由全球投資專業(yè)人士組成的機構(gòu)CFA協(xié)會（CFA Institute）近日宣布，CFA（特許金融分析師）考試將在六個方面進行重要革新：

一是將獨立的實踐技能模塊引入CFA考試。首批實踐技能模塊包括金融建模（一級）、分析師技能（二級）、Python編程基礎(chǔ)（一級或二級）以及Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（二級）。從2024年開始，一級和二級都必須分別完成至少一個實踐技能模塊，但不會作為考試的一部分進行評分。

二是自2025年開始，三級考試將引入專業(yè)方向。考生需從投資組合管理（三級考試原有內(nèi)容）、私人財富、私募市場三種職業(yè)發(fā)展方向中選擇其一，三種專業(yè)方向的考試內(nèi)容將同樣嚴(yán)格，并獲得相同的CFA證書。

(資料圖片僅供參考)

三是優(yōu)化數(shù)字徽章策略。強化一級和二級成績對CFA考生在求職中的實際作用。

四是聚焦教材內(nèi)容。確?？忌考壙荚嚨臏?zhǔn)備時間保持在300小時左右。部分考生在本科學(xué)習(xí)期間所學(xué)到的一些介紹性內(nèi)容將保留在補充閱讀材料中，但不會在考試中測試。

五是豐富練習(xí)題庫。今年5月開啟2024年2月的考試報名時，一級考生將可以選擇購買CFA考試練習(xí)題包(CFA Program Practice Pack)，其中包括1000個新練習(xí)題和6個額外的一級模擬考試。考生目前可以在考試窗口期前8周免費參加兩場模擬考試。

六是CFA一級考試的考生范圍將擴大至距離完成本科學(xué)位還有兩年時間的學(xué)生。這一變化已于2022年11月16日宣布。

針對此次CFA考試變化，本報記者采訪了CFA協(xié)會中國區(qū)總經(jīng)理張一。

提問

記者：三級考試設(shè)置不同專業(yè)方向，是否會影響CFA證書的含金量？

回答

張一：不會。CFA考試有一套完整、完善的評價標(biāo)準(zhǔn)體系。每年考試內(nèi)容都有變化，并不是說每年內(nèi)容更新之后，今年和去年考試的評價水平就不同。我們有專業(yè)團隊關(guān)注CFA所有持證人，包括新出現(xiàn)的持證人的一致性問題，CFA協(xié)會會確保CFA持證人在新的體系下和舊的體系下的一致性。

三級考試雖然劃分了不同的方向，但實際上超過80%的核心內(nèi)容是一致的，核心基礎(chǔ)是一致的，最終獲得的都是CFA證書。只不過因為每一個人未來的從業(yè)方向可能有不同，為了考生在未來從業(yè)過程中能更好地進行知識體系的搭建，而做出了這樣的調(diào)整。實際上（專業(yè)方向）應(yīng)該會讓在一級市場的考生或者是CFA持證人在選擇了一級市場的通道之后，更有競爭力，CFA證書的價值會有提升。

提問

記者：革新后，考試難度會提升多少？如何保證考生每級備考時間在300小時以內(nèi)？

回答

張一：CFA協(xié)會專業(yè)團隊會保證考試難度的一致性。評測標(biāo)準(zhǔn)一方面來自內(nèi)容的一致性，另一方面是確?？荚囯y度的一致性，因此考試難度不會產(chǎn)生太大波動。

CFA協(xié)會每年會對考生做備考時間的調(diào)研，我們知道考生通過什么樣的方式進行準(zhǔn)備，也知道考生覺得哪一個內(nèi)容比較難或者是花費時間比較多。對于金融背景的考生，閱讀材料可能帶有一定的重復(fù)性，因此將這些材料放在選讀中，便于大家更有針對性地準(zhǔn)備考試。但是，考試本身的難度和評價體系是同一套評價體系，只是把相應(yīng)的閱讀內(nèi)容做了調(diào)整。如果考生認(rèn)為自己已經(jīng)完全掌握了基礎(chǔ)性的內(nèi)容可以跳過。

提問

記者：這次考試專業(yè)方向引入了私人財富和私募市場。CFA考試在私人財富方向會有哪些重點？您怎么看當(dāng)前中國私人財富的發(fā)展和目前人才缺口的情況？

回答

張一：CFA協(xié)會每隔兩年會梳理投資行業(yè)人才。在國內(nèi)，我們明顯地看到，財富管理人群占比是很大的，CFA持證人的分布也能看到這一點。

相應(yīng)的人才缺口是存在的。財富管理相關(guān)從業(yè)人員的數(shù)量雖然增加，但是核心崗位人員的數(shù)量是有缺口的。尤其是像CFA持證人這樣能面對國際市場、具有國際視野和更高專業(yè)素養(yǎng)的人，跟全球相比是有差距的。

比如，在中國香港地區(qū)，核心崗位中CFA持證人占比為8%；美國占比達到4%到5%；國內(nèi)實際上不到2%。

提問

記者：革新將一級考試的考生范圍擴大到大二的學(xué)生，CFA考試對于不太具有實踐經(jīng)驗的學(xué)生有多少吸引力？CFA對于就業(yè)有怎樣的幫助？

回答

張一：從數(shù)據(jù)中可以看到，有相當(dāng)數(shù)量的大學(xué)生從一級開始報考CFA考試。大學(xué)生考生需要有明確的知識體系的搭建，需要對行業(yè)有比較深入的了解。但是最終的落腳點還是要就業(yè)，能夠幫助他們找到心儀的、相應(yīng)的工作是很重要的。

很多大學(xué)生報考CFA考試，就是因為看到了CFA證書的價值。把通過CFA一級或者二級考試放到個人簡歷，會比其他候選人有優(yōu)勢。通過了一級、二級的考生感受到，CFA考試對其職業(yè)進展是有幫助的。

研究發(fā)現(xiàn)，CFA持證人有更多的機會可以跳過某些職業(yè)發(fā)展節(jié)點，直接到達關(guān)鍵節(jié)點。國內(nèi)有些機構(gòu)會在內(nèi)部績效考評時將CFA證書作為加分項，說明它對持證人職業(yè)發(fā)展是有幫助的。

提問

記者：您對備考生有哪些建議？

回答

張一：CFA協(xié)會一直嚴(yán)格遵循考培分離。在制定考試認(rèn)證體系的同時，不會提供考試培訓(xùn)。CFA協(xié)會認(rèn)為，CFA考試不只是為了通過一個考試。我們給考試提供了一個像Learning Ecosystem的平臺，考生在每個階段可以參加小考，看到在全球所有考生中的排位情況，通過率非常穩(wěn)定。

提問

記者：國內(nèi)ESG人才也很稀缺，請介紹一下ESG證書考試相關(guān)情況？

回答

張一：兩年前，CFA協(xié)會在全球推出了ESG證書，目前已經(jīng)在很多國家推行。在國內(nèi)處于監(jiān)管準(zhǔn)入過程中，我們期待今年年底可以拿到批準(zhǔn)。

對于ESG證書與CFA證書之間的關(guān)系，CFA證書相對橫向，泛投資領(lǐng)域，銀行、證券、保險等都需要相關(guān)能力建設(shè)。ESG相對縱向，更關(guān)注ESG相關(guān)領(lǐng)域。

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