過(guò)去的一年，“黑天鵝”頻頻起舞，“灰犀?！睂覍椰F(xiàn)身：疫情肆虐、俄烏沖突、能源危機(jī)、供應(yīng)鏈危機(jī)、極端天氣……世界變幻莫測(cè)，不確定性因素相互交織，合成“新”的危機(jī)。在百年不遇之大變局中，交易者們的喜怒哀樂(lè)并不相同。

有投資者表示，連虧五單，年后準(zhǔn)備去搬磚了；有人對(duì)自己的交易成績(jī)不滿意：很多天沒(méi)有日入過(guò)萬(wàn)了，只能做到日入過(guò)千，感覺(jué)太少了！

(資料圖)

也有一位名為“悲劇之王”的投資者感嘆：“做交易，最悲催的事是徹底悟道了，子彈沒(méi)了！”

這樣的人不適合期貨市場(chǎng)？

很多投資者都認(rèn)為，模擬盤和實(shí)盤心態(tài)完全不一樣，畢竟實(shí)盤投入了真金白銀。然而，這位子彈打光的“悲劇之王”卻有完全不同的看法。

“悲劇之王”稱，自己做交易已經(jīng)8年，現(xiàn)在終于可以穩(wěn)定盈利，可惜已經(jīng)沒(méi)有子彈了！

“我用自己親身經(jīng)歷勸告各位，尤其是新人，在穩(wěn)定盈利之前一定先用模擬盤做交易！我2013年接觸期貨，日內(nèi)交易，專注股指，一天交易15次左右。2018年覺(jué)得自己悟道了，帶著20w入市，不到半年虧光！休息2個(gè)月后，重拾信心，堅(jiān)定認(rèn)為自己離成功真的只還有一指窗！從模擬開(kāi)始做起，直到自己的規(guī)則完全刻進(jìn)骨髓，流淌進(jìn)血液！眼里只有規(guī)則，沒(méi)有意外！幾萬(wàn)筆手動(dòng)做單以后，也不知道情緒是什么了，真正做到無(wú)人無(wú)我，知行合一！有人可能會(huì)質(zhì)疑模擬和實(shí)盤心態(tài)完全不一樣，很多模擬盤做的好，實(shí)盤可能做不好！但是我想說(shuō)，當(dāng)你做了幾萬(wàn)筆復(fù)盤以后，還在提心態(tài)，說(shuō)明你可能不適合這個(gè)市場(chǎng)！心態(tài)不好是因?yàn)槟阕鰡谓Y(jié)果反饋不好，做單結(jié)果反饋不好是因?yàn)槟慵夹g(shù)不夠硬，你有了正期望交易系統(tǒng)或者很牛的技術(shù)都還不夠，要把交易系統(tǒng)上升為信仰的高度！”這位投資者說(shuō)。

2022年全球衍生品大賽美油期權(quán)亞軍王志新告訴記者，對(duì)于每一位交易者來(lái)說(shuō)，認(rèn)知范圍即盈利區(qū)間。在自己擅長(zhǎng)的認(rèn)知范圍內(nèi)掙錢輕松，超出認(rèn)知范圍，就是自我挑戰(zhàn)，跟摸著石頭過(guò)河無(wú)異?？窟\(yùn)氣賺到的錢，最后往往又會(huì)憑本事虧掉，這是一種必然。在期貨市場(chǎng)，所見(jiàn)即所得，失去交易系統(tǒng)進(jìn)行的決策雖然可能憑借運(yùn)氣很快賺到了錢，但在高速運(yùn)轉(zhuǎn)的市場(chǎng)中，這種認(rèn)知外的盈利會(huì)讓你做出更多交易系統(tǒng)外的交易決策，最終導(dǎo)致盈虧失衡。

