800億定增計劃擱淺后，紫光股份沉寂7年再度拋出大手筆的方案，擬募資不超過120億元（含）資金收購新華三集團有限公司（以下簡稱“新華三”）49%股權。本次收購完成后，紫光股份將對新華三實現全控，成為國內頭部的IT基礎架構整體解決方案提供商。

截至5月26日收盤，紫光股份最新總市值為840.3億元。

擬35億美元收購新華三49%股權

【資料圖】

5月27日，紫光股份發(fā)布定增預案，公司擬向不超過35名（含）特定對象發(fā)行不超過7.15億股股份（鎖定期6個月），募集資金不超過120億元（含），募資凈額將全部用于公司收購新華三集團有限公司（以下簡稱“新華三”）49%股權。

同日，公司發(fā)布的重大資產購買預案顯示，上市公司擬由全資子公司紫光國際以支付現金的方式，向HPE開曼購買所持有的新華三48%股權，交易作價34.29億美元；以支付現金的方式向Izar Holding Co購買所持有的新華三1%股權，交易作價7146.42萬美元。公司本次合計收購新華三49%股權，合計作價35億美元。

本次交易完成后，紫光股份將全控新華三，上市公司仍然無實際控制人。簡單計算，此次交易中，新華三100%股權估值約為71.43億美元。

回溯公告，2015年5月26日，紫光股份同樣以“定增+收購”的方案，募集資金225億元收購了新華三51%股權等資產及補充流動資金。

根據彼時發(fā)布的定增預案，紫光股份將以26.51元/股價格向林芝清創(chuàng)等9名對象定向發(fā)行不超過8.49億股，所募資金225億元用于收購香港華三51%股權、紫光數碼44%股權、紫光軟件49%股權，以及建設云計算機研究實驗室暨大數據協同中心和補充流動資金。

彼時，根據公司與惠普簽署的《股權購買協議》，香港華三將通過設立全資子公司H3C ES&S，承接惠普在內地的服務器及存儲器銷售業(yè)務、技術服務業(yè)務和收購天津惠普100%股權，并由香港華三收購昆海軟件100%股權，即新華三資產組合。整合完成后，香港華三業(yè)務將包括路由器、交換機等網絡設備的研發(fā)、生產與銷售，服務器、存儲器等硬件產品的銷售，技術服務業(yè)務等三大業(yè)務。

此次交易標的新華三資產組合（包括香港華三及其擬收購的天津惠普、昆海軟件100%股權及香港華三擬承接的其他EG業(yè)務）51%部分預估值216.75億元（采用收益法及市場法評估），扣除惠普提取部分余量現金后，本次交易價格將不超過192.62億元。

緣何執(zhí)著新華三？

歷時7年，紫光股份終于實現了對新華三的全控。紫光股份緣何如此執(zhí)著？答案是：新華三是國內領先的IT基礎架構整體解決方案提供商，是數字化解決方案領導者，其服務器業(yè)務還契合了當前的AI熱潮。

根據本次發(fā)布的收購預案，新華三擁有計算、存儲、網絡、5G、安全、終端等全方位的數字化基礎設施整體能力，提供云計算、大數據、人工智能、工業(yè)互聯網、信息安全、智能聯接、邊緣計算等在內的一站式數字化解決方案，以及端到端的技術服務。

根據IDC、Gartner、計世資訊的相關統計數據，2020年至2022年，新華三在中國企業(yè)網路由器市場份額分別為30.8%、31.3%、31.8%，保持市場份額第二。同期，新華三在中國以太網交換機市場份額分別為35.0%、35.2%、33.8%，保持市場份額第二；在中國企業(yè)級WLAN市場份額分別為31.3%、28.4%、28.0%，連續(xù)十四年保持市場份額第一。

尤其是，新華三擁有當前“炙手可熱”的服務器業(yè)務。2020年至2022年，新華三在中國X86服務器市場份額分別為15.4%、17.4%、18.0%，保持市場份額第二；在中國存儲市場份額分別為11.4%、12.6%、12.5%，持續(xù)保持市場份額第二。

此外，新華三在中國安全硬件市場份額位居第二，在中國超融合市場、中國IT統一運維軟件市場、中國網絡管理軟件市場、中國軟件定義網絡（軟件）市場、中國云管理平臺市場的份額均位居第一。

強大的能力也帶來優(yōu)秀的盈利。新華三2021年、2022年、2023年第一季度的營收分別為443.51億元、498.1億元、106.42億元，歸母凈利潤分別為34.34億元、37.31億元、6.96億元。截至一季度末，新華三總資產為330.44億元，歸屬于母公司所有者權益合計97.56億元。

紫光股份表示，本次收購新華三少數股權完成后，將最大限度提升上市公司歸屬于母公司股東的凈利潤規(guī)模，進一步改善上市公司財務狀況，從而鞏固并提升上市公司的持續(xù)經營能力。

（文章來源：上海證券報）

關鍵詞：