中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：廣東匯成真空科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“匯成真空”）于近日更新了招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿。該公司是一家以真空鍍膜設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及其技術(shù)服務(wù)為主的真空應(yīng)用解決方案供應(yīng)商，主要產(chǎn)品或服務(wù)為真空鍍膜設(shè)備以及配套的工藝服務(wù)支持。

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匯成真空本次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行新股數(shù)量不超過(guò) 2,500.00 萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于 25%，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）為東莞證券股份有限公司，保薦代表人為王輝、潘云松。

匯成真空擬募集資金23,500.00萬(wàn)元，擬分別用于研發(fā)生產(chǎn)基地項(xiàng)目、真空鍍膜研發(fā)中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

匯成真空無(wú)控股股東，實(shí)際控制人為李志榮、羅志明、李志方、李秋霞。李志榮、羅志明分別直接持有匯成真空30.52%、20.46%的股份，李志方、李秋霞直接及間接持有匯成真空 13.63%的股份、7.51%的股份，該四人為同胞兄弟姐妹，于 2020年 7 月 8 日簽署了一致行動(dòng)協(xié)議，約定其作為匯成真空股東及/或董事將在匯成真空股東大會(huì)和董事會(huì)上就所有決策事宜保持一致行動(dòng)，四人合計(jì)直接及間接持有匯成真空72.12%的股份，為公司共同實(shí)際控制人。

過(guò)去三年及一期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~低于凈利潤(rùn)

2018年、2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，匯成真空實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為32,632.02萬(wàn)元、29,541.20萬(wàn)元、39,239.54萬(wàn)元、53,416.07萬(wàn)元和30,677.34萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2,321.53萬(wàn)元、2,232.02萬(wàn)元、5,503.45萬(wàn)元、7,144.83萬(wàn)元和3,099.23萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,471.23萬(wàn)元、2,333.29萬(wàn)元、4,677.08萬(wàn)元、7,041.42萬(wàn)元和4,629.47萬(wàn)元。

過(guò)去四年及一期，匯成真空經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為17,754.34 萬(wàn)元、-11,769.21 萬(wàn)元、882.79 萬(wàn)元、2,233.64 萬(wàn)元和 8,195.85 萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2,321.53萬(wàn)元、2,098.31萬(wàn)元、5,136.47萬(wàn)元、7,001.60萬(wàn)元和3,011.96 萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為7.65、-5.61、0.17、0.32和2.72。

過(guò)去四年及一期，匯成真空銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為45,422.66萬(wàn)元、19,446.72萬(wàn)元、36,947.77萬(wàn)元、61,661.07萬(wàn)元和39,649.45萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為 1.39、0.66、0.94、1.15 和 1.29。

每日經(jīng)濟(jì)新聞：遭合作對(duì)象索賠8000萬(wàn)

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，真空鍍膜工藝起源于國(guó)外，來(lái)自美、日、德等國(guó)家的企業(yè)至今仍占據(jù)全球真空鍍膜設(shè)備研制生產(chǎn)的市場(chǎng)領(lǐng)先地位。根據(jù)首輪回復(fù)，匯成真空的部分產(chǎn)品目前已可比肩進(jìn)口產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。

在提升技術(shù)的過(guò)程中，匯成真空提及，為了學(xué)習(xí)掌握真空鍍膜行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的國(guó)際公司的管理體系及精密制造能力，公司在2019年與光馳科技（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海光馳）合資設(shè)立東莞匯馳真空制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)匯馳真空）。

需要說(shuō)明的是，上海光馳是國(guó)際知名光學(xué)鍍膜機(jī)設(shè)備制造廠商日本光馳株式會(huì)社（Optorun Co.,Ltd）的全資子公司，后者也是匯成真空的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。根據(jù)約定，上海光馳負(fù)責(zé)提供技術(shù)、生產(chǎn)制造、人員培訓(xùn)等方面的支持，而匯成真空在真空鍍膜設(shè)備領(lǐng)域的境內(nèi)客戶開(kāi)拓、服務(wù)和產(chǎn)品生產(chǎn)方面具有優(yōu)勢(shì)，便負(fù)責(zé)以匯馳真空的名義進(jìn)行銷(xiāo)售工作。

