策略師和基金經(jīng)理認(rèn)為，亞洲股市面臨進(jìn)一步的不利因素，日元可能會(huì)獲得新的支撐，因?yàn)橥顿Y者將目光投向了美聯(lián)儲(chǔ)周三加息后可能出現(xiàn)的緊縮周期的頂點(diǎn)。

正如經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)的那樣，美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)利率上調(diào)了0.25個(gè)百分點(diǎn)，并暗示這可能是隨著經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升，緊縮政策的最后一次加息。

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周三晚些時(shí)候，美國(guó)傳出西太平洋銀行(PACW.US)正在考慮出售的消息，導(dǎo)致其股價(jià)在盤(pán)后交易中暴跌，重新引發(fā)了美國(guó)銀行業(yè)的擔(dān)憂，并打壓了風(fēng)險(xiǎn)情緒。

Wilson Asset Management的基金經(jīng)理Matthew Haupt表示，“今天市場(chǎng)將會(huì)走軟，鮑威爾不會(huì)發(fā)表安撫人心的言論。市場(chǎng)在尋找一些確定性，但它并沒(méi)有到來(lái)。地區(qū)銀行緩慢的撞車(chē)事故仍在繼續(xù)，因此在美聯(lián)儲(chǔ)新聞發(fā)布會(huì)之后，這一問(wèn)題籠罩著市場(chǎng)?！?/p>

“隨著壓力的持續(xù)，市場(chǎng)紛紛避險(xiǎn)，西太平洋銀行是下一家可能需要救助的銀行，因?yàn)樗e起了白旗。”他表示，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)“現(xiàn)在是系統(tǒng)性的，而不是最初認(rèn)為的特殊現(xiàn)象”。

巴克萊駐紐約外匯和新興市場(chǎng)宏觀策略師Jayati Bharadwaj認(rèn)為，“美聯(lián)儲(chǔ)表示，將根據(jù)數(shù)據(jù)暫停加息，取消有關(guān)進(jìn)一步加息的言論是合適的。我們看到利率回升。我預(yù)計(jì)這種情況將在亞洲的央行會(huì)議上繼續(xù)下去?！?/p>

GAM投資管理公司基金經(jīng)理Jian Shi Cortesi表示，“我們認(rèn)為，如果這確實(shí)是本輪周期中的最后一次加息，對(duì)亞洲股市應(yīng)該是利好消息。加息是去年亞洲股市的主要阻力。今年，我們看到亞洲可能結(jié)束加息的跡象，韓國(guó)和印度尼西亞最近暫停了加息。”

紐約富國(guó)銀行新興市場(chǎng)策略師Brendan McKenna表示“我傾向于認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在在暫停加息。從這個(gè)意義上講，新興市場(chǎng)亞洲資產(chǎn)可以表現(xiàn)良好。外匯應(yīng)該會(huì)表現(xiàn)良好，新興市場(chǎng)各國(guó)的收益率可能會(huì)下降，因?yàn)榈貐^(qū)央行可能不會(huì)感到繼續(xù)收緊貨幣政策的壓力?！?/p>

“相對(duì)于其他新興市場(chǎng)，亞洲新興市場(chǎng)可能繼續(xù)表現(xiàn)不佳，但我確實(shí)認(rèn)為亞洲大部分地區(qū)存在上行空間。與拉丁美洲和大多數(shù)歐洲、中東和非洲國(guó)家相比，亞洲的實(shí)際利率沒(méi)有那么高。”

"我們?nèi)钥春酶遙eta值國(guó)家，印尼盧比、韓圓和菲律賓比索，"他指的是印尼、韓國(guó)和菲律賓的貨幣。

日元走強(qiáng)

瑞銀駐紐約外匯和宏觀策略師Vassili Serebriakov表示，“日元似乎是最大的贏家，美元兌日元隨著美國(guó)國(guó)債收益率下跌?！彼f(shuō)，瑞銀預(yù)計(jì)日元匯率將在年底前升至1美元兌120日元。

“市場(chǎng)將尋找信貸緊縮開(kāi)始影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)的跡象。由于美聯(lián)儲(chǔ)今天暗示暫停，數(shù)據(jù)中的任何疲軟都將強(qiáng)化緊縮周期已經(jīng)結(jié)束的觀點(diǎn)?！?/p>

澳大利亞國(guó)民銀行策略師Rodrigo Catril表示，“我們對(duì)美元/日元的預(yù)期是2023年以后的較低水平。這種觀點(diǎn)很大程度上是由我們對(duì)美元走低的預(yù)期驅(qū)動(dòng)的，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)最終會(huì)考慮降低基金利率。短期內(nèi)，美國(guó)公布的數(shù)據(jù)的起伏可能會(huì)使美元/日元保持在一個(gè)區(qū)間內(nèi)，主要是在133- 136的區(qū)間內(nèi)?！?/p>

Jefferies駐紐約外匯策略師Brad Bechtel認(rèn)為，“隨著美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮周期接近尾聲，我們可能會(huì)看到特殊的驅(qū)動(dòng)因素接管貨幣，美元將不再是外匯走勢(shì)的日常驅(qū)動(dòng)因素。在亞洲地區(qū)，除非其中任何一種貨幣的通脹或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性上升，否則日元和臺(tái)幣等出資國(guó)將很難反彈?！?/p>

“韓國(guó)似乎走在正確的道路上，但全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不確定性仍將給韓元帶來(lái)壓力。那些利差較高的股票，如菲律賓比索或印尼盧比，可能會(huì)從利差增長(zhǎng)中吸引更多關(guān)注，而旅游業(yè)增長(zhǎng)等特殊驅(qū)動(dòng)因素可能會(huì)幫助泰銖等公司。”

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