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渤海證券認(rèn)為,A股正處于政策環(huán)境友好階段。目前看城投的化債問題已經(jīng)出現(xiàn)了積極的進(jìn)展。政策對活躍資本市場、地產(chǎn)等問題的落地,也將逐步到來,對此我們應(yīng)保持耐心,中期視角下A股做多機會明確。就短期而言,意外降息所帶來政策暖意,疊加市場自身已呈現(xiàn)超調(diào)跡象,令行情短期也將邁入拐點,市場將進(jìn)入到反攻階段。行業(yè)配置方面,短期題材的持續(xù)性受到“量縮”的壓制,可關(guān)注穩(wěn)增長壓力這一核心矛盾下的政策博弈性機會:一是資本市場活躍帶來財富效應(yīng)下的大金融板塊;二是穩(wěn)投資穩(wěn)消費下的“地產(chǎn)鏈”(鋼鐵建材、家電家居)。
華金證券指出,當(dāng)前處于極度縮量到筑底階段,政策有望催生筑底反彈。當(dāng)前金融、地產(chǎn)、交運等低估值行業(yè)占優(yōu),后續(xù)可關(guān)注TMT、醫(yī)藥和新能源等。(1)當(dāng)前來看,根據(jù)歷史復(fù)盤經(jīng)驗,在極度縮量后筑底期間產(chǎn)業(yè)趨勢上行和低估值穩(wěn)定類行業(yè)占優(yōu)。目前低估值穩(wěn)定類主要是銀行、非銀、地產(chǎn)、交運等,產(chǎn)業(yè)趨勢上行的是TMT。(2)后續(xù)來看,政策依然可能催生筑底反彈,根據(jù)歷史經(jīng)驗,政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)趨勢上行的行業(yè)可能偏強。目前政策導(dǎo)向指向的是券商、地產(chǎn)、消費,產(chǎn)業(yè)趨勢上行的是TMT;此外,超跌的醫(yī)藥、新能源筑底后值得布局。
中原證券(601375)認(rèn)為,周四A股市場探底回升、小幅震蕩上漲,早盤股指低開后震蕩回落,滬指盤中在3123點附近獲得支撐,隨后股指企穩(wěn)回升,證券、軍工、釀酒以及汽車等行業(yè)震蕩上揚,銀行、保險、房地產(chǎn)以及醫(yī)療器械等行業(yè)震蕩走低滬指全天基本呈現(xiàn)先抑后揚的運行特征。當(dāng)前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為12.57倍、34.87倍,處于近三年中位數(shù)以下水平,市場估值依然處于較低區(qū)域,適合中長期布局。兩市周四成交量7042億元,處于近三年日均成交量中位數(shù)區(qū)域下方。未來股指總體預(yù)計將維持震蕩格局,同時仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者短線關(guān)注金融、汽車、航天軍工以及通信設(shè)備等行業(yè)的投資機會。
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