【資料圖】

國君策略指出，疾風知勁草，回調(diào)遇良機。我們在報告“大象也能起舞”中指出上證3400不會一蹴而就，需要反復和充分的換籌。短期快速風險釋放有助于市場在調(diào)整后企穩(wěn)，本輪市場結(jié)構(gòu)性做多的邏輯并非來自于外部，而是國內(nèi)經(jīng)濟與政治環(huán)境穩(wěn)定、社會利率下降、政策發(fā)力科技轉(zhuǎn)型與國有經(jīng)濟改革，持有貨幣的收益&意義不大，這是一個找資產(chǎn)/找機會的時期。因此，我們認為把握結(jié)構(gòu)性做多的核心，在調(diào)整中逆向布局，疾風方知勁草。當下投資者對政策預期、地緣預期均不高且較充分，因此指數(shù)調(diào)整我們認為空間不大，但風險事件的出現(xiàn)仍然會改變預期的態(tài)度、分布與加劇觀望情緒。要回避純主題炒作的股票，并逐漸過渡到預期有望上修、風險特征不高的成長股。

關(guān)鍵詞：