王志新進(jìn)一步解釋：“期貨市場(chǎng)上大家的預(yù)期存在偏差，而現(xiàn)貨市場(chǎng)代表著現(xiàn)實(shí)的成交價(jià)格，期貨與現(xiàn)貨二者存在這種預(yù)期與現(xiàn)實(shí)的差距，這也是期現(xiàn)價(jià)差套利能夠進(jìn)行的基本前提條件。而二者價(jià)差終究要回歸，比如說(shuō)期現(xiàn)價(jià)差為什么要回歸？因?yàn)槠谪浭沁h(yuǎn)期的現(xiàn)貨，最終期貨合約到期要轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨，期貨轉(zhuǎn)成現(xiàn)貨要被現(xiàn)貨市場(chǎng)接受，就一定要在價(jià)格上體現(xiàn)它的優(yōu)越性，形成期貨向現(xiàn)貨的貿(mào)易流，當(dāng)期現(xiàn)價(jià)差過(guò)大時(shí)，就可以利用這種市場(chǎng)的偏差獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)期現(xiàn)價(jià)差回歸的套利機(jī)會(huì)，獲得期現(xiàn)套利的盈利模式?？缙趦r(jià)差為什么一定要回歸？因?yàn)榻桓钪贫鹊拇嬖冢瑢?dǎo)致現(xiàn)貨可以在不同月份之間進(jìn)行流動(dòng)。因此，對(duì)于套利者來(lái)說(shuō)，認(rèn)知就是一定要關(guān)注期現(xiàn)背后貿(mào)易流的流動(dòng)情況。貿(mào)易流的流動(dòng)是保證價(jià)差向我們預(yù)期方向變動(dòng)的最基本動(dòng)力，也是我們進(jìn)行期現(xiàn)套利的主要邏輯。所以認(rèn)知范圍即交易者的盈利區(qū)間?！?/p>

資深交易者趙根強(qiáng)表示，過(guò)去的一年經(jīng)歷最深刻的行情莫過(guò)于跟隨螺紋鋼登頂和觸底。“去年5月初時(shí)螺紋鋼主力合約觸及5200點(diǎn)，當(dāng)市場(chǎng)情緒直指5500點(diǎn)時(shí)，我們并沒(méi)有一味跟隨，而是按照自己的交易系統(tǒng)空單入場(chǎng)，收獲近千點(diǎn)。雖然下半年的波折讓我們出局了一些單子，但不堅(jiān)定的心態(tài)讓我們堅(jiān)持自己的交易系統(tǒng)，最終在去年11月中旬至今的這波多頭行情中再度有所斬獲。相信投資者都能清晰地認(rèn)識(shí)到遵守交易系統(tǒng)的重要性：在允許的范圍內(nèi)虧損，在規(guī)則的交替中盈利。”

專業(yè)人士：切勿“打光子彈”

2022年對(duì)于交易者來(lái)說(shuō)是極具考驗(yàn)的一年，2022年實(shí)盤大賽首次出現(xiàn)四個(gè)基礎(chǔ)組均虧損的情況，但是仍有一大批參賽者取得了令人矚目的好成績(jī)。

進(jìn)入2023年，春節(jié)假期國(guó)內(nèi)期市迎來(lái)了“春節(jié)長(zhǎng)假”，假期過(guò)后市場(chǎng)也可能有新情況。對(duì)此，國(guó)聯(lián)期貨風(fēng)控經(jīng)理王佳偉表示，假期期間美歐多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及EIA庫(kù)存數(shù)據(jù)等陸續(xù)公布，1月底美聯(lián)儲(chǔ)利率決議也受到市場(chǎng)關(guān)注。因此，春節(jié)期間國(guó)際市場(chǎng)可能存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，建議廣大投資者做好資金管理。

一德期貨首席風(fēng)控官?gòu)埛蔡嵝淹顿Y者：“目前大部分期貨品種已與國(guó)際接軌，國(guó)內(nèi)價(jià)格與國(guó)際價(jià)格聯(lián)動(dòng)性很強(qiáng)。春節(jié)假期期間，一旦外盤出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也容易在節(jié)后出現(xiàn)大幅波動(dòng)。對(duì)于機(jī)構(gòu)交易者，尤其是從事套期保值的客戶，防范長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)更為重要。一方面，套?？蛻粢_保期貨頭寸和現(xiàn)貨實(shí)物頭寸相互匹配，避免‘套保變投機(jī)’；另一方面，不少套?？蛻粼诖汗?jié)期間存在大量應(yīng)付賬款到期的情況，現(xiàn)金流相對(duì)緊張，需要處理好企業(yè)經(jīng)營(yíng)和節(jié)后可能追加保證金的關(guān)系?！薄　　笆袌?chǎng)中等待也是一種重要的交易行為，好的‘釣魚(yú)大師’一定有好的耐心，耐得住寂寞就能等得到機(jī)會(huì)。長(zhǎng)假期間的風(fēng)險(xiǎn)不可忽視，當(dāng)今世界牽一發(fā)而動(dòng)全身，風(fēng)險(xiǎn)事件和全球性事件會(huì)給假期持倉(cāng)帶來(lái)未知的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于交易來(lái)說(shuō)機(jī)遇可以等的來(lái)，但是風(fēng)險(xiǎn)如果沒(méi)有躲過(guò)去，就會(huì)‘打光子彈’而失去翻盤機(jī)會(huì)?！蓖踔拘抡f(shuō)。

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