yù)計(jì)將會(huì)在4月開始試生產(chǎn)該類電動(dòng)車電池，并率先滿足特斯拉供應(yīng)。

此前，馬斯克去年第三季度電話會(huì)議上曾表示：4680電池能量是2170電池的5倍，車輛續(xù)航里程提高16%，功率提升6倍，結(jié)合材料與車輛設(shè)計(jì)的改進(jìn)，生產(chǎn)成本可降低54%。

另外，鋰資源下跌速度則同樣成為特斯拉持續(xù)降價(jià)的保障。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2月1日電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)下跌2500元/噸至46.9萬元/噸，較去年11月中旬59萬元/噸的歷史最高均價(jià)累計(jì)下跌超10萬元/噸，跌幅接近21%。

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本期編輯 劉雪瑩 實(shí)習(xí)生 向添雨?

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