匯成真空在招股書(shū)及首輪問(wèn)詢回復(fù)中介紹，匯馳真空設(shè)立后，上海光馳注入16項(xiàng)專(zhuān)利，同時(shí)匯成真空將其所有的以電子槍為核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)手段的光學(xué)真空鍍膜設(shè)備以及新能源應(yīng)用領(lǐng)域的干燥設(shè)備的業(yè)務(wù)導(dǎo)入?yún)R馳真空。2019年-2021年，匯馳真空的收入分別是221.24萬(wàn)元、4503.82萬(wàn)元以及5121.82萬(wàn)元。

雖然匯馳真空發(fā)展勢(shì)頭很好，不過(guò)，也是由于這家合資企業(yè)的設(shè)立，匯成真空惹上不少麻煩。

匯成真空披露稱(chēng)，2022年3月，上海光馳認(rèn)為匯成真空等違反了合資合同，向中國(guó)國(guó)際貿(mào)易仲裁委員會(huì)提起仲裁申請(qǐng)，理由包括匯成真空未按約定導(dǎo)入相關(guān)業(yè)務(wù)等，上海光馳同時(shí)提出要匯成真空支付8000萬(wàn)元違約金等仲裁請(qǐng)求。4月份，上述仲裁申請(qǐng)得到受理。

在首輪回復(fù)函中有如是表述：“發(fā)行人光學(xué)真空鍍膜設(shè)備及新能源應(yīng)用領(lǐng)域的干燥設(shè)備業(yè)務(wù)已部分導(dǎo)入?yún)R馳真空，雙方就相關(guān)業(yè)務(wù)是否完全導(dǎo)入?yún)R馳真空存在分歧”。

匯成真空還表示，光學(xué)電子束蒸發(fā)真空鍍膜設(shè)備和新能源應(yīng)用領(lǐng)域干燥設(shè)備具有較大的發(fā)展?jié)摿Γ菂R馳真空未來(lái)業(yè)務(wù)拓展的領(lǐng)域之一。但考慮到匯馳真空相關(guān)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)較晚，尚處于早期階段，未來(lái)能否得到客戶廣泛認(rèn)可存在不確定性。

藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)多次觸發(fā)對(duì)賭條款

據(jù)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)報(bào)道，匯成真空及實(shí)際控制人在申報(bào)前與部分股東曾簽訂對(duì)賭協(xié)議，約定中包含業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償、股份回購(gòu)、股東特殊權(quán)利條款等安排。

其中，2017年公司引入鵬晨創(chuàng)智、朱雪松、西藏佳得加等5名投資者，各方約定匯成真空2017年和2018年凈利潤(rùn)分別不低于3750萬(wàn)元、4100萬(wàn)元；2018年，公司又引入南山架橋、鵬晨源拓等4名投資者，各方約定匯成真空2018年至2020年凈利潤(rùn)分別不低于5000萬(wàn)元、6500萬(wàn)元、8000萬(wàn)元。

2021年8月17日，對(duì)賭方執(zhí)行對(duì)賭協(xié)議，李志榮將其持有匯成真空的121.44萬(wàn)股股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給夏侯早耀、朱雪松、西藏佳得加等7名股東，羅志明將其持有的81.40萬(wàn)股股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給深圳寧濛瑞和南山架橋，李志方將其持有的51.55萬(wàn)股股權(quán)轉(zhuǎn)讓給南山架橋。

對(duì)此，深交所要求匯成真空說(shuō)明對(duì)賭協(xié)議中關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)目標(biāo)的確定方式，各期業(yè)績(jī)均未達(dá)標(biāo)是否表明業(yè)績(jī)承諾指標(biāo)設(shè)定合理性不足等。匯成真空解釋稱(chēng)，業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)主要系受部分客戶訂單推遲或未及時(shí)驗(yàn)收設(shè)備等偶發(fā)性或不可抗力因素影響。

關(guān)鍵詞： 真空鍍膜